我國(guó)銅精礦市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：目前銅行業(yè)在建、擬建項(xiàng)目總投資已超過200億元,其中有大量的銀行貸款。銅冶煉行業(yè)如果出現(xiàn)虧損局面, 形成不良資產(chǎn), 無疑將會(huì)造成固定資產(chǎn)投資受損, 增加金融風(fēng)險(xiǎn)。

        2011-2015年中國(guó)銅精礦市場(chǎng)行情動(dòng)態(tài)及投資方向研究報(bào)告

    一、我國(guó)銅原料市場(chǎng)概要

    國(guó)內(nèi)銅冶煉產(chǎn)能無序擴(kuò)張。2003年以來, 在銅價(jià)逐步走高和國(guó)內(nèi)旺盛需求的刺激下,國(guó)內(nèi)銅冶煉行業(yè)瘋狂擴(kuò)張。但是,我國(guó)銅冶煉產(chǎn)能的擴(kuò)張主要是由小冶煉廠的大量興建所致, 而非大型銅企的規(guī)模擴(kuò)張。

    2 、加工費(fèi)持續(xù)下降, 冶煉廠生存堪憂。由于冶煉產(chǎn)能的無序擴(kuò)張,我國(guó)銅精礦緊缺的狀況更加明顯。目前,我國(guó)每年精銅產(chǎn)量已經(jīng)超過800萬噸,但銅精礦年產(chǎn)量只有100萬噸,且進(jìn)一步增長(zhǎng)的空間不大,國(guó)內(nèi)大多數(shù)的銅冶煉企業(yè)只能進(jìn)口銅精礦, 使得我國(guó)目前的銅精礦對(duì)外依存度在75％以上。在銅精礦供應(yīng)不足、冶煉產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張的矛盾未解決之前,未來幾年銅精礦加工費(fèi)用仍將維持低位,我國(guó)的銅冶煉廠不得不忍受為礦商做" 嫁衣" 的窘境, 生存狀況堪憂。

    3、銅價(jià)波動(dòng)頻繁, 價(jià)格傳導(dǎo)周期較長(zhǎng)。銅的產(chǎn)業(yè)鏈比較長(zhǎng), 從上游銅精礦的生產(chǎn)到中游的銅冶煉、銅加工再到下游的電線電纜、空調(diào)生產(chǎn)等,銅價(jià)的傳導(dǎo)周期較長(zhǎng),然而國(guó)內(nèi)很多企業(yè)采用的都是訂單生產(chǎn),很難將成本及時(shí)有效地轉(zhuǎn)嫁出去。在銅價(jià)下跌階段,往往會(huì)出現(xiàn)原材料比成品貴的情況。2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之后,我國(guó)銅冶煉行業(yè)發(fā)生虧損,大量的銅加工企業(yè)倒閉,給我國(guó)銅行業(yè)上了一次非常"生動(dòng)" 的風(fēng)險(xiǎn)教育課。

    4 、持續(xù)的高銅價(jià)構(gòu)成威脅。當(dāng)前, 全球銅供需的不平衡使銅價(jià)持續(xù)在高位運(yùn)行,對(duì)我國(guó)銅產(chǎn)業(yè)鏈的生態(tài)環(huán)境構(gòu)成了巨大威脅。由于我國(guó)目前仍然處在工業(yè)化進(jìn)程當(dāng)中,電力行業(yè)對(duì)銅的需求持續(xù)旺盛,全球銅供需不平衡導(dǎo)致的高銅價(jià)仍將繼續(xù)威脅著我國(guó)的銅產(chǎn)業(yè)。

    5、未來面臨國(guó)際銅資源爭(zhēng)奪問題。銅的需求與工業(yè)化進(jìn)程密切相關(guān)。在中國(guó)需求之外, 銅資源不豐富且人口眾多的印度近幾年的精銅消費(fèi)量和產(chǎn)量均以10％的速度增長(zhǎng),未來銅需求有巨大的增長(zhǎng)潛力,可能成為與我國(guó)搶奪銅資源的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

