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當前位置： 主頁 > 產業(yè)觀察 > 能源礦產 >  2013年1-4月我國銅礦砂進口市場需求

2013年1-4月我國銅礦砂進口市場需求

Tag：銅礦砂  

中國產業(yè)研究報告網訊：

    銅礦砂及其精礦（以下簡稱“銅礦砂”）是冶金工業(yè)的主要原料。我國銅礦資源儲藏相對匱乏，國內資源供給率不足25%。我國是全球最大銅消費市場，由于銅礦資源匱乏，大部分的銅精礦依賴進口，對國際市場依賴性較強。全球礦業(yè)巨頭控制著世界超過50%的礦山產量。國內企業(yè)大多以現貨合同購買銅礦砂，我國進口的銅礦砂易受國際市場價格波動影響。 

    據數據顯示，2013年1-4月我國進口銅礦砂306.33萬噸，增長37.19%；價值65.68億美元，增長31.41%；進口平均價格為2144.16美元/噸，比去年同期每噸下跌94.53美元。我國銅礦砂進口呈現以下特點： 

    一、銅礦砂進口量重回高增速，進口均價小幅下跌 

    國內冶煉產能擴張，現貨加工費上升，冶煉企業(yè)利潤提高，導致國內對銅礦砂需求量增加，使得進口保持快速增長。2012年我國銅礦砂進口量創(chuàng)歷史新高，全年進口782.70萬噸，較2011年大幅增長22.7%，其中12月進口銅礦砂935.15萬噸，同比增長66.4%，創(chuàng)16個月來新高。2013年1-4月我國銅礦砂進口繼續(xù)保持快速增長。其中，1月我國進口銅礦砂76.10萬噸，同比增長26.66%。2月受春節(jié)因素影響，進口量略降。4月我國進口銅礦砂84.28萬噸，同比增長77.81%。銅精礦進口在經歷2010年低速增長和2011年的負增長之后，重新回到較高的增長水平。 

    受國際銅價下降影響，2013年1-4月我國銅礦砂進口平均價格徘徊在每噸2100美元，平均價格小幅下降，從2月的2215.17美元/噸下降到4月的2102.37美元/噸。（圖1）

    表2：2013年1-4月我國銅礦砂及其精礦進口企業(yè)情況

企業(yè)性質
進口量
（萬噸）
占比（%）
同比（%）
進口額
（億美元）
占比（%）
同比（%）
國有企業(yè)
125.55
40.98
53.92
26.50
40.35
45.64
外商投資企業(yè)
90.92
29.68
29.64
20.164
30.70
26.67
其中：中外合資企業(yè)
90.90
99.97
29.89
20．161
99.98
26.82
外商獨資企業(yè)
0.02
0.03
-81.18
0.003
0.02
-84.48
民營企業(yè)及其他企業(yè)
89.86
29.34
25.49
19.016
28.95
19.86

 
    三、一般貿易方式進口接近7成，增速顯著放緩，加工貿易方式進口量值飛增 

    通常情況下銅冶煉企業(yè)購買銅礦砂的價格是在國際銅價的基礎上減去加工費。加工費升高意味著進口銅礦砂價格下降。今年1月歐洲最大的銅冶煉商Aurubis將2013年銅加工精煉費（TC/RCs）提高10%，每噸70美元和每磅7美分，時效為6個月。國內銅冶煉企業(yè)也隨之上調了銅加工精煉費。江西銅業(yè)與國外某銅精礦供應商簽訂的加工費2013年為每噸70美元、每磅7美分;相較2012年的每噸63.5美元、每磅6.35美分，銅加工費大幅提升。加工費用的上升使得我國加工貿易方式下銅礦砂進口飛速增長。 

    今年前4個月，我國以一般貿易方式進口銅礦砂208.18萬噸，增速僅為2.11%，占同期我國銅礦砂進口總量的67.96%；進口額43.11億美元，下滑5.79%，占同期我國銅礦砂進口總值的65.64%。為避免成本上漲的影響，國內銅冶煉企業(yè)通過加工貿易方式進口銅礦砂。加工貿易方式進口銅礦砂96.40萬噸，價值22.39億美元，分別增長495.01%和513.68%。其中加工貿易方式下銅礦砂進口全部采用進料加工。（表3）
 
