我國(guó)電解鋁行業(yè)投資分析

中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：2007 年以來(lái)每年的消費(fèi)量均以200 萬(wàn)噸左右的幅度增加，但是年增長(zhǎng)率卻不斷下降，按此趨勢(shì)，2012 年的增幅也不會(huì)太大，消費(fèi)的增量與突然增加的近千萬(wàn)噸的產(chǎn)能來(lái)比，顯然不成比例，因此，這次電解鋁的投資熱并不是由消費(fèi)變化而引發(fā)。

         2012-2016年中國(guó)電解鋁行業(yè)運(yùn)營(yíng)態(tài)勢(shì)與發(fā)展前景預(yù)測(cè)研究報(bào)告

    工業(yè)和信息化部等九部委2011年4 月份聯(lián)合印發(fā)緊急通知，要求各地立即叫停擬建的774 萬(wàn)噸電解鋁項(xiàng)目，總投資達(dá)770 億元。國(guó)家希望借此來(lái)控制電解鋁產(chǎn)能，對(duì)于新一輪的電解鋁投資，作者有以下兩點(diǎn)看法:

    1 不是需求引發(fā)的產(chǎn)能，擴(kuò)張決定電解鋁產(chǎn)能的是市場(chǎng)，而決定市場(chǎng)的是消費(fèi)及產(chǎn)品利潤(rùn)空間。

    中國(guó)電解鋁消費(fèi)是世界鋁市場(chǎng)最重要的組成部分，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供需關(guān)系與國(guó)際市場(chǎng)基本保持同步運(yùn)行。對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)，2011 年仍面臨三大待解難題: 發(fā)達(dá)國(guó)家主權(quán)債務(wù)危機(jī); 發(fā)達(dá)國(guó)家房地產(chǎn)市場(chǎng)仍然處于谷底; 受到美國(guó)“量化寬松”政策影響，新興經(jīng)濟(jì)體通脹壓力整體上升將構(gòu)成新的風(fēng)險(xiǎn)因素。這些問(wèn)題在短時(shí)期內(nèi)不會(huì)解決，并且我國(guó)鋁工業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高達(dá)91%，因此鋁行業(yè)的消費(fèi)趨勢(shì)不會(huì)有大起大落的可能。

    2007 年以來(lái)每年的消費(fèi)量均以200 萬(wàn)噸左右的幅度增加，但是年增長(zhǎng)率卻不斷下降，按此趨勢(shì)，2012 年的增幅也不會(huì)太大，消費(fèi)的增量與突然增加的近千萬(wàn)噸的產(chǎn)能來(lái)比，顯然不成比例，因此，這次電解鋁的投資熱并不是由消費(fèi)變化而引發(fā)。

    2 電力成本提高促生產(chǎn)能置換。通過(guò)上面分析，如果把近期內(nèi)的市場(chǎng)需求大致看作一個(gè)常量，最大的變量則出現(xiàn)在成本上。以往的中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式的兩個(gè)基本特征: ( 1) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)度依賴投資和出口; ( 2) 過(guò)度依賴低成本資源和要素的高強(qiáng)度投入。但隨著后金融危機(jī)時(shí)期的來(lái)臨，不可能再依靠擴(kuò)大出口來(lái)平衡迅速擴(kuò)張的生產(chǎn)能力，隨著經(jīng)濟(jì)規(guī)模迅速擴(kuò)大和供需平衡條件的變化，原有的低成本優(yōu)勢(shì)持續(xù)減弱，能源資源和生態(tài)環(huán)境的約束不斷加劇。

    從世界范圍看，對(duì)電解鋁產(chǎn)業(yè)影響最大的因素就是電力成本，每次大調(diào)整都是從高電力成本向低電價(jià)地區(qū)轉(zhuǎn)移。國(guó)外主要向油氣資源豐富的中東地區(qū)、煤炭資源豐富的南非與澳大利亞以及水利資源豐富的南美和冰島轉(zhuǎn)移。