    二、銅工業(yè)發(fā)展依賴銅精礦的現(xiàn)狀急需改變

    隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速的發(fā)展, 我國(guó)對(duì)銅的需求也日益加劇。因?yàn)橄�費(fèi)增長(zhǎng)和銅加工工業(yè)發(fā)展速度驚人, 我國(guó)已成為世界銅消費(fèi)和銅加工工業(yè)大國(guó)。自2002年起,中國(guó)的銅消費(fèi)平均年增長(zhǎng)率達(dá)15％,目前銅消費(fèi)量已占全世界總量的30％。同時(shí),中國(guó)亦是世界上銅冶煉和加工工業(yè)大國(guó), 銅加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度也異常迅猛。據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì):預(yù)計(jì)至2012年,中國(guó)銅冶煉產(chǎn)能將提升到980噸,較3年前增長(zhǎng)一倍。由于我國(guó)在銅工業(yè)發(fā)展過程中, 礦山開采遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于冶煉、加工等環(huán)節(jié), 使得我國(guó)的銅工業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈嚴(yán)重失衡。礦產(chǎn)資源不足, 冶煉、加工能力過剩是我國(guó)銅工業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀。據(jù)了解, 中國(guó)目前每年自產(chǎn)銅精礦不到110萬噸, 占工業(yè)需求量不足四分之一。另外所需要的四分之三銅生產(chǎn)原料需要依賴國(guó)外進(jìn)口。所以,原料短缺已成為當(dāng)前和今后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)制約我國(guó)銅工業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。與此同時(shí),世界上主要的銅礦已被少數(shù)國(guó)際財(cái)團(tuán)操控,他們窺準(zhǔn)我國(guó)銅礦儲(chǔ)量和加工能力不平衡的現(xiàn)狀, 對(duì)中國(guó)銅精礦市場(chǎng)進(jìn)行了長(zhǎng)期的壟斷和價(jià)格操控, 大肆擠壓中國(guó)銅加工企業(yè)的生存空間。

    三、我國(guó)銅原料加工技術(shù)進(jìn)入創(chuàng)新時(shí)期

    2010年,中國(guó)銅加工材總產(chǎn)量將突破1000萬噸,連續(xù)6年保持世界第一的地位,但是中國(guó)銅加工正面臨許多新情況,要提高銅加工產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力,保持繼續(xù)發(fā)展態(tài)勢(shì),其重要途徑是大力推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新,建立創(chuàng)新型銅加工體系�？上驳氖�,目前,中國(guó)銅加工技術(shù)已經(jīng)進(jìn)入自主創(chuàng)新、蓬勃發(fā)展的重要?dú)v史階段, 從而使中國(guó)銅加工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量居世界首位,產(chǎn)品品種增加,技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)改善,生產(chǎn)技術(shù)進(jìn)入國(guó)際先進(jìn)行列。中國(guó)銅加工業(yè)面臨的形勢(shì)2009年1-11月份中國(guó)銅及加工業(yè)運(yùn)行情況如下:1.中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng),2009年國(guó)民經(jīng)濟(jì)GDP增長(zhǎng)將達(dá)10-12%,為銅加工業(yè)提供了寬廣的內(nèi)需市場(chǎng),這在全球范圍內(nèi)也是惟一的,因此2007年全國(guó)銅加工材產(chǎn)量將突破700萬噸,再創(chuàng)歷史新高,連續(xù)5年__居世界第一位。2.中國(guó)對(duì)銅需求旺盛與中國(guó)銅資源短缺形成的矛盾日益突出,國(guó)家連續(xù)出臺(tái)有關(guān)銅產(chǎn)品進(jìn)出口稅制的調(diào)整,總的指導(dǎo)思想是“寬進(jìn)嚴(yán)出”,這些政策在2010年已充分體現(xiàn)了其作用,本年度內(nèi)銅精礦、精銅、含銅殘料( 再生銅) 進(jìn)口都創(chuàng)歷史新高, 銅加工材進(jìn)口量與2009年持平,而銅加工材出口量全面回落(精密銅管除外),國(guó)家有關(guān)銅的產(chǎn)業(yè)政策對(duì)緩解銅的供需矛盾.....

    四、打破國(guó)際財(cái)團(tuán)對(duì)銅礦資源的壟斷

    鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)大型國(guó)有銅生產(chǎn)加工企業(yè)有計(jì)劃地大量進(jìn)口和使用再生銅,增強(qiáng)海外高品位再生銅的采購(gòu)能力,擴(kuò)闊再生銅原料的供應(yīng)渠道,可以有效地打破海外操控礦山資源的少數(shù)財(cái)團(tuán)對(duì)銅精礦的壟斷行為,與此同時(shí),各企業(yè)相應(yīng)的減少銅精礦的進(jìn)口,以改變總供求關(guān)系的實(shí)質(zhì)變化。只有這樣去做, 我們才能增強(qiáng)國(guó)內(nèi)銅企在國(guó)際市場(chǎng)采購(gòu)時(shí)對(duì)銅精礦的議價(jià)能力,從而達(dá)到恢復(fù)國(guó)內(nèi)冶煉廠對(duì)銅精礦正常加工生產(chǎn)的應(yīng)有利潤(rùn)水平,以減少國(guó)家的損失。據(jù)了解,再生銅的市場(chǎng)供應(yīng)渠道較廣泛,貨源充足。單在歐洲,北美洲和中東地區(qū),每年累計(jì)可供應(yīng)的各類再生銅原料達(dá)800萬-1000萬噸。相對(duì)于銅精礦市場(chǎng),再生銅的市場(chǎng)是難以被小數(shù)財(cái)團(tuán)操控, 如果我國(guó)的銅企一方面能直接與西方供應(yīng)商建立穩(wěn)定而長(zhǎng)期的戰(zhàn)略性合作伙伴關(guān)系; 另一方面國(guó)家的稅收政策能從國(guó)際市場(chǎng)實(shí)際情況進(jìn)行合理調(diào)整以增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力, 那么我們有理由相信高品位的再生銅供應(yīng)是能按預(yù)期計(jì)劃有保證地進(jìn)行, 開拓再生銅進(jìn)口渠道,將是打破銅精礦壟斷局面,保護(hù)國(guó)家和企業(yè)利益最有效的方法和目前唯一途徑。