    表3：2013年1-4月我國銅礦砂及其精礦貿易方式情況
進口量
（萬噸）
占比（%）
同比（%）
進口額
（億美元）
占比（%）
同比(%)
一般貿易
208.18
67.96
2.11
43.11
65.64
-5.79
加工貿易
96.40
31.47
495.01
22.39
34.09
513.68
其中：進料加工貿易
96.40
100.00
495.01
22.39
100.00
513.68
邊境小額貿易
1.10
0.36
-1.17
0.07
0.11
-20.83
保稅倉庫進出境貨物
0.29
0.09
-85.74
0.05
0.07
-89.58
保稅區(qū)倉儲轉口貨物
0.36
0.12
269.68
0.06
0.09
252.75
 
    由于一般銅加工費在每噸70美元/每磅7美分以上，才可以覆蓋冶煉業(yè)務的成本。盡管2013年度的加工費有所提高，但依然不能使銅冶煉企業(yè)單純冶煉加工業(yè)務的盈利有大的提升。 

    四、智利、秘魯和澳大利亞為前3位進口來源地 

    美國地質調查局的數據顯示，全球銅儲量為7億噸，其中約50%分布于美洲。智利、秘魯和澳大利亞3個國家位于銅礦資源儲量的第一梯隊，合計占到了全球總儲量的50%。墨西哥、美國、中國、俄羅斯和印尼屬于銅儲量的第二梯隊，各個國家在全球總儲量中的占比分別為5%左右。 

    內容選自產業(yè)研究報告網發(fā)布的《2014-2019年中國銅礦行業(yè)市場分析與投資方向研究報告》 

    今年1-4月我國從智利、秘魯和澳大利亞進口的銅礦砂占同期我國銅礦砂進口總量的57.17%，其中自智利進口銅礦砂87.48萬噸，增長63.10%；自秘魯進口56.55萬噸，增加51.32%；自澳大利亞進口31.10萬噸，增加42.60%。
    表4：2013年1-4月我國銅礦砂及其精礦進口前10位國家
進口量
（萬噸）
同比
(%)
占比
(%)
進口額
（億美元）
同比（%）
占比（%）
智利
87.48
63.10
28.56
20.41
62.96
31．08
秘魯
56.55
51.32
18.46
12.53
38.29
19.08
澳大利亞
31.10
42.60
10.15
6.46
19.27
9.83
加拿大
18.19
57.17
6.17
5.02
54.94
7.64
蒙古
16.81
-11.64
5.49
2.87
-18.95
4.37
墨西哥
14.73
-20.70
4.81
3.47
-33.09
5.28
土耳其
13.82
268.50
4.51
2.25
307.78
3.43
美國
11.05
10.07
3.61
2.19
10.63
3.33
菲律賓
8.02
0.35
2.62
1.30
0.86
1.98
毛里塔尼亞
7.97
8.86
2.60
1.69
7.15
2.58
 
    我國是世界上最大的銅礦砂消費國和進口國。隨著我國銅礦砂進口量的不斷增加，進口平均價格呈下降趨勢。2013年1-4月我國銅礦砂進口量增價跌的主要原因如下： 

    一、 國內銅冶煉加工產能擴大，需求增加帶動進口量大幅增加。 

    近年來，我國銅冶煉和加工產能發(fā)展過快，在國內銅礦資源匱乏的情況下，只能依賴進口。2011年我國銅資源供應能力與冶煉能力、加工能力的結構比例已擴大到1∶5∶10，比2006年的1∶4∶8更趨嚴峻[1]。隨著我國銅冶煉和加工產能的快速增長，上述結構比例將呈繼續(xù)擴大態(tài)勢。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會的數據顯示，2012年我國精煉銅產量為582.35萬噸，增長12.06%，銅材產量為1153.96萬噸，增長10.78%。2013年1-2月我國精煉銅產量為92.39萬噸，增長11.51%，銅材產量為181.50萬噸，增長15.83%。不斷增長的產量使國內銅礦砂需求量一直持續(xù)高位。 

