2011年決定焦炭?jī)r(jià)格走勢(shì)因素

中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊:

    內(nèi)容提示：2011年焦炭?jī)r(jià)格或?qū)⒎�(wěn)中有升將主要取決于三個(gè)方面的因素：成本、供應(yīng)和需求。 

    2010年，焦炭?jī)r(jià)格呈現(xiàn)出先抑后揚(yáng)的局面，而其下半年的上揚(yáng)與焦化企業(yè)的減產(chǎn)以及生產(chǎn)成本的高企是分不開的。業(yè)內(nèi)有關(guān)研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2010年國(guó)內(nèi)焦化企業(yè)面臨著幾大困境，首先是煤炭?jī)r(jià)格高企，焦化企業(yè)成本高企，飽受虧損困擾；其次，因前幾年焦炭產(chǎn)能擴(kuò)張過快，導(dǎo)致焦炭供應(yīng)過剩嚴(yán)重，焦炭?jī)r(jià)格表現(xiàn)低迷；再次，雖然國(guó)際焦炭需求逐步恢復(fù)，我國(guó)焦炭出口也有較大幅度增加，但與2009年之前相比依然差距甚遠(yuǎn)。在種種的壓力下，焦化企業(yè)只能通過減產(chǎn)來(lái)應(yīng)對(duì)，實(shí)際上并不是大幅減產(chǎn)，而是很多產(chǎn)能處于閑置沒有投入生產(chǎn)，因此焦炭產(chǎn)量總體相對(duì)平穩(wěn)，但是產(chǎn)能利用率卻處于較低位置�？傊�，焦化企業(yè)減產(chǎn)，焦炭供需趨于寬平衡。總體來(lái)看，2011年焦炭?jī)r(jià)格應(yīng)該會(huì)維持震蕩上行態(tài)勢(shì)。 

    焦炭企業(yè)限產(chǎn)力度加大。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2010年1月-10月份我國(guó)焦炭產(chǎn)量達(dá)到3.2億t，比去年同期增長(zhǎng)了11.6%。上半年，焦炭產(chǎn)量同比維持了較高的增幅。下半年月度產(chǎn)量水平基本下滑到3200萬(wàn)t下方，企業(yè)限產(chǎn)力度明顯加大，焦炭產(chǎn)量7月、9份同比都出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，8月和10月產(chǎn)量基本與去年持平。從各地區(qū)情況來(lái)看，山西省依然牢牢占據(jù)著焦炭產(chǎn)量的第一名，河北、山東和河南緊隨其后。1月-10月份，這四個(gè)省份的焦炭產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量的比重分別為21.65%、13.32%、8.7%和6.6%，合計(jì)超過50%。雖然這四個(gè)省份焦炭產(chǎn)量比重較高，但是從其內(nèi)部企業(yè)分布來(lái)看，企業(yè)數(shù)量較多，行業(yè)比較分散，小企業(yè)偏多，因此焦炭行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度亟待提高。 

    焦炭出口有了較大起色。2010年第一季度我國(guó)焦炭出口比較一般，基本維持在2009年的低位，從第二季度開始，焦炭出口躍增，7月單月出口量甚至達(dá)到59萬(wàn)t，超過了2009年的出口總和。2010年1月-10月份我國(guó)共出口焦炭264萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)了534%。不過此出口量也只有2008年時(shí)的1/5。因此焦炭產(chǎn)量主要依靠國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)消化。 

    2011-2015年中國(guó)焦炭產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)態(tài)勢(shì)與投資戰(zhàn)略研究報(bào)告 

    同時(shí)我國(guó)也有少量的焦炭進(jìn)口，1-10月份我國(guó)進(jìn)口焦炭總計(jì)92726t，主要進(jìn)口自蒙古，其所占比重為99.4%。焦炭主要應(yīng)用領(lǐng)域便是鋼鐵行業(yè)，在中國(guó)鋼鐵行業(yè)消耗的焦炭量約占焦炭產(chǎn)量的80%，而在發(fā)達(dá)國(guó)家的焦炭用于鋼鐵行業(yè)的大約占總產(chǎn)量的90%-95%。按照80%計(jì)，則1月-10月份我國(guó)焦炭的消費(fèi)需求量為2.8125億t。根據(jù)上述產(chǎn)量和出口，我國(guó)1月-10月份焦炭供應(yīng)量為3.17億t，供應(yīng)過剩約3600萬(wàn)t，因此焦化企業(yè)的減產(chǎn)行動(dòng)應(yīng)該繼續(xù)推進(jìn)，同時(shí)國(guó)家也要加快企業(yè)淘汰落后產(chǎn)能、提高產(chǎn)業(yè)集中度的步伐。 

    焦炭?jī)r(jià)格先抑后揚(yáng)。2010年上半年價(jià)格波折不斷，進(jìn)入5月份之后更是步步下挫。焦炭?jī)r(jià)格上半年的下挫更多是受到了鋼材價(jià)格走低的拖累。下半年國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格開始震蕩上行，重心不斷抬高，也給了焦炭?jī)r(jià)格以支撐，焦炭?jī)r(jià)格震蕩回升。由于煤炭?jī)r(jià)格的高企，2010年以來(lái)焦化行業(yè)成本抬升，大多企業(yè)陷入虧損的泥潭，不過這也支撐了焦炭?jī)r(jià)格，限制了其下跌空間，導(dǎo)致焦炭?jī)r(jià)格雖然上上下下，但價(jià)格重心始終要高于2009年。但總體來(lái)看，焦炭?jī)r(jià)格的上漲步伐跟不上煤炭?jī)r(jià)格上漲的步伐；焦炭?jī)r(jià)格受到上下游兩端的擠壓，上游成本抬升，下游需求疲弱，鋼廠轉(zhuǎn)嫁成本壓力，焦化企業(yè)在夾縫中生存。 

