2014年四川稀土整合跌勢格局分析

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    經(jīng)過短暫回暖之后，受到政府推遲收儲稀土的打壓，稀土價格走勢重回跌勢。而在資源整合方面，由中央政府圈定的企業(yè)在地方整合推進方面也并不順利。金融投資報記者了解到，在稀土資源大省四川，稀土整合正陷入博弈期，資源整合前景難言樂觀。 

    據(jù)了解，3月份，中鋁四川稀土有限公司和四川金攀西稀土(集團)有限責(zé)任公司相繼在川成立，針鋒相對爭奪稀土資源。據(jù)權(quán)威人士透露，目前地方政府層面傾向于早已深耕多年的江銅集團，但因為中鋁是國務(wù)院圈定的制定企業(yè)之一，雙方陷入尷尬的博弈境地中。

    收儲推遲市場信心遭受打壓 

    在中國稀土出口爭端案WTO初裁敗訴之際，自4月2日起，五礦稀土、廣晟有色[-0.27%資金研報]和中鋁稀土(江蘇)公司相繼以高于市場均價方式掛牌稀土產(chǎn)品價格，直接帶動部分稀土價格上漲。 

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這背后與國家稀土收儲傳聞有密切關(guān)系，一些商家也開始囤貨觀望，等待稀土價格拉升，曾有消息說4月10日將會最終確定此次收儲的價格，然而最終并沒有一個詳細(xì)的方案出臺，部分企業(yè)“對賭”政策落空。

　　受此影響，稀土價格也在經(jīng)歷了短暫的回暖之后重回跌勢，中銀國際行業(yè)分析師樂宇坤撰文指出，受此影響，“一些貿(mào)易商對后市失去信心，降價促銷，然而市場成交依舊不活躍”。
樂宇坤強調(diào)，“一方面，下游持續(xù)低迷，采購商無意向補充稀土原材料，另一方面，一些主流生產(chǎn)商觀望政府近期是否繼續(xù)執(zhí)行收儲計劃，故拒絕降價。” 

    這也意味著，盡管稀土在短期內(nèi)仍有可能維持底部震蕩格局，但潛在的利好仍有可能釋放。目前，國儲局已經(jīng)與中鋁、五礦、包鋼、贛稀、廈門鎢業(yè)[-1.19%資金研報]和廣晟有色簽訂了稀土收儲協(xié)議。業(yè)內(nèi)人士表示，簽署協(xié)議意味著稀土收儲已經(jīng)正式敲定，但正式文件沒有下來，企業(yè)不敢透露具體細(xì)節(jié)。 

    根據(jù)目前市場上收集的消息，可以判斷出此次收儲的產(chǎn)品種類是氧化鐠釹、氧化鐠、氧化釹、氧化銪、氧化鋱、氧化镥、氧化鏑、氧化鉺、氧化釔，收儲數(shù)量在原來1萬噸的基礎(chǔ)上再增加30%的企業(yè)自儲。 

    業(yè)內(nèi)最關(guān)心的問題就是稀土收儲的價格。曾有傳言說，稀土收儲的價格會比目前市場的主流價格高出約10%-15%，而在最終的收儲細(xì)則正式出臺以前，任何消息還都屬于猜測。 

    兩強相爭四川稀土整合生變

　　在中鋁集團未介入四川稀土市場前，江銅集團已在涼山州經(jīng)營多年，并在四川稀土市場占有絕對領(lǐng)先的份額，同時深得地方政府信任。而在中鋁介入后，四川稀土整合陡生變數(shù)。
3月份，中鋁四川稀土有限公司在川成立，而就在前一天，四川金攀西稀土(集團)有限責(zé)任公司相繼在川成立，針鋒相對爭奪稀土資源。 

    內(nèi)容選自產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)發(fā)布的《2014-2019年中國稀土行業(yè)分析與投資前景研究報告》 

    中鋁公司方面介紹，《大型稀土企業(yè)集團組建工作指引》發(fā)布以來，中國稀有稀土根據(jù)要求，積極與廣西、四川、山東、江蘇等地政府、主管部門及重點企業(yè)進行洽談，并率先在四川省取得了突破。

