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淺析中國(guó)鋼鐵企業(yè)在全球金融危機(jī)中的應(yīng)對(duì)策略

Tag：淺析   中國(guó)鋼鐵企業(yè)   在   全球   金融危機(jī)   中   的   應(yīng)對(duì)   策略  
　　2008年發(fā)端于華爾街的金融危機(jī)，包括銀行在內(nèi)的一系列金融企業(yè)的相繼倒閉，造成了信用危機(jī)，并且已經(jīng)蔓延到美國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。在經(jīng)濟(jì)日益全球化的今天，全球各其他經(jīng)濟(jì)體都不同程度地受到影響，全球性經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)不可避免。也必然會(huì)對(duì)各行業(yè)的發(fā)展帶來消極影響，尤其是那些周期性極強(qiáng)的行業(yè)，更是面臨極大的挑戰(zhàn)。鋼鐵工業(yè)就是典型的強(qiáng)周期行業(yè)，面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，作為目前世界上最大的鋼鐵生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，我國(guó)鋼鐵企業(yè)如何應(yīng)對(duì)并安然度過危機(jī)階段，進(jìn)而獲得長(zhǎng)足的發(fā)展，是當(dāng)前鋼鐵企業(yè)面臨的主要問題。

　　一、我國(guó)鋼鐵企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀概述

　　根據(jù)國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2007年我國(guó)以4.89億噸的粗鋼產(chǎn)量再次名列世界粗鋼產(chǎn)量第一，2008年1—7月，我國(guó)生產(chǎn)粗鋼3.08億噸，同比增長(zhǎng)9.33%。改革開放以來，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2007年，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)占全球粗鋼總產(chǎn)量的36.4%，超過第二位到第八位的總和。企業(yè)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，在全國(guó)大大小小上千家鋼鐵企業(yè)中，2005年年產(chǎn)鋼500萬(wàn)噸以上的企業(yè)家數(shù)為19家，2006年則上升至21家，2007年又增加了4家，達(dá)到25家。但總體來講，產(chǎn)業(yè)集中度依然很低。

　　二、我國(guó)鋼鐵企業(yè)目前面臨的主要問題

　　1.高耗能、高污染，產(chǎn)業(yè)集中度低

　　盡管我國(guó)已經(jīng)成為鋼鐵生產(chǎn)大國(guó)和鋼鐵消費(fèi)大國(guó)，但我國(guó)鋼鐵企業(yè)的高速增長(zhǎng)呈現(xiàn)出粗放型特征，整個(gè)鋼鐵行業(yè)能耗高、污染嚴(yán)重，我國(guó)鋼鐵企業(yè)的發(fā)展是以高污染高能耗為代價(jià)的粗放經(jīng)營(yíng)模式，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)結(jié)構(gòu)亟待升級(jí)。2004年至今，雖然我國(guó)粗鋼產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)，但我國(guó)排名前十位的鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度卻呈現(xiàn)出逐年遞減的趨勢(shì)，整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出集中度極低的現(xiàn)狀，集中度低及隨之而來的效率效能低下是我國(guó)鋼鐵企業(yè)發(fā)展面臨的主要問題之一。

　　2.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理

　　如前所述，粗放經(jīng)營(yíng)是我國(guó)當(dāng)前鋼鐵產(chǎn)業(yè)的主要特征，低附加值產(chǎn)品過剩，高附加值高技術(shù)含量的產(chǎn)品則需要大量進(jìn)口，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)極不合理特征。以2008年1—7月的相關(guān)數(shù)據(jù)為例，我國(guó)從2003年到2007年短短5年時(shí)間新增產(chǎn)能2.5億余噸，已成為世界最大鋼鐵出口國(guó)之一，但我國(guó)每年都要進(jìn)口大量?jī)?yōu)質(zhì)鋼材，均進(jìn)口噸價(jià)在1100美元以上，而粗鋼平均出口噸價(jià)只有680美元，出口的多是加工程度低的初級(jí)產(chǎn)品，進(jìn)口的多是加工程度深、技術(shù)含量高的板材。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的問題比較突出，粗鋼產(chǎn)量過剩、高附加值鋼材卻要每年進(jìn)口近2000萬(wàn)噸的狀況急需改變，調(diào)整我國(guó)鋼鐵企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)已經(jīng)是迫在眉睫的問題。