    焦炭?jī)r(jià)格未來(lái)走勢(shì)取決于成本、供應(yīng)和需求。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為2011年焦炭?jī)r(jià)格或?qū)⒎�(wěn)中有升將主要取決于三個(gè)方面的因素：成本、供應(yīng)和需求。 

    其一，從成本層面來(lái)講，焦炭生產(chǎn)的主要原材料是煤炭。2010年以來(lái)，我國(guó)煤炭?jī)r(jià)格一直高企，后市煤炭?jī)r(jià)格并沒有下行空間。目前，我國(guó)煤炭資源和煤炭企業(yè)大部分屬于地方政府控制，一些煤炭大省往往為了地方利益而抬高煤價(jià)。供應(yīng)方面則由于天氣災(zāi)害，意外事故等原因而受到限制，鐵路運(yùn)力的不暢更進(jìn)一步推升了煤炭?jī)r(jià)格。同時(shí)，國(guó)際煤價(jià)也步步上漲。從2011年開始，我國(guó)將進(jìn)入“十二五”規(guī)劃。中國(guó)煤炭工業(yè)切、會(huì)會(huì)長(zhǎng)日前表示，預(yù)計(jì)“十二五”期間，我國(guó)煤炭產(chǎn)量的增幅會(huì)有所回落，煤炭產(chǎn)量增幅將控制在平均每年增加1億t左右的水平，而在過去的“十一五”規(guī)劃期間，年均煤炭產(chǎn)量增幅超過了2億t，“十一五”末的2010年，我國(guó)的煤炭產(chǎn)量達(dá)到了32億t，比規(guī)劃的超出了4億t。鑒于此，到“十二五”規(guī)劃末期，煤炭產(chǎn)量將控制在37億t-38億t。由于我國(guó)煤炭產(chǎn)能增長(zhǎng)過快，因此未來(lái)五年煤炭行業(yè)的重點(diǎn)要調(diào)整結(jié)構(gòu)，控制煤炭總量的過快增長(zhǎng)。煤電重組和節(jié)能減排也將是煤炭行業(yè)的一個(gè)重要任務(wù)。因此，在政府壟斷，供應(yīng)增長(zhǎng)受限，以及重組及節(jié)能減排等綜合因素下，預(yù)計(jì)煤炭?jī)r(jià)格將維持堅(jiān)挺，焦炭的生產(chǎn)成本可能會(huì)被繼續(xù)抬升。 

    其二，從供應(yīng)層面來(lái)講，國(guó)內(nèi)焦炭產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，這確實(shí)是焦炭后市的一個(gè)隱患。焦化企業(yè)后市能否繼續(xù)限產(chǎn)，將是影響焦炭供應(yīng)的一個(gè)重要因素。同時(shí)焦炭行業(yè)的淘汰落后產(chǎn)能和限制新產(chǎn)能工作的推進(jìn)也會(huì)影響焦炭市場(chǎng)。預(yù)計(jì)在“十二五”期間，淘汰落后產(chǎn)能的步伐會(huì)加快推進(jìn)，而節(jié)能減排也可能成為常態(tài)，焦炭產(chǎn)能后市能夠擴(kuò)張的程度有限。而從目前狀況來(lái)看，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間焦化企業(yè)還會(huì)繼續(xù)限產(chǎn)，因?yàn)槎鄶?shù)焦化企業(yè)還沒有走出虧損的泥潭，而且節(jié)能減排的工作也在繼續(xù)推進(jìn)當(dāng)中。這有望從供應(yīng)方面改善焦炭的市場(chǎng)狀況。 

    其三，從需求層面看，焦炭的需求主要集中在鋼材市場(chǎng)，因此鋼材市場(chǎng)的需求將會(huì)是焦炭?jī)r(jià)格的有一個(gè)重要決定因素。雖然目前鋼材需求處于季節(jié)性的平淡期，而且由于節(jié)能減排的限制，一些鋼廠被迫減產(chǎn)，從而也減少了對(duì)焦炭的需求，但是從稍長(zhǎng)一點(diǎn)時(shí)間來(lái)看，未來(lái)鋼材的消費(fèi)需求還是剛性的。“十二五”規(guī)劃可能帶來(lái)很多新的鋼材需求增長(zhǎng)點(diǎn)，比如政府主導(dǎo)的基建，高速鐵路的建設(shè)等等。因此，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士對(duì)未來(lái)焦炭的消費(fèi)需求持樂觀態(tài)度。大連商品交易所即將推出焦炭期貨，這將為整個(gè)焦炭行業(yè)帶來(lái)新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，或許它會(huì)加速行業(yè)的分化和優(yōu)勝劣汰，帶來(lái)行業(yè)的新發(fā)展。