2010年8-9月我國成品油市場監(jiān)測報告

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊:

    內(nèi)容提示：據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，8月份我國柴油產(chǎn)量為1327萬噸，同比增長5.1%；汽油產(chǎn)量為643萬噸，同比增長6.9%；生產(chǎn)的柴汽比為2.06；煤油產(chǎn)量為150萬噸，同比增長6.7%；燃料油產(chǎn)量為178萬噸，同比增長24.8%；LPG產(chǎn)量為178萬噸，同比增長8%。9月份國內(nèi)成品油（汽煤柴）產(chǎn)量為2075萬噸，其中汽油620萬噸，柴油1310萬噸，柴油供應(yīng)仍將偏緊，汽油呈供略大于求的態(tài)勢。 

    一、市場回顧 

    1.8月份世界經(jīng)濟形勢不佳，國內(nèi)經(jīng)濟逐步企穩(wěn)

　　8月份，美國連續(xù)兩個月下調(diào)第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長率，而且失業(yè)率、制造業(yè)指數(shù)、房屋銷售等數(shù)據(jù)也低于預(yù)期；同時，波羅的海綜合運價指數(shù)（BDI）大幅下滑，表明國際貿(mào)易狀況不佳，這些都為世界經(jīng)濟的復(fù)蘇前景蒙上了陰影。

　　我國8月份宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)較好。其中，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）在連續(xù)3個月下滑后再度回升，工業(yè)和消費增速也呈回升態(tài)勢，表明國內(nèi)經(jīng)濟繼續(xù)保持較好的復(fù)蘇態(tài)勢。同時，上半年調(diào)控政策的作用逐步顯現(xiàn)，固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)回落。受全國范圍水災(zāi)和游資炒作農(nóng)產(chǎn)品影響，8月份CPI增速達到22個月以來的最高點，通脹壓力繼續(xù)加大。 

　　2010-2015年中國成品油市場現(xiàn)狀分析與投資策略咨詢報告
　 
    2.8月份國內(nèi)汽柴油需求平穩(wěn) 

    （1）汽油需求環(huán)比小幅回升 

    8月份，全國汽車銷量在環(huán)比連續(xù)4個月下滑后實現(xiàn)了環(huán)比6.3%的正增長，達到132.23萬輛，同比增長16.1%。其中乘用車銷售101.90Yi輛，環(huán)比增長7.7%，同比增長18.72%。中國汽車工業(yè)協(xié)會（中汽協(xié)）將全年汽車產(chǎn)銷總量的預(yù)測提高到1700萬輛，同比增長約25%，這是中汽協(xié)今年以來第二次調(diào)高汽車產(chǎn)銷量預(yù)測。8月份，由于天氣持續(xù)炎熱，汽車空調(diào)用油處于高峰，同時旅游出行和學(xué)生返�？土髟鲩L，自駕車及公路客運運輸用油增加。但我國暴雨、泥石流、臺風(fēng)等災(zāi)害性氣候頻發(fā)，局部受災(zāi)地區(qū)汽油消費下滑明顯。另外，國際油價漲后急跌，三地原油價格變化率未能擺脫跌勢，市場觀望氛圍較濃，投機需求受到抑制。估計8月份全國汽油表觀消費量為19.55萬噸/日，同比增長10.4%，環(huán)比微增0.1%。 

    （2）柴油需求環(huán)比小幅下降 

    公路和水路運輸用油平穩(wěn)增長。8月份我國生產(chǎn)商用車30.21萬輛，環(huán)比增長2.45%，同比增長6.67%；銷售30.33萬輛，環(huán)比增長1.83%，同比增長8.24%。工業(yè)生產(chǎn)維持高位，公路和水路運輸平穩(wěn)增長，全社會公路運輸完成貨運量和貨物周轉(zhuǎn)量分別為3.2億噸和5772.1億噸千米，同比分別增長14.3%和16.7%，環(huán)比分別增長4.1%和9.0%；水路運輸完成貨運量和貨物周轉(zhuǎn)量分別為2.6億噸和5777.5億噸千米，同比分別增長14.5%和5.9%。 

    工礦用油保持高位。8月份正值工礦、工程等行業(yè)生產(chǎn)建設(shè)旺季，我國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.9%，增幅環(huán)比回落0.5個百分點，工礦用油穩(wěn)步增長。 

