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2014年我國銅礦砂進口市場增長趨勢

字體大小：大中小2014-07-03 中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng) http://sjzruhua.cn

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    銅礦砂及其精礦（以下簡稱“銅礦砂”）是冶金工業(yè)的主要原料。我國銅礦資源儲藏相對匱乏，國內(nèi)資源供給率不足25%。我國是全球最大銅消費市場，由于銅礦資源匱乏，大部分的銅精礦依賴進口，對國際市場依賴性較強。全球礦業(yè)巨頭控制著世界超過50%的礦山產(chǎn)量。國內(nèi)企業(yè)大多以現(xiàn)貨合同購買銅礦砂，我國進口的銅礦砂易受國際市場價格波動影響。

    據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2013年1-4月我國進口銅礦砂306.33萬噸，增長37.19%；價值65.68億美元，增長31.41%；進口平均價格為2144.16美元/噸，比去年同期每噸下跌94.53美元。我國銅礦砂進口呈現(xiàn)以下特點：

    一、銅礦砂進口量重回高增速，進口均價小幅下跌

    國內(nèi)冶煉產(chǎn)能擴張，現(xiàn)貨加工費上升，冶煉企業(yè)利潤提高，導(dǎo)致國內(nèi)對銅礦砂需求量增加，使得進口保持快速增長。2012年我國銅礦砂進口量創(chuàng)歷史新高，全年進口782.70萬噸，較2011年大幅增長22.7%，其中12月進口銅礦砂935.15萬噸，同比增長66.4%，創(chuàng)16個月來新高。2013年1-4月我國銅礦砂進口繼續(xù)保持快速增長。其中，1月我國進口銅礦砂76.10萬噸，同比增長26.66%。2月受春節(jié)因素影響，進口量略降。4月我國進口銅礦砂84.28萬噸，同比增長77.81%。銅精礦進口在經(jīng)歷2010年低速增長和2011年的負增長之后，重新回到較高的增長水平。

    受國際銅價下降影響，2013年1-4月我國銅礦砂進口平均價格徘徊在每噸2100美元，平均價格小幅下降，從2月的2215.17美元/噸下降到4月的2102.37美元/噸。（圖1）

二、國有企業(yè)是主要進口企業(yè)，保持飛速增長，外商投資企業(yè)和民營企業(yè)保持快速增長

銅冶煉行業(yè)是一個資本密集型和技術(shù)密集型行業(yè)。資金規(guī)模、掌握的礦山資源、生產(chǎn)設(shè)施、國家環(huán)保要求和生產(chǎn)管理經(jīng)驗成為進入行業(yè)的障礙。國家對銅冶煉行業(yè)實行準(zhǔn)入和公告制度，行業(yè)進入壁壘較高。我國銅行業(yè)的冶煉企業(yè)以大型企業(yè)為主導(dǎo)，國有企業(yè)占比重較高，外商投資企業(yè)和民營及其他企業(yè)次之。

2013年1-4月我國銅礦砂主要進口企業(yè)均保持快速增長。其中，國有企業(yè)進口銅礦砂125.55 萬噸，大幅增加53.92%，占同期我國銅礦砂進口總量的40.98%。外商投資企業(yè)進口90.92萬噸，增長29.64%，占29.64%；民營企業(yè)進口89.87萬噸，增長25.49%，占29.34%。（表2）

表2：2013年1-4月我國銅礦砂及其精礦進口企業(yè)情況

企業(yè)性質(zhì)	進口量（萬噸）	占比（%）	同比（%）	進口額（億美元）	占比（%）	同比（%）
國有企業(yè)	125.55	40.98	53.92	26.50	40.35	45.64
外商投資企業(yè)	90.92	29.68	29.64	20.164	30.70	26.67
其中：中外合資企業(yè)	90.90	99.97	29.89	20．161	99.98	26.82
外商獨資企業(yè)	0.02	0.03	-81.18	0.003	0.02	-84.48
民營企業(yè)及其他企業(yè)	89.86	29.34	25.49	19.016	28.95	19.86

三、一般貿(mào)易方式進口接近7成，增速顯著放緩，加工貿(mào)易方式進口量值飛增通常情況下銅冶煉企業(yè)購買銅礦砂的價格是在國際銅價的基礎(chǔ)上減去加工費。加工費升高意味著進口銅礦砂價格下降。今年1月歐洲最大的銅冶煉商Aurubis將2013年銅加工精煉費（TC/RCs）提高10%，每噸70美元和每磅7美分，時效為6個月。國內(nèi)銅冶煉企業(yè)也隨之上調(diào)了銅加工精煉費。江西銅業(yè)與國外某銅精礦供應(yīng)商簽訂的加工費2013年為每噸70美元、每磅7美分;相較2012年的每噸63.5美元、每磅6.35美分，銅加工費大幅提升。加工費用的上升使得我國加工貿(mào)易方式下銅礦砂進口飛速增長。