　　3.進(jìn)口依賴型原材料供應(yīng)特征帶來的成本高企

　　近年來，由于我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量的高速增長(zhǎng)使得我國(guó)對(duì)鐵礦石的需求量不斷上升，國(guó)產(chǎn)鐵礦石的增長(zhǎng)不能滿足鋼鐵企業(yè)的需求，而且鐵礦石品位較低客觀上也要求我國(guó)不斷從國(guó)外進(jìn)口高質(zhì)量的礦石資源，導(dǎo)致了我國(guó)鋼鐵企業(yè)的原材料極高的對(duì)外依存度，這就決定了我國(guó)鋼鐵企業(yè)的成本極易受制于國(guó)外的礦石供給方，而可能在原材料供不應(yīng)求的時(shí)候喪失對(duì)企業(yè)的成本控制能力，從而集體喪失利潤(rùn)決定權(quán)。目前國(guó)際上的礦石資源主要被必和必拓公司、力拓礦業(yè)公司以及巴西的淡水河谷公司三巨頭所壟斷，盡管近年來我國(guó)鋼鐵業(yè)兼并重組的步伐有所加快，但由于中小民營(yíng)企業(yè)的鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)明顯快于國(guó)有大中型企業(yè)，導(dǎo)致我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的集中度并未隨著兼并重組的進(jìn)行而逐步上升，反而有所下降。產(chǎn)業(yè)集中度低使得鋼鐵企業(yè)缺乏聯(lián)合協(xié)調(diào)力度，不能一致對(duì)外，導(dǎo)致我國(guó)在國(guó)際鐵礦石協(xié)議價(jià)格談判的過程中多次失利，只能被動(dòng)接受國(guó)際鐵礦石巨頭的壟斷價(jià)格，企業(yè)成本急劇上升，對(duì)于那些嚴(yán)重出口依賴型企業(yè)影響尤其巨大。以寶鋼為例，由于其90%的鐵礦石依賴進(jìn)口，2008年鐵礦石協(xié)議價(jià)格的上漲使其鋼材成本每噸上升近500元。而對(duì)于那些原材料依賴型小的鋼鐵企業(yè)來說，成本上升的影響甚至是災(zāi)難性的。

　　原材料進(jìn)口依存度太高而導(dǎo)致的成本(直接成本—價(jià)格及間接成本—交易成本)高企是目前我國(guó)鋼鐵企業(yè)面臨的又一主要問題。

　　三、我國(guó)鋼鐵企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略

　　我國(guó)在1999年確定了重點(diǎn)發(fā)展寶鋼、武鋼、首鋼、鞍鋼四大鋼鐵集團(tuán)的思路，2002年年初，考慮到西南鋼鐵企業(yè)發(fā)展和地區(qū)鋼鐵消費(fèi)需求，國(guó)家又提出了重點(diǎn)發(fā)展包括攀鋼集團(tuán)在內(nèi)的五大鋼鐵集團(tuán)的思路，按照這樣的政策導(dǎo)向，近年來我國(guó)鋼鐵企業(yè)進(jìn)行了一系列的合并重組大多基于地域聯(lián)系：寶鋼收購(gòu)八一鋼鐵，寶鋼和馬鋼的合并(計(jì)約3600萬(wàn)噸產(chǎn)能)；鞍山鋼鐵和本溪鋼鐵合并而成鞍本鋼鐵集團(tuán)(年產(chǎn)粗鋼約1800萬(wàn)噸)；長(zhǎng)江流域武漢鋼鐵與柳州鋼鐵的合并(合并后產(chǎn)能約達(dá)1760萬(wàn)噸)；第一產(chǎn)鋼大省河北鋼鐵集團(tuán)公司成立；山東鋼鐵集團(tuán)公司成立等等。

　　雖然我國(guó)鋼鐵企業(yè)已經(jīng)進(jìn)行了一定程度的兼并重組整合，但面對(duì)來勢(shì)洶洶的經(jīng)濟(jì)危機(jī)和各行業(yè)的衰退，我國(guó)鋼鐵企業(yè)的整合必須要加大力度和效度，并且要調(diào)整目前僅僅以地域相鄰的鋼鐵企業(yè)為整合目標(biāo)的策略，適當(dāng)考慮資源和人才以及產(chǎn)品的相容度特征，有的鋼鐵企業(yè)可以按照范圍經(jīng)濟(jì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)結(jié)合的目標(biāo)整合，而有的鋼鐵企業(yè)則應(yīng)該只按照規(guī)模經(jīng)濟(jì)原則進(jìn)行整合，做大做強(qiáng)某一產(chǎn)品，尤其是高附加值鋼鐵產(chǎn)品，改變我國(guó)粗鋼產(chǎn)量過剩、高附加值鋼材卻要每年進(jìn)口近2000萬(wàn)噸的境況。

　　1.實(shí)施一體化戰(zhàn)略，加大鋼鐵企業(yè)兼并重組的力度

　　鋼鐵企業(yè)的兼并重組，重點(diǎn)是培育企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，主要是從兩個(gè)方面來進(jìn)行：橫向一體化和縱向一體化。橫向一體化可以充分發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效力，通過資源整合及流程重組，達(dá)到資源的優(yōu)化配置�？v向一體化則可以減少交易費(fèi)用，從而降低原材料的采購(gòu)成本，同時(shí)減少原材料波動(dòng)帶來的成本大幅上升的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(1)橫向一體化，流程重組，資源優(yōu)化