    五、對(duì)國(guó)內(nèi)擴(kuò)建新建銅冶煉能力的分析

    根據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委提供的數(shù)據(jù)顯示, 目前全國(guó)在建、擬建銅冶煉項(xiàng)目18個(gè),建設(shè)總能力205萬噸,是2004年底能力的1.3倍。其中在建項(xiàng)目11個(gè),建設(shè)總規(guī)模約115萬噸,投資總額約100億元左右, 按照目前發(fā)展態(tài)勢(shì),2007年底將形成近370萬噸冶煉能力,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過屆時(shí)全國(guó)銅精礦資源保障能力和國(guó)際市場(chǎng)可能提供的銅精礦量。

    1 、銅行業(yè)呈現(xiàn)盲目發(fā)展的態(tài)勢(shì)目前對(duì)銅行業(yè)相關(guān)的專項(xiàng)發(fā)展政策正在擬定中。銅行業(yè)開始成為國(guó)家宏觀調(diào)控的重點(diǎn)。

    當(dāng)前我國(guó)銅的生產(chǎn)流程以銅精礦——火法冶煉粗銅——電解銅——銅加工材為主導(dǎo),現(xiàn)狀是:加工能力大于冶煉能力,冶煉能力又大大超過銅精礦的保障能力。我國(guó)銅礦山的生產(chǎn)能力只能滿足冶煉能力的40%,而冶煉能力僅能滿足電解能力的63%,三者的比例關(guān)系為1;2.5;4。

    截至2004年底,粗銅冶煉能力達(dá)163萬噸,當(dāng)年粗銅產(chǎn)量132萬噸,電解銅產(chǎn)量217萬噸,銅加工材產(chǎn)量416萬噸。當(dāng)年全國(guó)銅的消費(fèi)量為450萬噸銅(含精銅320萬噸),而國(guó)內(nèi)銅精礦資源和廢雜銅回收提供的數(shù)量有限,還需要通過進(jìn)口(包括銅精礦、粗銅、廢雜銅、電解銅和銅材)滿足市場(chǎng)需求。

    而銅行業(yè)高速增長(zhǎng)的原因是“經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng), 特別是電力建設(shè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大”造成短期內(nèi)供求嚴(yán)重失衡, 銅價(jià)一路上揚(yáng)。這極大地刺激了一些地方和企業(yè)快速擴(kuò)大銅冶煉能力的積極性, 造成了銅冶煉行業(yè)盲目擴(kuò)張的局面。盲目擴(kuò)張帶來金融風(fēng)險(xiǎn)和環(huán)境壓力。根據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委公布的數(shù)據(jù)顯示,目前銅行業(yè)在建、擬建項(xiàng)目總投資已超過200億元,其中有大量的銀行貸款。銅冶煉行業(yè)如果出現(xiàn)虧損局面, 形成不良資產(chǎn), 無疑將會(huì)造成固定資產(chǎn)投資受損, 增加金融風(fēng)險(xiǎn)。

    而且, 由于銅冶煉是資金投入高、環(huán)境影響大、資源依賴性強(qiáng)的行業(yè),如果銅冶煉行業(yè)盲目擴(kuò)張的勢(shì)頭發(fā)展下去,將會(huì)加大資源、能源和環(huán)境壓力。

    2000年以后我國(guó)銅消費(fèi)一直保持著15%左右的增長(zhǎng),并取代美國(guó)成為全球第一大銅消費(fèi)國(guó)。而且銅行業(yè)不是高污染行業(yè)。銅的熔煉環(huán)節(jié)憑現(xiàn)有的技術(shù)條件和裝備, 完全可以達(dá)標(biāo)排放。