    二、高庫存量和全球供給充足導致價格上升動力不足 

    2012年第4季度我國大量進口銅礦砂，高庫存量導致2013年價格上升動力不足。上期所和倫敦金屬交易所（LME）銅庫存居高不下，價格明顯受到打壓。彭博社3月1日數據顯示，上期所的銅庫存升至接近一年來最高位，上期所位于上海、浙江和江蘇省的14處倉庫的數據顯示，精煉銅庫存增長1.8萬噸，達到22.6萬噸，增幅8.9%， 2012年3月份以來的最高；LME銅庫存也增加1.21萬噸，總量為45.88萬噸，進一步刷新16個月來最高點，與2012年9月份的庫存低點相比，增幅超過50%[2]。 

    全球銅供應過剩是銅礦砂價格下跌的又一影響因素。據世界金屬統(tǒng)計局數據顯示，2012年全球銅產量高出消費量，過剩6.6萬噸。預計2013年銅市場供應過剩將達10萬噸，2014年和2015年銅市供應將過剩量可能更大[3]。目前海外礦山正處于開采高峰期，銅產量快速增長，需求難以大幅增加，因此銅供應過剩局面將持續(xù)。 

    三、國際價格大幅下跌帶動我國進口銅礦砂價格走低 

    由于國內冶煉企業(yè)購買進口銅礦砂的價格用國際銅價結算，在國際銅價的基礎上減去加工費就是進口銅礦砂的價格。因此國際市場銅價直接影響我國進口銅礦砂的價格。自2013年2月以來，LME銅受全球需求低迷影響從8346美元/噸下跌至5月初的6756美元/噸，跌幅達19.05%，創(chuàng)下2年來的最大階段跌幅[4]。國際銅價的大幅下跌使我國進口銅礦砂價格走低。 

    由于高庫存和全球銅供應過剩，銅價將在長時間內處于下行。但進入5月后，銅市迎來全年最強的消費旺季，銅冶煉企業(yè)開工明顯上升，現貨消費增加，銅價會出現季節(jié)性上漲。 

    我國進口銅礦砂的特點決定國內銅冶煉行業(yè)發(fā)展呈現自身特點，利潤空間不斷被擠壓，海外礦業(yè)巨頭高度的銅資源壟斷使我國對銅資源“定價權”缺失，雖是世界最大進口國，但進口受制于人。為擺脫困境，國家積極淘汰落后產能，調整行業(yè)結構。我國銅冶煉行業(yè)的發(fā)展現況如下： 

    一、銅冶煉企業(yè)利潤空間不斷下降。 

    我國銅加工行業(yè)采用“銅價+加工費”的經營模式。隨著加工費不斷下滑，目前銅產品的平均毛利率已跌到5%以下。加之國際銅礦供應商不斷打壓銅冶煉費用，致使銅礦砂加工精煉費持續(xù)維持在較低水平，嚴重影響礦砂冶煉企業(yè)的利潤。同時勞動力成本、倉儲運輸成本和水電等費用大幅上漲，也進一步擠壓業(yè)內企業(yè)的利潤空間。 

    二、淘汰落后產能和行業(yè)結構調整任務艱巨。 

    我國銅冶煉過程中中小企業(yè)污染問題較為突出。銅冶煉的過程中最主要的污染物是硫酸，每生產1噸銅就會產生3噸酸。我國生產的精銅近80％是采用硫化銅礦砂冶煉而成，冶煉過程中產生的含二氧化硫的煙氣，極易對大氣形成污染。部分銅冶煉企業(yè)為降低生產成本，使用砷和鉍的礦砂，嚴重污染地下水和環(huán)境。為規(guī)范我國銅冶煉行業(yè)的生產，淘汰部分環(huán)保措施不達標企業(yè)，國家對銅冶煉行業(yè)實施淘汰落后產能。工信部公布2012年有色金屬行業(yè)淘汰落后產能的目標任務，淘汰70萬噸銅冶煉產能，比2011年的42.5萬噸增加了64.7%[5]。按照《有色金屬工業(yè)“十二五”規(guī)劃》，到2015年前十大銅冶煉企業(yè)的產能將占國內總產能的90%。而2010年，前10家企業(yè)的銅冶煉產量占全國比例為76%，小冶煉企業(yè)被淘汰或被大型企業(yè)并購是銅冶煉行業(yè)發(fā)展趨勢。 

