2012年全國鐵礦石供需形勢展望

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：２０１２年國內(nèi)國際鐵礦石產(chǎn)能繼續(xù)釋放，產(chǎn)能增長超過需求增長，鐵礦石市場價格基本沒有出現(xiàn)大幅上漲的可能性。但支撐鐵礦石價格高位運行的因素增多，定價機制的變化將會使價格變化更加頻繁，但變動幅度收窄，不大可能出現(xiàn)２０１１年“高臺跳水”、“跌宕起伏”的情況。

    2011-2015年中國鐵礦石市場運營態(tài)勢與投資戰(zhàn)略研究報告 

    ２０１１年１２中旬召開的中央經(jīng)濟工作會議，提出“穩(wěn)中求進”，明確２０１２年將繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，把保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展作為重要目標(biāo)，為鋼鐵工業(yè)實現(xiàn)平穩(wěn)健康發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。 

    綜合分析國際國內(nèi)形勢，內(nèi)外環(huán)境更加復(fù)雜嚴(yán)峻，但經(jīng)濟運行的基本面未變，進一步發(fā)展具備不少有利條件，我國內(nèi)需潛力巨大，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化加速推進，鋼鐵產(chǎn)品需求剛性增長，鐵礦資源供需矛盾依然存在。 

    １、�。玻埃保材赇撹F生產(chǎn)增速仍將放緩 

    鋼鐵行業(yè)面臨成本上升、需求減弱、融資困難、庫存增加、價格低位運行等嚴(yán)峻形勢。從國內(nèi)外市場需求看，初步預(yù)測，在鋼材進出口量折合成粗鋼保持凈出口情況下，２０１２年中國國內(nèi)粗鋼表觀消費量為７億ｔ左右，增長４％左右。生鐵增量２６００萬ｔ左右，總量６．５４億ｔ，需要鐵礦石成品礦增量４３００萬ｔ，總量１０．８億ｔ。 

    ２、　全球鐵礦石市場供求關(guān)系繼續(xù)緩解 

    全球范圍內(nèi)，２０１２年投產(chǎn)的鐵礦石新（擴）建項目將增加產(chǎn)能２．０２億ｔ，增長１０％左右，明顯大于需求增長。 

    ３、　２０１２年我國鐵礦石需求平衡預(yù)測 

    從資源平衡情況來看，２０１２年生鐵產(chǎn)量６．５４億ｔ，鐵礦石成品礦需求量為１０．８億ｔ。２０１２年國產(chǎn)鐵礦石原礦量預(yù)測為１４億ｔ，如果礦價保持較高水平，國產(chǎn)鐵礦石原礦量可達１５．５億ｔ。進口礦數(shù)量也有兩種可能，一種情況是與２０１１年持平，另一種情況可能下降。 

    ４、　國內(nèi)礦山產(chǎn)能將繼續(xù)釋放 

    國內(nèi)礦山已具備１５．５億ｔ生產(chǎn)能力，但生產(chǎn)成本相對較高，平均邊際成本９５美元／ｔ以上，對市場價格波動比較敏感。如果價格在目前基礎(chǔ)上不出現(xiàn)較大的下行，礦山產(chǎn)能將繼續(xù)釋放，產(chǎn)量增長１０％左右，如果價格在目前基礎(chǔ)上略有上行１０％或１０％以上，礦山產(chǎn)能將大量釋放，產(chǎn)量增長１５％以上，如果價格在目前基礎(chǔ)上下行１０％或１０％以上，新增產(chǎn)能將難以釋放，產(chǎn)量增長將低于５％。綜合考慮各種可能的影響因素，２０１２年國內(nèi)鐵礦石原礦產(chǎn)量預(yù)計在１４．０億～１５．５億ｔ。 

    ５、　鐵礦石價格仍將在較高位運行并頻繁波動 

    ５．１　影響鐵礦石價格的各種因素沒有發(fā)生根本改變，鐵礦石價格仍將在較高位運行。進口礦存在支撐礦價的因素印度是我國進口鐵礦石第三大來源國，由于印度第二大鐵礦石生產(chǎn)省卡納塔克邦實施鐵礦石出口禁令，印度提高鐵礦石出口關(guān)稅（２０１１年１２月３０日起將鐵礦石出口關(guān)稅由２０％提高到３０％）等因素，可供出口鐵礦石數(shù)量減少和出口成本上升，使得印度出口到中國的鐵礦石數(shù)量將繼續(xù)大幅下降（預(yù)計下降３０％以上），對到中國的鐵礦石到岸價格構(gòu)成一定支撐。 

    巴西和澳大利亞是世界鐵礦石出口貿(mào)易增長的主要來源國，三大礦商擁有世界上最好的鐵礦石資源，開采成本通常只有國內(nèi)鐵精礦生產(chǎn)成本的一半，占有全球鐵礦石產(chǎn)量的３８％、世界鐵礦石貿(mào)易量的６０％、海運貿(mào)易量的７０％，可以通過控制鐵礦石到岸價、市場供應(yīng)量等手段來影響鐵礦石價格。澳大利亞即將實施資源稅和碳稅，巴西可能借鑒澳大利亞的做法對出口資源加征稅收，加之新開發(fā)的鐵礦項目產(chǎn)地偏遠、資源品質(zhì)下降、基礎(chǔ)設(shè)施等支撐條件差，開發(fā)利用成本將大幅度上升，對鐵礦石出口價格也構(gòu)成較強的支撐。 

    國產(chǎn)礦始終面臨高成本壓力國內(nèi)開采的鐵礦石品位較低，資源品質(zhì)下降、開采難度加大，安全環(huán)保成本大幅上升，高成本生產(chǎn)模式將持續(xù)存在。國內(nèi)采礦業(yè)投資大，回收期長，風(fēng)險高，同樣導(dǎo)致推高礦價的趨勢。在一段時間內(nèi)，國內(nèi)礦高成本的現(xiàn)狀，將繼續(xù)支持現(xiàn)貨價格高位運行，在一定程度上成為鐵礦石價格的穩(wěn)定器。 

    ５．２　鐵礦石價格未來的波動將更加頻繁。鐵礦石價格靈活化定價的趨勢正在形成，當(dāng)前季度定價和“一單一議”的定價模式正在被鋼廠和礦山廣泛使用，由于更加貼近現(xiàn)貨市場，鐵礦石價格未來的波動將更加頻繁。 

    綜上所述，２０１２年國內(nèi)國際鐵礦石產(chǎn)能繼續(xù)釋放，產(chǎn)能增長超過需求增長，鐵礦石市場價格基本沒有出現(xiàn)大幅上漲的可能性。但支撐鐵礦石價格高位運行的因素增多，定價機制的變化將會使價格變化更加頻繁，但變動幅度收窄，不大可能出現(xiàn)２０１１年“高臺跳水”、“跌宕起伏”的情況。 

    預(yù)計２０１２年進口鐵礦石平均到岸價格較２０１１年下降１０％左右，并呈前低后高的走勢；國內(nèi)鐵精粉全年平均價格走勢隨鋼材市場的變化而波動，整體也呈前低后高的走勢。