2012年二季度鋼材市場(chǎng)運(yùn)行形勢(shì)分析預(yù)測(cè)

中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：3月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求進(jìn)入了釋放期，使鋼材庫(kù)存量呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢(shì)。截至4月上旬，全國(guó)庫(kù)存總量為1775.47萬(wàn)噸，比上周減少13.3萬(wàn)噸，比上月減少91.82萬(wàn)噸，減幅4.91%。全國(guó)鋼材庫(kù)存總量已連續(xù)第9周下降，市場(chǎng)需求逐步向好的態(tài)勢(shì)確立。保障房建設(shè)在全面施工，汽車(chē)行業(yè)在回暖，家電進(jìn)入產(chǎn)銷旺季，都將拉動(dòng)鋼材需求，為二季度鋼材價(jià)格上行注入動(dòng)力。

    2012-2016年中國(guó)建筑鋼材市場(chǎng)分析及投資方向研究報(bào)告 

    2012年二季度是鋼材消費(fèi)的傳統(tǒng)旺季，按照以往的貫例，這一時(shí)期也是鋼材價(jià)格的上升期， 今年鋼材市場(chǎng)價(jià)格能否遵循往年的貫例，并沿著3月份的回升勢(shì)頭繼續(xù)上漲呢？ 筆者認(rèn)為，關(guān)鍵要看供需之間的博弈，而成本也是支撐鋼市的重要因素。 

    1.傳統(tǒng)需求旺季到來(lái)，鋼鐵下游需求正在緩緩啟動(dòng)。 

    4月份鋼市已經(jīng)進(jìn)入傳統(tǒng)鋼鐵消費(fèi)旺季，國(guó)內(nèi)建筑工程項(xiàng)目將全面啟動(dòng)；機(jī)械、汽車(chē)、電機(jī)和家電行業(yè)已進(jìn)入了生產(chǎn)的高峰期。據(jù)統(tǒng)計(jì)，3月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI) 達(dá)到53.1%，環(huán)比上月上升2.1個(gè)百分點(diǎn)，回升幅度繼續(xù)加大。在20個(gè)行業(yè)中有汽車(chē)制造業(yè)、電氣機(jī)械及器材制造業(yè)等13個(gè)行業(yè)達(dá)到50%，處于擴(kuò)張態(tài)勢(shì)，特別是機(jī)電行業(yè)，指數(shù)高達(dá)60%以上。3月份鋼鐵行業(yè)新訂單指數(shù)大幅回升，達(dá)到52.7%，較2月份大漲16.7%，表明鋼材市場(chǎng)需求明顯好轉(zhuǎn)，商家訂貨踴躍，鋼鐵企業(yè)合同組織壓力明顯緩解。而鋼鐵行業(yè)PMI新出口訂單指數(shù)52.1%，環(huán)比上漲4.5%，表明當(dāng)前國(guó)內(nèi)出口形勢(shì)正在好轉(zhuǎn)，后期鋼材出口有望繼續(xù)增長(zhǎng)。 

    盡管今年我國(guó)GTP增長(zhǎng)略有回落， 但今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基調(diào)是“穩(wěn)中求進(jìn)”，即在保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的同時(shí)，要在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式上取得新進(jìn)展。目前我國(guó)仍處于工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，今年國(guó)家將有序推進(jìn)“十二五”規(guī)劃確定的重大項(xiàng)目開(kāi)工建設(shè)，繼續(xù)加大對(duì)保障性安居工程、水利建設(shè)等投入力度，重點(diǎn)支持“三農(nóng)”和節(jié)能減排等領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年在建的保障房達(dá)到1500萬(wàn)套，除去基本完工的430萬(wàn)套，尚有1000萬(wàn)套保障房在建，今年將新建700萬(wàn)套保障房， 這意味著今年在建保障房將達(dá)到1700萬(wàn)套；為加強(qiáng)農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，今年中央財(cái)政用于“三農(nóng)”的投入達(dá)12287億元，比上年增加1868億元；這將拉動(dòng)二季度鋼材需求向好的方向發(fā)展。 

    2.國(guó)際市場(chǎng)鋼價(jià)持續(xù)上漲，鋼企出口積極性增加，鋼材出口增長(zhǎng)較快，有利于緩解鋼材市場(chǎng)供給壓力。 

    國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格從去年11月開(kāi)始回升到今年3月末，CRU鋼材綜合價(jià)格指數(shù)從186.8點(diǎn)已上升至196.9點(diǎn)。3月份美國(guó)市場(chǎng)線材、鋼筋和熱卷價(jià)格分別達(dá)到1023美元/噸、829美元/噸和816美元/噸；歐洲市場(chǎng)線材、鋼筋和熱卷價(jià)格也分別達(dá)到了750美元/噸、780美元/噸和700美元/噸，比中國(guó)市場(chǎng)價(jià)格高出12-32%。這一行情的出現(xiàn)， 激發(fā)了國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)出口的積極性。今年3月份， 我國(guó)出口鋼材503萬(wàn)噸， 環(huán)比增長(zhǎng)48.38%， 同比增長(zhǎng)2.44%，這是自2010年7月以來(lái)首次突破500萬(wàn)噸。今年1-3月累計(jì)出口鋼材1215萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.8%。而今年1-3月累計(jì)進(jìn)口鋼材只有341萬(wàn)噸，同比下降18.4%。1-3月鋼材凈出口達(dá)到874萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)36.6%。這利于緩解鋼材市場(chǎng)供給壓力。 
    
