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當(dāng)前位置： 主頁 > 產(chǎn)業(yè)觀察 > 能源礦產(chǎn) >  2013年我國鋼鐵行業(yè)風(fēng)險和問題

2013年我國鋼鐵行業(yè)風(fēng)險和問題

Tag：鋼鐵  

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    一、供求矛盾呈加劇之勢，高端產(chǎn)品重蹈低端產(chǎn)能過剩之覆轍 

    根據(jù)十八屆三中全會的文件，現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的最重要的問題是“產(chǎn)能過剩”，而不是有效需求不足。顯然，鋼鐵行業(yè)在其中扮演中很重要的角色。當(dāng)前，我國鋼鐵產(chǎn)能利用率僅在70%左右徘徊，產(chǎn)能過剩形勢日趨嚴(yán)峻。盡管中央政府三令五申，多次強(qiáng)調(diào)嚴(yán)控鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能、加大淘汰落后產(chǎn)能的力度，但是政策效果差強(qiáng)人意，淘汰速度比不上產(chǎn)能增長速度，粗鋼產(chǎn)量一直高于表觀消費(fèi)量，行業(yè)產(chǎn)能過�，F(xiàn)象依然嚴(yán)重。1～9月，粗鋼產(chǎn)量高達(dá)58737萬噸，而表觀消費(fèi)量僅為54980萬噸，產(chǎn)量高于表觀消費(fèi)量3757萬噸，缺口與上年持平，但高于2011年全年3448.31萬噸的缺口量。 

    鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩既有政策不到位的原因，也有企業(yè)自身利益以及地方政府利益的影響。具體來看，一是盡管行業(yè)盈利水平處于低位，但出于擔(dān)心市場份額流失、防止銀行停貸風(fēng)險、迫于地方保增長壓力、權(quán)衡邊際效益等因素的考慮，鋼廠減產(chǎn)意愿不足，部分鋼廠存在地方政府救市的僥幸心理，寧愿虧死也不愿停產(chǎn)，導(dǎo)致鋼鐵產(chǎn)量增速依然處于高位。二是以GDP為導(dǎo)向的政績考核機(jī)制和不合理的財(cái)政分權(quán)體制使得地方政府成為產(chǎn)能過剩的主要推手。地方政府淘汰落后產(chǎn)能的動力不足，甚至干預(yù)市場淘汰機(jī)制發(fā)揮作用，部分西部省份甚至還在積極引進(jìn)鋼鐵、水泥等已列入過剩產(chǎn)能的企業(yè)，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩之勢愈演愈烈。 

    2008～2013年前9月粗鋼產(chǎn)量及表觀消費(fèi)量

 

    數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局
 
    內(nèi)容選自產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)發(fā)布的《2014-2018年中國鋼鐵貿(mào)易動態(tài)監(jiān)測及投資前景預(yù)測報告》
 
    值得注意的是，鋼鐵業(yè)產(chǎn)能過剩不僅表現(xiàn)在低附加值產(chǎn)品領(lǐng)域，也逐步顯現(xiàn)在高端領(lǐng)域里。2013年9月中旬召開的“2013年國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇”上，中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會秘書長劉效良指出，按照合理產(chǎn)能利用率80%計(jì)算，10大類鋼材品種中，只有鍍鋅板、棒材和鋼筋達(dá)到合理產(chǎn)能利用率，其他鋼材產(chǎn)品產(chǎn)能處于過剩狀態(tài)，尤其是型材、中厚板、熱軋寬帶鋼等所謂高端產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率不足70%。這主要是由于前幾年受轉(zhuǎn)型升級大氣候影響，部分鋼廠加大馬力生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品，但是中高端產(chǎn)品需求有限、專用性強(qiáng)，導(dǎo)致該領(lǐng)域供求關(guān)系發(fā)生逆轉(zhuǎn)，出現(xiàn)較為嚴(yán)重的過�，F(xiàn)象。
 