今年前4個月，我國以一般貿(mào)易方式進口銅礦砂208.18萬噸，增速僅為2.11%，占同期我國銅礦砂進口總量的67.96%；進口額43.11億美元，下滑5.79%，占同期我國銅礦砂進口總值的65.64%。為避免成本上漲的影響，國內(nèi)銅冶煉企業(yè)通過加工貿(mào)易方式進口銅礦砂。加工貿(mào)易方式進口銅礦砂96.40萬噸，價值22.39億美元，分別增長495.01%和513.68%。其中加工貿(mào)易方式下銅礦砂進口全部采用進料加工。（表3）

表3：2013年1-4月我國銅礦砂及其精礦貿(mào)易方式情況

進口量（萬噸）	占比（%）	同比（%）	進口額（億美元）	占比（%）	同比(%)
一般貿(mào)易	208.18	67.96	2.11	43.11	65.64	-5.79
加工貿(mào)易	96.40	31.47	495.01	22.39	34.09	513.68
其中：進料加工貿(mào)易	96.40	100.00	495.01	22.39	100.00	513.68
邊境小額貿(mào)易	1.10	0.36	-1.17	0.07	0.11	-20.83
保稅倉庫進出境貨物	0.29	0.09	-85.74	0.05	0.07	-89.58
保稅區(qū)倉儲轉(zhuǎn)口貨物	0.36	0.12	269.68	0.06	0.09	252.75

由于一般銅加工費在每噸70美元/每磅7美分以上，才可以覆蓋冶煉業(yè)務(wù)的成本。盡管2013年度的加工費有所提高，但依然不能使銅冶煉企業(yè)單純冶煉加工業(yè)務(wù)的盈利有大的提升。

四、智利、秘魯和澳大利亞為前3位進口來源地

內(nèi)容選自產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)發(fā)布的《2014-2019年中國銅礦行業(yè)市場分析與投資方向研究報告》

美國地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)顯示，全球銅儲量為7億噸，其中約50%分布于美洲。智利、秘魯和澳大利亞3個國家位于銅礦資源儲量的第一梯隊，合計占到了全球總儲量的50%。墨西哥、美國、中國、俄羅斯和印尼屬于銅儲量的第二梯隊，各個國家在全球總儲量中的占比分別為5%左右。

今年1-4月我國從智利、秘魯和澳大利亞進口的銅礦砂占同期我國銅礦砂進口總量的57.17%，其中自智利進口銅礦砂87.48萬噸，增長63.10%；自秘魯進口56.55萬噸，增加51.32%；自澳大利亞進口31.10萬噸，增加42.60%。

表4：2013年1-4月我國銅礦砂及其精礦進口前10位國家

進口量（萬噸）	同比 (%)	占比 (%)	進口額（億美元）	同比（%）	占比（%）
智利	87.48	63.10	28.56	20.41	62.96	31．08
秘魯	56.55	51.32	18.46	12.53	38.29	19.08
澳大利亞	31.10	42.60	10.15	6.46	19.27	9.83
加拿大	18.19	57.17	6.17	5.02	54.94	7.64
蒙古	16.81	-11.64	5.49	2.87	-18.95	4.37
墨西哥	14.73	-20.70	4.81	3.47	-33.09	5.28
土耳其	13.82	268.50	4.51	2.25	307.78	3.43
美國	11.05	10.07	3.61	2.19	10.63	3.33
菲律賓	8.02	0.35	2.62	1.30	0.86	1.98
毛里塔尼亞	7.97	8.86	2.60	1.69	7.15	2.58

我國是世界上最大的銅礦砂消費國和進口國。隨著我國銅礦砂進口量的不斷增加，進口平均價格呈下降趨勢。2013年1-4月我國銅礦砂進口量增價跌的主要原因如下：

一、國內(nèi)銅冶煉加工產(chǎn)能擴大，需求增加帶動進口量大幅增加。

近年來，我國銅冶煉和加工產(chǎn)能發(fā)展過快，在國內(nèi)銅礦資源匱乏的情況下，只能依賴進口。2011年我國銅資源供應(yīng)能力與冶煉能力、加工能力的結(jié)構(gòu)比例已擴大到1∶5∶10，比2006年的1∶4∶8更趨嚴峻[1]。隨著我國銅冶煉和加工產(chǎn)能的快速增長，上述結(jié)構(gòu)比例將呈繼續(xù)擴大態(tài)勢。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2012年我國精煉銅產(chǎn)量為582.35萬噸，增長12.06%，銅材產(chǎn)量為1153.96萬噸，增長10.78%。2013年1-2月我國精煉銅產(chǎn)量為92.39萬噸，增長11.51%，銅材產(chǎn)量為181.50萬噸，增長15.83%。不斷增長的產(chǎn)量使國內(nèi)銅礦砂需求量一直持續(xù)高位。