    農(nóng)業(yè)和基建用油回落。8月份“三夏”農(nóng)忙基本結(jié)束，而秋收尚未開始，農(nóng)業(yè)用油需求進入淡季。沿海休漁逐步結(jié)束，漁業(yè)用油有所增加。另外，受暴雨、泥石流、臺風(fēng)等災(zāi)害性氣候頻發(fā)的影響，局部地區(qū)基建用油下滑明顯。 

    估計8月份我國柴油表觀消費量為41.97萬噸/日，同比增長5.0%，環(huán)比微降0.3%。 

    3.全國原油日加工量環(huán)比繼續(xù)下降 

    8月份，國內(nèi)煉油裝置檢修較多，全國煉廠平均開工率進一步降至85.72%，全國原油加工量3473.1萬噸，環(huán)比減少55萬噸；日加工量112.03萬噸，同比增長7.2%，環(huán)比回落1.61%。其中，中國石油的原油日加工量環(huán)比下降4.2%，開工率為83.8%；中國石化的原油日加工量環(huán)比下降1.4%，開工率為88.7%。中國海油惠州煉廠加氫裂化裝置8月下旬開始檢修，加工量下降。今年1-8月，全國累計完成原油加工量2.76萬噸，同比增長14.9%。 

    8月份，山東地方煉廠平均開工率為35.5%，環(huán)比下降1.2個百分點。月初，天宏新能源150萬噸/年常減壓裝置停工，此后弘潤石化、恒源石化、萬通化工、金誠石化的常減壓裝置先后開工，而濟南長城煉廠進入檢修。8月28日，被玉皇集團收購的盛世化工首次開工，尚無常減壓裝置的玉皇盛世此次開車的主要是80萬噸/年的重催裝置。盡管加工M100燃料油從理論計算看仍處于虧損狀態(tài)，但山東地方煉廠南下跨區(qū)套利窗口仍保持開啟。其中，汽油船運發(fā)往長三角和珠三角的套利空間均在150元/噸以上，柴油套利窗口在50元/噸左右。8月份芳烴等調(diào)和料價格略有下降，使得非標(biāo)調(diào)和油的利潤空間穩(wěn)中略升（保持在100元/噸以上），社會經(jīng)營單位銷售非標(biāo)調(diào)和油的積極性較高。 

    據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，8月份我國柴油產(chǎn)量為1327萬噸，同比增長5.1%；汽油產(chǎn)量為643萬噸，同比增長6.9%；生產(chǎn)的柴汽比為2.06；煤油產(chǎn)量為150萬噸，同比增長6.7%；燃料油產(chǎn)量為178萬噸，同比增長24.8%；LPG產(chǎn)量為178萬噸，同比增長8%。今年1-8月，我國汽油產(chǎn)量為5038.1萬噸，柴油產(chǎn)量為1.03億噸，煤油產(chǎn)量為1151.1萬噸。 

    今年以來，我國油品市場一直呈現(xiàn)供略大于求的態(tài)勢，汽油和柴油均保持凈出口狀態(tài)（見表2），1-8月我國汽柴油出口量同比均有較大幅度的增長。為保持國內(nèi)市場平衡，估計8月份兩大集團的汽油凈出口量仍維持在目前水平，而柴油凈出口量因煉廠檢修及國內(nèi)需求上升可能有所減少。 

    4.汽油價格基本平穩(wěn)，柴油價格漲幅較大 

    8月份，國內(nèi)汽油平均批發(fā)價格較上月上漲11元/噸，柴油批發(fā)價格上漲113元/噸，整體呈現(xiàn)不對稱的倒“U”字走勢。柴油價格上行趨勢較為明顯。 

    8月份國際油價高開低走，震蕩幅度較上月明顯加大。受此影響，當(dāng)月三地原油價格變化率先漲后跌，并始終在負向波動，市場投機需求先揚后抑。沿海部分地區(qū)逐漸開漁，但受臺風(fēng)、洪災(zāi)等影響，終端需求總體表現(xiàn)平穩(wěn)。同時，由于大連港口事故等因素造成下海資源縮減，沿海地區(qū)出現(xiàn)短暫性的資源緊張局面，國內(nèi)市場整體資源特別是柴油資源供應(yīng)趨緊，對價格形成支撐。 