　　以某一個(gè)大型鋼鐵企業(yè)為中心，兼并和重組較小規(guī)模的鋼鐵企業(yè)，并加強(qiáng)政策調(diào)控，合理引導(dǎo)重組兼并成本較高的產(chǎn)能落后的企業(yè)破產(chǎn)，減少粗放型重復(fù)建設(shè)，淘汰落后產(chǎn)能，使得資源配置更優(yōu)化，同時(shí)對(duì)兼并重組的新型鋼鐵企業(yè)進(jìn)行流程再造，提高生產(chǎn)效率。

　　(2)縱向一體化，獲得資源優(yōu)勢(shì)，減少交易費(fèi)用，降低交易成本和原材料成本

　　如前所述，我國(guó)鋼鐵企業(yè)原材料對(duì)外依存度高企要求我國(guó)鋼鐵企業(yè)快速提升產(chǎn)業(yè)集中度、做大做強(qiáng)以增加在國(guó)際鐵礦石定價(jià)中的話語(yǔ)權(quán)。大型鋼鐵企業(yè)需要兼并國(guó)內(nèi)相關(guān)的采礦企業(yè)，減少購(gòu)買相關(guān)礦石類原材料的交易成本。這次全球性金融危機(jī)導(dǎo)致的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)固然會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來巨大的不利影響，但它也給我國(guó)的大型鋼鐵企業(yè)以低廉的價(jià)格購(gòu)買國(guó)外的礦山資源提供了可能性，是難得的機(jī)遇，我國(guó)鋼鐵企業(yè)應(yīng)該充分利用這次金融危機(jī)中的機(jī)會(huì)，適時(shí)地收購(gòu)海外的礦石資源尤其是優(yōu)質(zhì)鐵礦石資源，利用這次危機(jī)提高縱向一體化水平，減少交易成本，擴(kuò)大原材料儲(chǔ)備，為下一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所帶來的對(duì)鋼鐵產(chǎn)品的大量需求做好充分的準(zhǔn)備。

　　(3)兼并重組的效率必須獲得提高，以提高企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力為唯一標(biāo)準(zhǔn)

　　兼并重組是企業(yè)獲得核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑，鋼鐵企業(yè)兼并成功的案例不少，如日本JPE集團(tuán)的合并重組，JFE集團(tuán)是2002年9月由原來的NKK和川崎制鐵全面整合而成，合并后的日本鋼鐵企業(yè)由原來的“一強(qiáng)四弱”的格局發(fā)展成JFE與新日鐵兩大鋼鐵巨頭勢(shì)均力敵，重組合并后的JFE優(yōu)化了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，研發(fā)能力大大加強(qiáng)，對(duì)汽車行業(yè)等大客戶的議價(jià)能力顯著增強(qiáng)，成本得到了有效控制，利潤(rùn)率逐年顯著增加，顯示出較高的規(guī)模效益和范圍效益，JFE與新日鐵連續(xù)四年雄踞全球鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量排名前四強(qiáng)(2007年在印度塔塔公司并購(gòu)了原英荷克魯斯集團(tuán)組建安賽樂米塔爾公司后位列前三甲)。

　　兼并重組是企業(yè)做大做強(qiáng)的重要手段，但絕對(duì)不是目的，企業(yè)不能為兼并而兼并，為重組而重組，以至于將重組做成看上去很美的而實(shí)際上的效果則大打折扣的事，甚至可能為企業(yè)的發(fā)展埋下隱憂。企業(yè)在實(shí)施并購(gòu)之前，要對(duì)將要并購(gòu)的行為進(jìn)行認(rèn)真的論證和可行性分析，并對(duì)已確定的交易目標(biāo)界定明確的交易規(guī)模和交易范圍，進(jìn)行詳實(shí)的盡職調(diào)查。

　　成功的并購(gòu)交易必須建立在對(duì)如下四個(gè)基本問題的調(diào)查基礎(chǔ)之上：①購(gòu)買什么(摒棄第二手信息，自己收集相關(guān)信息)；②并購(gòu)對(duì)象的獨(dú)立價(jià)值是多少(客觀的財(cái)務(wù)評(píng)估和全面的行業(yè)評(píng)估確定其實(shí)際價(jià)值而非并購(gòu)后的可能價(jià)值)；③協(xié)同增效和協(xié)同減效體現(xiàn)在何處(避免高估公司合并所能帶來的協(xié)同增效)；④我方的價(jià)格底線是多少(只能部分包含協(xié)同增效的潛在價(jià)值)。在綜合上述四個(gè)方面的調(diào)查結(jié)果之后，企業(yè)高管要敢于和毅然放棄那些不合適的并購(gòu)對(duì)象，并以并購(gòu)收益最大化為目標(biāo)尋求新的可能的并購(gòu)對(duì)象。