二、高庫存量和全球供給充足導(dǎo)致價格上升動力不足

2012年第4季度我國大量進口銅礦砂，高庫存量導(dǎo)致2013年價格上升動力不足。上期所和倫敦金屬交易所（LME）銅庫存居高不下，價格明顯受到打壓。彭博社3月1日數(shù)據(jù)顯示，上期所的銅庫存升至接近一年來最高位，上期所位于上海、浙江和江蘇省的14處倉庫的數(shù)據(jù)顯示，精煉銅庫存增長1.8萬噸，達到22.6萬噸，增幅8.9%， 2012年3月份以來的最高；LME銅庫存也增加1.21萬噸，總量為45.88萬噸，進一步刷新16個月來最高點，與2012年9月份的庫存低點相比，增幅超過50%[2]。

全球銅供應(yīng)過剩是銅礦砂價格下跌的又一影響因素。據(jù)世界金屬統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2012年全球銅產(chǎn)量高出消費量，過剩6.6萬噸。預(yù)計2013年銅市場供應(yīng)過剩將達10萬噸，2014年和2015年銅市供應(yīng)將過剩量可能更大[3]。目前海外礦山正處于開采高峰期，銅產(chǎn)量快速增長，需求難以大幅增加，因此銅供應(yīng)過剩局面將持續(xù)。

三、國際價格大幅下跌帶動我國進口銅礦砂價格走低

由于國內(nèi)冶煉企業(yè)購買進口銅礦砂的價格用國際銅價結(jié)算，在國際銅價的基礎(chǔ)上減去加工費就是進口銅礦砂的價格。因此國際市場銅價直接影響我國進口銅礦砂的價格。自2013年2月以來，LME銅受全球需求低迷影響從8346美元/噸下跌至5月初的6756美元/噸，跌幅達19.05%，創(chuàng)下2年來的最大階段跌幅[4]。國際銅價的大幅下跌使我國進口銅礦砂價格走低。

由于高庫存和全球銅供應(yīng)過剩，銅價將在長時間內(nèi)處于下行。但進入5月后，銅市迎來全年最強的消費旺季，銅冶煉企業(yè)開工明顯上升，現(xiàn)貨消費增加，銅價會出現(xiàn)季節(jié)性上漲。

我國進口銅礦砂的特點決定國內(nèi)銅冶煉行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)自身特點，利潤空間不斷被擠壓，海外礦業(yè)巨頭高度的銅資源壟斷使我國對銅資源“定價權(quán)”缺失，雖是世界最大進口國，但進口受制于人。為擺脫困境，國家積極淘汰落后產(chǎn)能，調(diào)整行業(yè)結(jié)構(gòu)。我國銅冶煉行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)況如下：

一、銅冶煉企業(yè)利潤空間不斷下降。

我國銅加工行業(yè)采用“銅價+加工費”的經(jīng)營模式。隨著加工費不斷下滑，目前銅產(chǎn)品的平均毛利率已跌到5%以下。加之國際銅礦供應(yīng)商不斷打壓銅冶煉費用，致使銅礦砂加工精煉費持續(xù)維持在較低水平，嚴重影響礦砂冶煉企業(yè)的利潤。同時勞動力成本、倉儲運輸成本和水電等費用大幅上漲，也進一步擠壓業(yè)內(nèi)企業(yè)的利潤空間。

二、淘汰落后產(chǎn)能和行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整任務(wù)艱巨。

我國銅冶煉過程中中小企業(yè)污染問題較為突出。銅冶煉的過程中最主要的污染物是硫酸，每生產(chǎn)1噸銅就會產(chǎn)生3噸酸。我國生產(chǎn)的精銅近80％是采用硫化銅礦砂冶煉而成，冶煉過程中產(chǎn)生的含二氧化硫的煙氣，極易對大氣形成污染。部分銅冶煉企業(yè)為降低生產(chǎn)成本，使用砷和鉍的礦砂，嚴重污染地下水和環(huán)境。為規(guī)范我國銅冶煉行業(yè)的生產(chǎn)，淘汰部分環(huán)保措施不達標(biāo)企業(yè)，國家對銅冶煉行業(yè)實施淘汰落后產(chǎn)能。工信部公布2012年有色金屬行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能的目標(biāo)任務(wù)，淘汰70萬噸銅冶煉產(chǎn)能，比2011年的42.5萬噸增加了64.7%[5]。按照《有色金屬工業(yè)“十二五”規(guī)劃》，到2015年前十大銅冶煉企業(yè)的產(chǎn)能將占國內(nèi)總產(chǎn)能的90%。而2010年，前10家企業(yè)的銅冶煉產(chǎn)量占全國比例為76%，小冶煉企業(yè)被淘汰或被大型企業(yè)并購是銅冶煉行業(yè)發(fā)展趨勢。