    目前電力成本在我國(guó)電解鋁工業(yè)中占到總成本的40%左右，大大高于其它國(guó)家，并且由于能源成本的不斷上漲，電價(jià)呈現(xiàn)逐步上升的態(tài)勢(shì)。2010 年5 月12 日國(guó)家發(fā)改委、電監(jiān)會(huì)、國(guó)家能源局日前聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于清理對(duì)高耗能企業(yè)優(yōu)惠電價(jià)等問(wèn)題的通知》，要求各地全面清理對(duì)高耗能企業(yè)的用電價(jià)格優(yōu)惠，《通知》指出將對(duì)電解鋁等8 個(gè)行業(yè)實(shí)行差別電價(jià)政策，并自6 月1 日起，將限制類企業(yè)執(zhí)行的電價(jià)加價(jià)標(biāo)準(zhǔn)由現(xiàn)行每度0. 05 元提高到0. 1 元，淘汰類企業(yè)加價(jià)標(biāo)準(zhǔn)由每度0. 20 元提高到0. 30 元。

這樣每噸電解鋁用電成本將至少提高700 元，并且當(dāng)電價(jià)為0. 5 元/kWh 時(shí)電力成本約占電解鋁成本的47%，目前國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)河南和山東的電力價(jià)格都超過(guò)了0. 5 元/千瓦時(shí)，因此產(chǎn)能向能源豐富地區(qū)轉(zhuǎn)移是大勢(shì)所趨。在未來(lái)的低成本面前，原有產(chǎn)能不會(huì)再有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，退出市場(chǎng)只是時(shí)間問(wèn)題。


    我國(guó)新生電解鋁產(chǎn)業(yè)基地投資分析

    雖然西部地區(qū)具備得天獨(dú)厚的能源優(yōu)勢(shì)，但是一些弊端也不容忽視，越是在能源密集地區(qū)，越應(yīng)該合理利用，綜合利用，建立資源循環(huán)經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)工業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

    1 科學(xué)開發(fā)利用非鋁土礦資源從我國(guó)鋁土礦資源來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋁冶煉行業(yè)可能在未來(lái)面臨嚴(yán)峻的資源壓力，目前中國(guó)的鋁土礦占全球儲(chǔ)量不到2%，但是現(xiàn)在的開采量占全球的10%，鋁土礦進(jìn)口逐漸替代氧化鋁進(jìn)口，資源對(duì)外依存度逐漸增高，目前我國(guó)鋁工業(yè)整體對(duì)外資源依存度達(dá)到45%以上。

    從氧化鋁未來(lái)需求來(lái)看，據(jù)目前在建項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模及建設(shè)速度在未來(lái)3 年～ 4 年內(nèi)僅新疆地區(qū)至少需要氧化鋁600 萬(wàn)噸，當(dāng)然目前在建企業(yè)絕大部分具有氧化鋁廠，但是不容忽視的是目前新疆地區(qū)的運(yùn)輸能力及運(yùn)輸距離的問(wèn)題，據(jù)估算如果從內(nèi)地運(yùn)送氧化鋁，運(yùn)費(fèi)350 元/噸～ 400 元/噸。

    新疆四大煤田周邊均建有大型火力發(fā)電廠，因此每年產(chǎn)生大量粉煤灰，除部分用于生產(chǎn)建材外，主要還是堆存，因此因地制宜的繼續(xù)深入研發(fā)粉煤灰提取氧化鋁技術(shù)，是實(shí)現(xiàn)新疆乃至整個(gè)西部能源密集地區(qū)循環(huán)經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵之一。

    霞石也可以用來(lái)生產(chǎn)氧化鋁，并且霞石在新疆有豐富的貯量。霞石中含有鋁、堿以及稀散金屬，綜合利用霞石，不僅可以生產(chǎn)氧化鋁，碳酸鈉、碳酸鉀和水泥，還可以提取鎵和釩，建成無(wú)廢料工廠。上述綜合產(chǎn)品的生產(chǎn)過(guò)程不僅降低了廢棄物的處理負(fù)荷，更為突出的是解決資源短缺，環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)建設(shè)等多方面矛盾，使有限的資源盡可能的再生利用。