    3.原燃材料價(jià)格堅(jiān)挺，鋼鐵企業(yè)成本壓力巨大，有鋼材價(jià)格合理回歸的強(qiáng)烈要求。 

    盡管?chē)?guó)內(nèi)鋼材價(jià)格從去年10月至今年2月連續(xù)5個(gè)月呈現(xiàn)跌勢(shì)，但鋼鐵用原燃材料價(jià)格除進(jìn)口鐵礦石價(jià)格下降外，其它產(chǎn)品仍在高位，這就致使鋼鐵企業(yè)的效益全面下滑，許多鋼廠出現(xiàn)虧損。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1-2月大中型鋼鐵企業(yè)累計(jì)虧損28.04億元，同比減少利潤(rùn)191.47億元，鋼企虧損面上升到42.3%。3月末，進(jìn)口鐵礦石、國(guó)產(chǎn)鐵礦石（66%品位）、焦炭、焦煤和廢鋼價(jià)格分別為142美元/噸、1075元/噸、1930元/噸、1600元/噸和3350元/噸，按此價(jià)格購(gòu)進(jìn)原料，形成制造成本，售出鋼材價(jià)格在4400元/噸以上才能保本。在微利甚至虧損的情況下，鋼鐵企業(yè)為了消化成本壓力，上調(diào)鋼材出廠價(jià)格，使鋼材價(jià)格理性回歸。最近，一些鋼廠率先啟動(dòng)了4月份的“拉漲鋼價(jià)”計(jì)劃，4月份鋼鐵企業(yè)出廠價(jià)格紛紛以“漲盤(pán)”亮相，這將成為支撐二季度鋼市價(jià)格穩(wěn)步上揚(yáng)的一大動(dòng)力。 

    4.鋼材庫(kù)存逐漸減少，去庫(kù)存化進(jìn)程加快。 

    3月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)需求進(jìn)入了釋放期，使鋼材庫(kù)存量呈現(xiàn)持續(xù)下降態(tài)勢(shì)。截至4月上旬，全國(guó)庫(kù)存總量為1775.47萬(wàn)噸，比上周減少13.3萬(wàn)噸，比上月減少91.82萬(wàn)噸，減幅4.91%。全國(guó)鋼材庫(kù)存總量已連續(xù)第9周下降，市場(chǎng)需求逐步向好的態(tài)勢(shì)確立。保障房建設(shè)在全面施工，汽車(chē)行業(yè)在回暖，家電進(jìn)入產(chǎn)銷旺季，都將拉動(dòng)鋼材需求，為二季度鋼材價(jià)格上行注入動(dòng)力。 

    5.我國(guó)貨幣政策適當(dāng)調(diào)整，流動(dòng)性趨緊狀況將有所好轉(zhuǎn)。 

    為保證今年國(guó)民經(jīng)濟(jì)“穩(wěn)中求進(jìn)”總目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，央行將繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)國(guó)家重點(diǎn)在建、續(xù)建項(xiàng)目和保障性住房建設(shè)的支持，對(duì)符合產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)特別是小微企業(yè)加大信貸支持力度，預(yù)計(jì)全年流動(dòng)性將會(huì)比去年相對(duì)寬松。溫總理在《政府工作報(bào)告》中提出，今年我國(guó)將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，廣義貨幣預(yù)期增長(zhǎng)14%，將比去年提高0.4個(gè)百分點(diǎn)左右。2月24日，央行再度下調(diào)了存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，這是今年以來(lái)央行首度下調(diào)存款準(zhǔn)備金率。貨幣政策有針對(duì)性的適時(shí)、適度的微調(diào)，將使今年市場(chǎng)流動(dòng)性有所好轉(zhuǎn)。據(jù)了解，目前一些鋼貿(mào)企業(yè)資金壓力明顯減輕，有的企業(yè)相對(duì)寬松，考慮組織資源，中端需求將會(huì)增加。 

    結(jié)合二季度鋼材市場(chǎng)特點(diǎn)及運(yùn)行環(huán)境，筆者認(rèn)為二季度鋼材價(jià)格將以小幅震蕩上漲為主，幅度在3月末基礎(chǔ)上，上漲100-250元/噸；其中高線和二級(jí)螺紋鋼價(jià)格將達(dá)到4500元/噸左右，熱軋卷板（2.75）達(dá)到4600元/噸左右，CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)將達(dá)到125點(diǎn)左右；從品種上看，按往年的貫例，二季度建筑鋼材走勢(shì)要好于熱板，而熱板走勢(shì)要好于冷板和無(wú)縫管。不過(guò)由于產(chǎn)量、進(jìn)口鐵礦石價(jià)格以及期貨價(jià)格等不確定因素影響，期間鋼材價(jià)格可能出現(xiàn)波動(dòng)甚至下降，但不會(huì)下降至今年2月份的水平。