    汽油方面，主營單位資源相對充裕，本月持續(xù)的高溫天氣推升零售市場銷量，但批發(fā)環(huán)節(jié)出貨依舊清淡，市場投機需求不足，除上旬受國際油價走勢影響價格小幅走高外，整體價格基本持穩(wěn)。 

    柴油方面，價格上漲幅度較大。受資源到貨不佳和外盤連日沖高的拉動，月初市場一度購銷旺盛，主營單位量價齊升。中旬起，受國際油價持續(xù)下跌打壓的影響，市場購進放緩，但主營單位的資源投放減量、市場價格波動不大。月末，隨著沿海各地柴油資源的陸續(xù)到貨，局部成交價格略有下滑。 

    二、市場展望

　　1.需求 

    汽油方面，進入9月份，隨著氣溫下降，車用空調(diào)用油需求減少；暑期旅游高峰結(jié)束，出行率也有所下降。但9月下旬臨近“雙節(jié)”，新一波旅游高峰及購車潮將提振汽油消費。綜合考慮轎車銷量、公路客運周轉(zhuǎn)量、摩托車銷量、全社會消費總額等主要指標(biāo)，預(yù)計9月份全國汽油表觀消費量達到19.73萬噸/日，同比增加12.2%，環(huán)比增加0.9%。 

    柴油方面，農(nóng)業(yè)用油需求將明顯增長。沿海“開漁”，船用油需求明顯回升；秋收陸續(xù)展開，北方農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、運輸對柴油需求將在中旬以后逐步增加；雨季過后，公路運輸對柴油需求也將恢復(fù)性增長；隨著天氣轉(zhuǎn)涼，基建工程用油量也將增大。綜合考慮商用車銷量、工業(yè)總產(chǎn)值、農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值、公路貨運量、鐵路貨運量、水運貨運量等若干變量指標(biāo)，預(yù)計9月份柴油表觀消費量將達到42.60萬噸/日，同比增長2.07%，環(huán)比增長1.5%。

　　2.供給 

    9月份，兩大集團下屬煉廠包括錦州石化、蘭州石化、揚子石化及清江石化等逐漸結(jié)束檢修，加之欽州煉廠及慶陽煉廠開工投產(chǎn)，國內(nèi)煉廠平均開工率將提升至86%左右，前期資源供應(yīng)偏緊的情況將得到部分緩解。預(yù)計當(dāng)月全國原油加工量達到3450萬噸，日均115萬噸，環(huán)比上升2.7%。其中，中國石油下屬煉廠的平均開工率預(yù)計為85.4%，中國石化下屬煉廠的平均開工率為88%。 

    9月份將迎來國內(nèi)柴油需求高峰，加之當(dāng)前柴油價格維持在高位，減輕了地方煉廠加工進口直餾燃料油的理論虧損，估計當(dāng)月山東地方煉廠的平均開工率在35%左右。當(dāng)前，山東地方煉廠資源南下和西北地方煉廠資源發(fā)往西南及華北等地仍保持一定的套利空間。8月份以來，芳烴等價格略有回落但幅度不大，非標(biāo)調(diào)和油與標(biāo)準油的差價在山東、長三角和珠三角等地基本穩(wěn)定，若調(diào)和料價格繼續(xù)下降，則非標(biāo)調(diào)和油的利潤空間將有所上升，社會經(jīng)營單位對調(diào)和油的銷售仍有積極性。 

    綜合以上因素，9月份國內(nèi)成品油（汽煤柴）產(chǎn)量為2075萬噸，其中汽油620萬噸，柴油1310萬噸，柴油供應(yīng)仍將偏緊，汽油呈供略大于求的態(tài)勢。 

    3.價格 

    “雙節(jié)”期間交通出行明顯增加將支撐汽油消費增長，預(yù)計國內(nèi)市場汽油價格將基本保持穩(wěn)定。柴油需求也將隨著秋收的全面開展和休漁期的全面結(jié)束而明顯增長，加之國內(nèi)市場資源偏緊狀況短期內(nèi)難有大的改觀，預(yù)計國內(nèi)市場柴油價格將穩(wěn)中趨漲。