    在鋁土礦貧乏的國(guó)家里，早已成為成熟的生產(chǎn)工藝，俄羅斯每年用霞石礦生產(chǎn)的氧化鋁要超過(guò)百萬(wàn)噸，以霞石為原料的氧化鋁生產(chǎn)企業(yè)，已成為該國(guó)鋁工業(yè)的骨干企業(yè)。

    綜上，目前國(guó)家大力提倡“循環(huán)經(jīng)濟(jì)”、“資源綜合利用”，因此，開發(fā)利用非鋁土礦資源，應(yīng)該提到議事日程上來(lái)。

    2 大力發(fā)展下游高附加值合金產(chǎn)品這次以高載能為特點(diǎn)的鋁工業(yè)向西部特別是新疆地區(qū)轉(zhuǎn)移，主要原因還有當(dāng)?shù)孛禾抠Y源的外運(yùn)成本太高，當(dāng)?shù)亻_采成本不過(guò)幾十元，而運(yùn)費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出其本身價(jià)值，因此就地能源轉(zhuǎn)化是快速提升地區(qū)經(jīng)濟(jì)的重要手段之一。對(duì)于該地區(qū)的鋁工業(yè)應(yīng)該盡量延伸產(chǎn)業(yè)鏈，在產(chǎn)品不斷深化過(guò)程中提高附加值，把能源優(yōu)勢(shì)充分轉(zhuǎn)嫁，產(chǎn)品附加值越高，成本優(yōu)勢(shì)就越明顯。下游產(chǎn)品的開發(fā)應(yīng)立足現(xiàn)有比較成熟的建筑、包裝材料、家電等應(yīng)用領(lǐng)域，瞄準(zhǔn)國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的新市場(chǎng)及新應(yīng)用的前沿，加大市場(chǎng)替代品研究。

    按照目前交通車輛輕量化發(fā)展趨勢(shì)，鋁材在交通車輛上應(yīng)用比例會(huì)大幅上升，以鋁代鋼的大量應(yīng)用，將會(huì)為鋁加工業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造新的機(jī)遇。另外，鋁材在生物工程、海洋工程和新型能源產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用，將是鋁加工企業(yè)新產(chǎn)品應(yīng)用研究的重要領(lǐng)域。

    3 建立新的企業(yè)聯(lián)合模式上文提過(guò)，我國(guó)鋁行業(yè)總產(chǎn)能世界第一，但是前十位的各家產(chǎn)能相差不多，形成一種群雄割據(jù)的情況，這樣面對(duì)來(lái)自多方面的各種沖擊，全行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力總體偏弱。

    面臨如此大的資源、能源壓力，各生產(chǎn)企業(yè)是否應(yīng)該打破企業(yè)間界限，立足于全行業(yè)或地區(qū)角度去考慮可持續(xù)性發(fā)展，聯(lián)合打造一個(gè)大的利益聯(lián)合體，資源共享，優(yōu)化配置，高效利用，形成全行業(yè)或者地區(qū)經(jīng)濟(jì)規(guī)模。

    聯(lián)合范圍可以包括:( 1) 煤炭資源的聯(lián)合開采( 2) 形成局域電網(wǎng)，用電互相支撐。( 3) 鋁土礦資源包括粉煤灰、霞石等鋁土礦替代品的聯(lián)合開發(fā)利用( 4) 交通運(yùn)輸?shù)穆?lián)合利用綜上，后金融危機(jī)時(shí)代來(lái)臨，外部需求增長(zhǎng)放緩，造成我國(guó)制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，“十二五規(guī)劃”明確指出要減少投資增幅，擴(kuò)大內(nèi)需，并把西部地區(qū)作為新能源開發(fā)重點(diǎn)。這對(duì)中國(guó)鋁工業(yè)來(lái)說(shuō)考驗(yàn)和機(jī)會(huì)并存，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式不可能關(guān)停中發(fā)展，中國(guó)電解鋁企業(yè)應(yīng)該適時(shí)抓住時(shí)機(jī)，有效利用能源，擴(kuò)展消費(fèi)領(lǐng)域，科學(xué)發(fā)展，把中國(guó)鋁工業(yè)做強(qiáng)。