    我國銅礦砂資源供應匱乏，隨著國際市場供應壟斷和資源爭奪激烈，我國需關注銅資源供應安全問題。 

    一、我國銅礦資源特點決定國內銅礦砂產量無法滿足國內需求，對外依存度較高。 

    國家大力發(fā)展銅礦業(yè)，我國銅礦資源的特點是中小型礦床多，大型、超大型礦床少，這使得我國銅礦山建設規(guī)模普遍偏小。雖然國家大力發(fā)展銅礦業(yè)，但成效并不顯著。我國銅冶煉及消費規(guī)模不斷擴張，2011年我國銅消費量786萬噸，同比增長5.2%[6]。當前，我國每年銅消費量占全球產量的40%[7]，國內供需關系緊張使我國嚴重依賴銅礦砂進口，成為全球精銅消費的最大凈進口國。全球銅礦供應集中度較高，全球九大銅礦生產企業(yè)控制了全球約50%的銅精礦產量，供應壟斷加劇我國銅品進口難度，致使我國煉銅企業(yè)無論在冶煉加工費談判還是在銅礦砂進口談判中都缺少話語權。 

    二、現貨交易方式進口銅礦砂使價格存在暴漲暴跌的巨大風險 

    我國企業(yè)參與銅礦砂國際采購時間短，經驗不足。國際富礦的勘探和開采均未有我國企業(yè)參與。因此我國企業(yè)在談判和簽訂合同過程中缺少“定價權”，大多以現貨合同購買銅礦砂，銅精礦進口中80%是現貨交易，缺乏長期穩(wěn)定的供應基地和供貨合同，對銅礦砂的購買價格只能隨行就市，易受國際市場波動的影響。在現貨交易的模式下使我國銅價存在暴漲暴跌的巨大風險，高比例的現貨交易使國內冶煉廠商的原料不能保證充足供應，導致國內銅冶煉企業(yè)發(fā)展受到嚴重制約。 

    三、全球銅礦供應壟斷和國際市場資源爭奪激烈，凸顯我國銅資源供應安全問題。 

    目前，全球銅礦供應集中度較高，供應壟斷加劇我國銅品進口難度，致使我國煉銅企業(yè)無論在冶煉加工費談判還是在銅礦砂進口談判中都缺少話語權。同時，銅的需求與工業(yè)化進程密切相關。從歷史經驗看，發(fā)達國家在工業(yè)化進程階段有巨大的銅需求；而從全球范圍看，以“金磚國家”為代表的新興市場將繼續(xù)成為全球經濟增長的動力。除我國之外，銅資源不豐富且人口眾多的印度近幾年的精銅消費量和產量均以10%的速度在增長，未來銅礦需求有巨大增長潛力，因此我國銅礦進口競爭將面臨更為激烈的局面，資源供應安全問題日益突出。 

    四、利用國外資源處于起步階段 

    基于國內銅礦資源的自然稟賦與經濟發(fā)展對銅礦資源的消費需求壓力, 實施“走出去”戰(zhàn)略解決我國銅礦砂供應不足，利用國外銅礦資源有逐步擴大的態(tài)勢。盡管目前我國已有部分企業(yè)已經走出去開發(fā)利用國外的銅礦資源, 但是通過這種方式所獲得的份額礦產品的量還非常有限, 絕大多數還是通過現貨貿易的方式而取得。 

    根據我國銅礦砂供應現狀，國家需繼續(xù)引導企業(yè)根據市場情況適時調整生產計劃，提高銅冶煉行業(yè)準入門檻，提高產業(yè)集中度，采取集中采購模式，提高在銅礦砂采購中的話語權。同時鼓勵有實力的銅企通過投資海外銅礦資源模式，來穩(wěn)定銅礦砂資源供給。

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