　　2.加強(qiáng)人力資源管理，積累企業(yè)的人力資本

　　鋼鐵企業(yè)同其他企業(yè)一樣，必須通過技術(shù)創(chuàng)新來獲取和提升核心競(jìng)爭(zhēng)能力，而創(chuàng)新的主體不是企業(yè)中的機(jī)器及廠房，而是企業(yè)中的人，這要求現(xiàn)代企業(yè)必須要為其員工尤其是核心技術(shù)人才提供一個(gè)充分發(fā)揮和挖掘其智力資源的環(huán)境和平臺(tái)。此外，人作為企業(yè)管理的實(shí)施者，也是管理效益的源泉，適當(dāng)和適時(shí)的培訓(xùn)，內(nèi)在激勵(lì)和外在激勵(lì)并舉，充分地發(fā)揮企業(yè)員工尤其是核心技術(shù)人員和管理人員潛能，擁有一個(gè)高效的管理團(tuán)隊(duì)和技術(shù)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)是鋼鐵企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的源泉。

　　同時(shí)，在鋼鐵企業(yè)的并購(gòu)重組中，企業(yè)要加強(qiáng)專業(yè)團(tuán)隊(duì)研究?jī)?nèi)容和方向的有機(jī)對(duì)接，實(shí)現(xiàn)同質(zhì)知識(shí)和異質(zhì)知識(shí)的有機(jī)整合，尤其要避免優(yōu)秀人才的流失。企業(yè)兼并重組的首要步驟就應(yīng)該是整合相關(guān)的核心管理團(tuán)隊(duì)和核心研發(fā)團(tuán)隊(duì)，將合適的人放在合適的崗位上，做到人力資源的優(yōu)化配置。

　　3.適時(shí)地引入相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理人才，對(duì)企業(yè)的資金進(jìn)行有效管理

　　這次金融危機(jī)中中信泰富在澳洲鐵礦石進(jìn)口中的對(duì)沖交易給該公司造成了巨大的損失，暴露了實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)在自身資金管理方面存在嚴(yán)重的問題，缺乏規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，缺乏專業(yè)人才對(duì)流轉(zhuǎn)中的產(chǎn)業(yè)資本進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。我國(guó)鋼鐵企業(yè)是進(jìn)出口大戶，外匯往來數(shù)額巨大，更需要具有外匯管理專業(yè)背景的金融人才進(jìn)行企業(yè)流轉(zhuǎn)資金的管理，并充分利用外匯市場(chǎng)的交易工具規(guī)避企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、結(jié)論

　　這次金融危機(jī)將對(duì)世界經(jīng)濟(jì)帶來較大的沖擊，尤其是處于危機(jī)中心的西方企業(yè)受到的影響更大，這對(duì)我國(guó)鋼鐵企業(yè)固然會(huì)帶來一定的影響，但機(jī)會(huì)更大，我國(guó)鋼鐵企業(yè)應(yīng)該擇機(jī)收購(gòu)國(guó)外的優(yōu)質(zhì)鐵礦石企業(yè)，通過縱向一體化降低原材料成本，同時(shí)通過橫向一體化，加速兼并重組的力度，逐步淘汰落后產(chǎn)能，提升產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平，形成以高附加值產(chǎn)品為主體的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，產(chǎn)生一些可以和安賽樂米塔爾公司抗衡的鋼鐵巨頭(2007年我國(guó)最大的鋼鐵企業(yè)寶鋼的粗鋼產(chǎn)量是2858萬(wàn)噸，該年度安賽樂米塔爾的粗鋼產(chǎn)量為11640萬(wàn)噸，后者是前者的四倍，顯然差距還比較大，我國(guó)兼并重組的力度亟待加強(qiáng))，降低進(jìn)而改變?cè)谏弦惠喗?jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)中被動(dòng)接受國(guó)際上鐵礦石巨頭的原材料價(jià)格壟斷。2007年，日本的新日鐵和JFE鋼鐵公司粗鋼總產(chǎn)量為6830萬(wàn)噸，該年度日本鋼鐵總產(chǎn)量為12700萬(wàn)噸，占比為54%，兩大鋼鐵巨頭產(chǎn)量幾乎占據(jù)該國(guó)總產(chǎn)量的半壁江山，我國(guó)可以借鑒日本的經(jīng)驗(yàn)，通過不斷的兼并重組將五大鋼鐵集團(tuán)打造成為占全國(guó)鋼鐵總產(chǎn)量60%的鋼鐵生產(chǎn)巨頭，最大限度實(shí)現(xiàn)我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，通過技術(shù)創(chuàng)新，使我國(guó)發(fā)展成為真正的世界鋼鐵強(qiáng)國(guó)。

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