　　而金攀西稀土(集團)有限責(zé)任公司也強調(diào)，“將建設(shè)一批重點稀土新材料和應(yīng)用產(chǎn)品項目，打造千億稀土產(chǎn)業(yè)集群，形成在全國具有較大影響的稀土新材料基地。”

    值得注意的是，與中鋁爭奪市場的金攀西稀土(集團)有限責(zé)任公司，由四川江銅稀土有限責(zé)任公司、涼山州國有投資有限責(zé)任公司等6戶企業(yè)共同發(fā)起。地方國資的注入，意味著該公司得到了當(dāng)?shù)卣�府實質(zhì)性的肯定與支持。 

    據(jù)接近政府層面的權(quán)威人透露，目前地方政府層面傾向于早已深耕多年的江銅集團，但因為中鋁是國務(wù)院圈定的指定資源整合企業(yè)之一，雙方陷入尷尬的博弈境地中。 

    四川省經(jīng)信委主任王海林曾透露，未來將由江銅一家主導(dǎo)四川稀土的重組，“爭取今年，在江銅稀土投產(chǎn)以后，推進稀土產(chǎn)業(yè)的兼并重組，先跟涼山州一起把現(xiàn)有7家稀土企業(yè)整合起來，形成一個集團。” 

    金攀西稀土公司的發(fā)展目標(biāo)是，逐步提高稀土采選能力、擴大分離冶煉及深加工生產(chǎn)規(guī)模，力爭近期實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入300億元以上，中期實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入500億元以上，遠(yuǎn)期實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入1000億元以上。 

    有行業(yè)分析師指出，目前來看，“中鋁公司整合四川稀土符合國家稀土整合戰(zhàn)略，而江西銅業(yè)[-1.86%資金研報]不在名單之內(nèi)，要想在競爭中立足，必須拉一家稀土大集團組建名單之內(nèi)的企業(yè)，而同屬江西國資的贛州稀土入圍的可能性很大。” 

    陣痛期內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈開發(fā)仍薄弱 

    隨著國家對稀土行業(yè)的整治，對出口配額的嚴(yán)格控制，中國稀土產(chǎn)業(yè)面臨新的選擇。與10年前不同的是，中國現(xiàn)在既是最大的稀土資源供應(yīng)國，也是最大的稀土產(chǎn)品消費國。專家預(yù)測，未來5年，中國的稀土消費將占世界消費總量的60%至65%，到2020年，中國對稀土的消費將占世界的80%。 

    對于賣著“白菜價”的中國稀土來說，整合只是第一步，如何延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提升稀土資源的附加價值才是關(guān)鍵的一步。在稀土行業(yè)發(fā)生深刻變化的大背景下，整個行業(yè)必然會迎來一輪“產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級”的陣痛期。 

    但這并不是一個容易解決的問題，尤其是在稀土價格走勢不穩(wěn)，市場發(fā)展前景難以預(yù)測的背景下，企業(yè)作出投資決策仍然非常困難。一位能源行業(yè)的上市公司董秘日前與記者交談時透露，“公司幾年前一度想介入多晶硅、稀土等行業(yè)，但因為缺少資本而作罷，但如今看到相關(guān)行業(yè)的虧損，多少有點后怕。” 

    據(jù)了解，稀土的下游應(yīng)用主要分布在永磁體、電池、冶金、汽車催化劑、拋光粉、玻璃添加劑、熒光粉和陶瓷等九大領(lǐng)域，其中，稀土永磁在我國的消費量中占比為40%以上，是下游需求占比最大的行業(yè)。 

    此外，由于稀土元素突出的特性，新興領(lǐng)域的應(yīng)用即將進入產(chǎn)業(yè)化。數(shù)據(jù)顯示，受益新型LED燈熒光粉的發(fā)展，鉺作為釔鋁石榴石的新型激活元素，其價格受下游新興需求增長刺激，價格曾大幅上漲20%以上，未來價格有望繼續(xù)上漲。