我國銅礦砂資源供應(yīng)匱乏，隨著國際市場供應(yīng)壟斷和資源爭奪激烈，我國需關(guān)注銅資源供應(yīng)安全問題。

一、我國銅礦資源特點決定國內(nèi)銅礦砂產(chǎn)量無法滿足國內(nèi)需求，對外依存度較高。

國家大力發(fā)展銅礦業(yè)，我國銅礦資源的特點是中小型礦床多，大型、超大型礦床少，這使得我國銅礦山建設(shè)規(guī)模普遍偏小。雖然國家大力發(fā)展銅礦業(yè)，但成效并不顯著。我國銅冶煉及消費規(guī)模不斷擴張，2011年我國銅消費量786萬噸，同比增長5.2%[6]。當(dāng)前，我國每年銅消費量占全球產(chǎn)量的40%[7]，國內(nèi)供需關(guān)系緊張使我國嚴重依賴銅礦砂進口，成為全球精銅消費的最大凈進口國。全球銅礦供應(yīng)集中度較高，全球九大銅礦生產(chǎn)企業(yè)控制了全球約50%的銅精礦產(chǎn)量，供應(yīng)壟斷加劇我國銅品進口難度，致使我國煉銅企業(yè)無論在冶煉加工費談判還是在銅礦砂進口談判中都缺少話語權(quán)。

二、現(xiàn)貨交易方式進口銅礦砂使價格存在暴漲暴跌的巨大風(fēng)險

我國企業(yè)參與銅礦砂國際采購時間短，經(jīng)驗不足。國際富礦的勘探和開采均未有我國企業(yè)參與。因此我國企業(yè)在談判和簽訂合同過程中缺少“定價權(quán)”，大多以現(xiàn)貨合同購買銅礦砂，銅精礦進口中80%是現(xiàn)貨交易，缺乏長期穩(wěn)定的供應(yīng)基地和供貨合同，對銅礦砂的購買價格只能隨行就市，易受國際市場波動的影響。在現(xiàn)貨交易的模式下使我國銅價存在暴漲暴跌的巨大風(fēng)險，高比例的現(xiàn)貨交易使國內(nèi)冶煉廠商的原料不能保證充足供應(yīng)，導(dǎo)致國內(nèi)銅冶煉企業(yè)發(fā)展受到嚴重制約。

三、全球銅礦供應(yīng)壟斷和國際市場資源爭奪激烈，凸顯我國銅資源供應(yīng)安全問題。

目前，全球銅礦供應(yīng)集中度較高，供應(yīng)壟斷加劇我國銅品進口難度，致使我國煉銅企業(yè)無論在冶煉加工費談判還是在銅礦砂進口談判中都缺少話語權(quán)。同時，銅的需求與工業(yè)化進程密切相關(guān)。從歷史經(jīng)驗看，發(fā)達國家在工業(yè)化進程階段有巨大的銅需求；而從全球范圍看，以“金磚國家”為代表的新興市場將繼續(xù)成為全球經(jīng)濟增長的動力。除我國之外，銅資源不豐富且人口眾多的印度近幾年的精銅消費量和產(chǎn)量均以10%的速度在增長，未來銅礦需求有巨大增長潛力，因此我國銅礦進口競爭將面臨更為激烈的局面，資源供應(yīng)安全問題日益突出。

四、利用國外資源處于起步階段

基于國內(nèi)銅礦資源的自然稟賦與經(jīng)濟發(fā)展對銅礦資源的消費需求壓力, 實施“走出去”戰(zhàn)略解決我國銅礦砂供應(yīng)不足，利用國外銅礦資源有逐步擴大的態(tài)勢。盡管目前我國已有部分企業(yè)已經(jīng)走出去開發(fā)利用國外的銅礦資源, 但是通過這種方式所獲得的份額礦產(chǎn)品的量還非常有限, 絕大多數(shù)還是通過現(xiàn)貨貿(mào)易的方式而取得。

根據(jù)我國銅礦砂供應(yīng)現(xiàn)狀，國家需繼續(xù)引導(dǎo)企業(yè)根據(jù)市場情況適時調(diào)整生產(chǎn)計劃，提高銅冶煉行業(yè)準(zhǔn)入門檻，提高產(chǎn)業(yè)集中度，采取集中采購模式，提高在銅礦砂采購中的話語權(quán)。同時鼓勵有實力的銅企通過投資海外銅礦資源模式，來穩(wěn)定銅礦砂資源供給。

2014年我國銅礦砂進口市場增長趨勢

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