    二、應(yīng)收賬款增加、資產(chǎn)負(fù)債率攀升，資金鏈斷裂風(fēng)險加劇
 
    3季度，鋼鐵企業(yè)賒銷產(chǎn)品的趨勢依然明顯，行業(yè)應(yīng)收賬款繼續(xù)飆升，銷售貨款回籠難度加大，財(cái)務(wù)風(fēng)險不斷加劇。截至9月末，行業(yè)應(yīng)收賬款凈額高達(dá)2954.1億元，同比增長11.47%，占行業(yè)產(chǎn)品銷售收入的比重升至5.26%，占比較上年同期提高0.19個百分點(diǎn)。另據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，9月末，大中型鋼鐵企業(yè)應(yīng)收賬款凈額環(huán)比增長2.08%，產(chǎn)成品占用資金環(huán)比增長3.10%，行業(yè)資金面愈加緊張。
 
    與此同時，鋼鐵行業(yè)的負(fù)債總額不斷增長，資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步攀升。截至9月末，鋼鐵行業(yè)的負(fù)債總額已經(jīng)升至4.17萬億元，同比增長8.46%；資產(chǎn)負(fù)債率為68.35%，處于高位。滬深股市的32家鋼鐵上市公司中，有20家公司的資產(chǎn)負(fù)債率同比上升，其中前20家中就占據(jù)了15家；資產(chǎn)負(fù)債率在75%以上的共有13家，較上年同期增加5家，上�？萍�、重慶鋼鐵的資產(chǎn)負(fù)債率甚至在90%以上。
 
    在此背景下，2012年爆發(fā)的貿(mào)商資金鏈斷裂沖擊波已經(jīng)襲擊至鋼廠的門口，整個鋼鐵行業(yè)的信用狀況進(jìn)一步惡化，鋼企已經(jīng)被列入信用評級觀察名單，中債資信已于年初將鋼鐵行業(yè)評級展望由“穩(wěn)定”下調(diào)為“負(fù)面”。鑒于監(jiān)管部門多次警示鋼鐵行業(yè)償債風(fēng)險、明確表態(tài)嚴(yán)禁對產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)違規(guī)建設(shè)項(xiàng)目提供新增授信，銀行已經(jīng)逐步收緊對鋼鐵領(lǐng)域的信貸投放，部分鋼廠之前拿到的授信已經(jīng)失靈，新增授信更是難上加難。可見鋼企融資難度進(jìn)一步加大，隨著資金鏈斷裂風(fēng)險不斷上升，業(yè)內(nèi)人士表示年底前或許就會有鋼廠因資金鏈斷掉而破產(chǎn)。
 
    2013年前3季度主要鋼鐵上市公司資產(chǎn)負(fù)債率
 
    單位：%，百分點(diǎn)

序號
鋼鐵上市公司
資產(chǎn)負(fù)債率
同比增減
1
上�？萍�
99.30
-
2
重慶鋼鐵
92.06
2.58
3
撫順特鋼
84.59
1.86
4
華菱鋼鐵
83.56
1.38
5
八一鋼鐵
82.66
7.98
6
*ST韶鋼
80.33
-5.01
7
魯銀投資
78.61
6.92
8
安陽鋼鐵
78.52
4.71
9
柳鋼股份
78.45
0.52
10
西寧特鋼
78.44
2.15
11
包鋼股份
76.63
-1.61
12
山東鋼鐵
76.27
3.74
13
南鋼股份
75.53
1.77
14
新鋼股份
74.63
1.85
15
凌鋼股份
74.29
7.58
16
河北鋼鐵
71.79
2.99
17
方大特鋼
71.43
5.48
18
三鋼閩光
69.67
-1.25
19
馬鋼股份
68.49
1.39
20
酒鋼宏興
67.98
-6.25

    注：表中根據(jù)證監(jiān)會分類下的鋼鐵行業(yè)上市公司，選取按資產(chǎn)負(fù)債率前二十名從高到低排序。數(shù)據(jù)來源：Wind
 
    三、節(jié)能減排工作任重而道遠(yuǎn)，噸鋼環(huán)保成本進(jìn)一步加大
 
    當(dāng)前，具有“高污染、高能耗”特征的鋼鐵行業(yè)面臨的資源、環(huán)境的約束越來越強(qiáng)。尤其2013年以來，我國諸多城市頻現(xiàn)霧霾現(xiàn)象，環(huán)境污染問題日益嚴(yán)重，環(huán)保問題成為中央工作的熱點(diǎn)問題。而我國鋼鐵企業(yè)燒結(jié)、煉鐵、煉鋼等工序能耗與國際先進(jìn)水平相比還有一定差距，節(jié)能減排技術(shù)還不夠成熟，成為環(huán)境污染的重要源頭之一。
 
