不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈集中度及盈利能力分析

中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：盡管不銹鋼企業(yè)與鎳、鉻原料行業(yè)有著相似的較高的行業(yè)集中度，但行業(yè)的利潤(rùn)率卻截然不同，不銹鋼企業(yè)利潤(rùn)低下。縱觀不銹鋼原料鏈的上游和產(chǎn)品鏈的下游需求，不銹鋼企業(yè)應(yīng)充分從行業(yè)特點(diǎn)著手，認(rèn)識(shí)自身缺陷做出相對(duì)調(diào)整。另外，不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈也應(yīng)逐漸從單邊的形式向多邊形式轉(zhuǎn)變，尋求企業(yè)在未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展途徑。

    2012-2016年中國(guó)不銹鋼市場(chǎng)分析及投資方向研究報(bào)告 

    目前全球不銹鋼的產(chǎn)量主要集中在中國(guó)、西歐和非洲地區(qū)。2010 年這三個(gè)地區(qū)不銹鋼粗鋼產(chǎn)量合計(jì)占全球總量超過(guò)70%。不銹鋼產(chǎn)業(yè)的集中度相對(duì)也較高。 

    從企業(yè)來(lái)看，全球前4 大鋼鐵企業(yè)的不銹鋼粗鋼產(chǎn)能約占全球不銹鋼總產(chǎn)能的40%。不銹鋼行業(yè)集中度基本與鉻鐵行業(yè)持平，略低于鎳行業(yè)。但不銹鋼企業(yè)的利潤(rùn)率卻大不如鎳、鉻原料行業(yè)。 

    目前，不銹鋼行業(yè)利潤(rùn)微薄或利潤(rùn)呈倒掛現(xiàn)象加速了不銹鋼企業(yè)走出傳統(tǒng)模式，現(xiàn)代的不銹鋼廠以及從事不銹鋼生產(chǎn)的中間產(chǎn)業(yè)也紛紛加入原料的爭(zhēng)奪中，鎳、鉻礦山及其生產(chǎn)企業(yè)對(duì)不銹鋼企業(yè)的發(fā)展具有著越來(lái)越重要的作用。 

    盡管不銹鋼企業(yè)與鎳、鉻原料行業(yè)有著相似的較高的行業(yè)集中度，但行業(yè)的利潤(rùn)率卻截然不同，不銹鋼企業(yè)利潤(rùn)低下�？v觀不銹鋼原料鏈的上游和產(chǎn)品鏈的下游需求，不銹鋼企業(yè)應(yīng)充分從行業(yè)特點(diǎn)著手，認(rèn)識(shí)自身缺陷做出相對(duì)調(diào)整。另外，不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈也應(yīng)逐漸從單邊的形式向多邊形式轉(zhuǎn)變，尋求企業(yè)在未來(lái)的可持續(xù)發(fā)展途徑。 

    1）整個(gè)不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈情況：在不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的子行業(yè)中，越處在上游的子行業(yè)集中度越高，同時(shí)盈利能力越強(qiáng)，呈高度的正相關(guān)關(guān)系。即上游礦石行業(yè)的集中度最高，盈利能力最強(qiáng)；中游金屬和合金行業(yè)集中度次之，盈利能力也次之；不銹鋼生產(chǎn)子行業(yè)的集中度最低，盈利能力也最差。鎳系不銹鋼生產(chǎn)子行業(yè)的集中度大大低于上游鎳礦山和中游鎳生產(chǎn)子行業(yè)的集中度，在傳統(tǒng)上下游供需博弈中處于絕對(duì)劣勢(shì)，在原料采購(gòu)的談判中處于被動(dòng)地位，因此盈利能力在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中是最弱的鏈節(jié)。不銹鋼企業(yè)要想提高盈利能力，既要努力擴(kuò)大規(guī)�；蛲ㄟ^(guò)兼并重組大力提高集中度，又需要向上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸。 

    2）鎳礦資源控制情況：隨著印尼等鎳礦資源大國(guó)對(duì)上游原料鎳礦山資源控制政策的落實(shí)，上游紅土鎳礦的集中度、供需博弈定價(jià)能力和盈利能力將進(jìn)一步提高；鎳礦資源的控制將影響到鎳不銹鋼生產(chǎn)子行業(yè)的盈利能力和長(zhǎng)期發(fā)展。 

    3）鎳不銹鋼廢料舉足輕重：隨著全球鎳不銹鋼保有量的積累，鎳不銹鋼廢料資源的回收和利用技術(shù)將在未來(lái)影響鎳不銹鋼的生產(chǎn)冶煉工藝、技術(shù)進(jìn)步和原料結(jié)構(gòu)的多元化選擇；在上游鎳礦資源已無(wú)戰(zhàn)略性先期控制機(jī)會(huì)的情況下，提前戰(zhàn)略性布局不銹鋼廢料資源的回收利用體系將是不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈控制資源環(huán)節(jié)少有的機(jī)會(huì)。 

    4）產(chǎn)業(yè)延伸刻不容緩：隨著近年不銹鋼行業(yè)的迅猛發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)的加劇，鎳不銹鋼企業(yè)橫向整合，提高行業(yè)集中度，改善相對(duì)于上游資源企業(yè)極不平衡的弱勢(shì)地位將是不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)的必然選擇。 

    5）工藝改善要優(yōu)先：鎳不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈中各企業(yè)都在縱向延伸和整合，加快向全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)的趨勢(shì)演進(jìn)，并盡可能利用先進(jìn)工藝縮短優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈條，提升產(chǎn)業(yè)鏈的掌控能力、運(yùn)營(yíng)效率和盈利能力。 

    6）金融市場(chǎng)要關(guān)注：熟悉國(guó)際期貨市場(chǎng)的金融能力與不銹鋼全產(chǎn)業(yè)鏈的經(jīng)營(yíng)能力相結(jié)合的產(chǎn)融綜合能力將決定鎳不銹鋼企業(yè)的戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此從鎳不銹鋼全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)之上的戰(zhàn)略高度出發(fā)，著力培養(yǎng)與商品期貨金融相結(jié)合的系統(tǒng)產(chǎn)融綜合能力是未來(lái)不銹鋼企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略趨向。 

    在不銹鋼產(chǎn)業(yè)鏈逐漸從單邊形式向多邊形式轉(zhuǎn)變過(guò)程中，不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該不斷向產(chǎn)業(yè)鏈的上游延伸，加快產(chǎn)業(yè)的重組和整合，充分利用國(guó)際金融市場(chǎng)，以確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。