    2013年初，工信部、發(fā)改委等部門出臺《工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)對氣候變化行動方案(2012-2020年)》，明確了鋼鐵行業(yè)應(yīng)對氣候變化的目標(biāo)和任務(wù)。6月，環(huán)保部公布《鋼鐵工業(yè)污染防治技術(shù)政策》。9月12日，國務(wù)院發(fā)布《大氣污染防治行動計(jì)劃》，提出要對鋼鐵行業(yè)進(jìn)行清潔生產(chǎn)審核，京津冀等“三區(qū)十群”中的47個城市中的新建鋼鐵、企業(yè)以及燃煤鍋爐項(xiàng)目要執(zhí)行大氣污染物特別排放限值；有序推進(jìn)位于城市主城區(qū)的重污染鋼鐵企業(yè)環(huán)保搬遷、改造。11月4日，環(huán)保部下發(fā)《關(guān)于做好2013年冬季大氣污染防治工作的通知》，鋼鐵行業(yè)再次成為其重點(diǎn)檢查督查的工業(yè)行業(yè)之一。與此同時，河北等地方政府也先后制定了治理鋼鐵產(chǎn)業(yè)污染的具體政策，加大獎懲措施。這表明了中央和地方政府治理大氣污染的堅(jiān)定決心，鋼鐵行業(yè)成為受沖擊最大的行業(yè)之一，相關(guān)部門對鋼企環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的核查更趨嚴(yán)格。
 
    顯然，行業(yè)節(jié)能減排任務(wù)非常艱巨，鋼鐵生產(chǎn)的環(huán)保成本進(jìn)一步增加，這對已經(jīng)徘徊在盈虧生死線上的鋼企來說無疑是雪上加霜。據(jù)不完全測算，僅僅是滿足國家關(guān)于大氣污染物排放限值的要求，1噸鋼的環(huán)保投入就大約需要100元，環(huán)保設(shè)備升級花費(fèi)巨大，再加上液體、固體污染物的治理成本，環(huán)保投入更多。而與此同時，1～9月，重點(diǎn)大中型鋼企的噸鋼利潤還不足30元�？梢�，鋼鐵行業(yè)的環(huán)保壓力再度上升，未來將會有很多不合格的中小鋼企被市場逐步淘汰。
 
    四、“東多西少”、“北重南輕”的不合理產(chǎn)能布局特征依然明顯
 
    前3季度，鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局與資源、能源、環(huán)境、市場不匹配的現(xiàn)象繼續(xù)存在，“東多西少”、“北重南輕”的特征雖有改善但仍然明顯。1～9月，華東和華北兩個地區(qū)的粗鋼產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的66.87%，占比雖較上半年、上年同期分別下降1.30個、0.97個百分點(diǎn)，但遠(yuǎn)高于西南和西北地區(qū)的合計(jì)9.99%的占比。同時，以長江流域流經(jīng)的省份為界，長江流域以北地區(qū)鋼鐵產(chǎn)能比重達(dá)到62.37%，占比僅較上年同期微降0.02個百分點(diǎn)，明顯大于長江以南地區(qū)12.8%的比重。
 
    鋼鐵行業(yè)高密度分布在華北、東北等內(nèi)陸缺水地區(qū)，不僅導(dǎo)致環(huán)境壓力日益嚴(yán)重，也導(dǎo)致南北市場出現(xiàn)生產(chǎn)力布局和消費(fèi)布局不合理現(xiàn)象。隨著冬季的到來，北方建筑工程施工進(jìn)度普遍減緩，華北、東北和西北等地的建筑鋼材季節(jié)性“南下”現(xiàn)象更加明顯。“北鋼南下”雖然能在一定程度上彌補(bǔ)南方市場的缺口，但增加了運(yùn)輸成本，并且隨著后期資源的集中涌入，市場競爭不斷加劇，鋼材價格整體回落的概率明顯增加。
 
    2013年1～9月我國粗鋼產(chǎn)量分布比例

 
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局

2013年1～9月以長江流域?yàn)榻绲奈覈咒摦a(chǎn)量分布情況

 
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局

行業(yè)分類