2011年我國賴氨酸市場價格走勢分析

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：由近年來賴氨酸產(chǎn)能格局與價格走勢關(guān)系可以看出：2000—2003 年，產(chǎn)能主要集中在海外幾大廠家，供應(yīng)格局相對集中，價格在價格區(qū)間1 中波動；2004—2010 年，隨著大批中國企業(yè)進入，供應(yīng)集中度下降，市場競爭相對激烈，市場價格在價格區(qū)間2 中波動；2010—2011 年，集中度有所提高，國內(nèi)廠家主導(dǎo)中國市場，價格重回價格區(qū)間1 中。 

    2012-2016年中國L-胱氨酸市場分析預(yù)測與投資前景預(yù)測研究報告

    2011 年賴氨酸價格快速上漲至近5 年歷史高點，走勢大概分3 個階段：第一階段（1—4 月），價格的平穩(wěn)整理和上漲的啟動，其中4 月中旬暫時取消玉米購進增值稅抵扣的政策，觸發(fā)了賴氨酸價格的快速上漲；第二階段（5—8 月），價格的快速上漲，玉米成本價格支撐、廠家集中度高、配合銷售策略得當?shù)纫蛩鼐C合影響價格上漲；第三階段（9—12 月），價格的持穩(wěn)、下滑、整理，價格下滑主要受到玉米和豆粕價格下滑和終端庫存長期低位以及出口量逐月減少等因素影響，后期受到玉米、豆粕價格持穩(wěn)影響，替代品賴氨酸價格下滑程度有限，另外春節(jié)前備貨也是賴氨酸價格持穩(wěn)的主要原因之一。 

    1 廠家集中度高是影響價格的主要因素 

    2004 年前，我國賴氨酸產(chǎn)品主要依賴進口，受海外價格影響為主。賴氨酸價格走勢主要依據(jù)“豆粕—玉米價格差”（即“影子價格”，賴氨酸與豆粕、玉米價格關(guān)系來自味之素研究結(jié)果） 進行估測。但2005—2011 年，除去廠家通過技術(shù)改進手段而使成本降低的因素影響外，生產(chǎn)廠家數(shù)量不斷增多使市場競爭加劇，導(dǎo)致價格持續(xù)下滑，此時的賴氨酸價格走勢已脫離了“影子價格”走勢。 

    2011 年第2—3 季度賴氨酸供應(yīng)格局變化是影響市場價格上漲的主要因素。廠家產(chǎn)能高度集中，通過控貨并配合適當營銷手段，使價格快速上漲。 

    由近年來賴氨酸產(chǎn)能格局與價格走勢關(guān)系可以看出：2000—2003 年，產(chǎn)能主要集中在海外幾大廠家，供應(yīng)格局相對集中，價格在價格區(qū)間1 中波動；2004—2010 年，隨著大批中國企業(yè)進入，供應(yīng)集中度下降，市場競爭相對激烈，市場價格在價格區(qū)間2 中波動；2010—2011 年，集中度有所提高，國內(nèi)廠家主導(dǎo)中國市場，價格重回價格區(qū)間1 中。 

    2011 年下半年新增廠家陸續(xù)進入（產(chǎn)能無完全釋放）和2011 年新擴產(chǎn)廠家的增多，賴氨酸市場格局仍存在很大變數(shù)。預(yù)計未來5～6 年，伴隨3～4 家企業(yè)的實力凸顯，市場經(jīng)過整合之后集中度將再度提高，最終使價格再次回到價格區(qū)間1 波動。 

    2 廠家銷售策略推動價格走勢 

    2011 年的賴氨酸市場出現(xiàn)了歷史性的大幅上漲，上漲過程中廠家銷售策略的改變支撐了價格的走勢。3 月中旬過后，主流廠家采取了新的營銷模式，直接供應(yīng)大中型飼料企業(yè)，從而使終端供貨量穩(wěn)定，而對于經(jīng)銷商采取批量供應(yīng)措施。 

    2011 年1 月底，為保證春節(jié)期間賴氨酸正常用量，終端集中采購；2 月隨著庫存逐漸消耗，月末出現(xiàn)補庫需求，這也是提振市價的很大因素；2 月底至3 月集中采購過后，4 月初賴氨酸采購漸淡，此時，國家發(fā)布《通知》宣布“暫停部分玉米深加工增值稅退稅政策”，提振市場，廠家順勢提價，受此影響，終端開始適當備貨；5—6 月隨著廠家報量提價，終端飼料企業(yè)逐步備貨以增大庫存；7—9 月，伴隨價格大幅上漲，終端受到成本壓力，逐步減少采購量，在這個過程中，廠家承壓庫存影響，開始啟動降價策略；10—12 月，價格下滑，采購量保持正常偏低。

    2011 年賴氨酸價格快速上漲至近5 年歷史高點，走勢大概分3 個階段：第一階段（1—4 月），價格的平穩(wěn)整理和上漲的啟動，其中4 月中旬暫時取消玉米購進增值稅抵扣的政策，觸發(fā)了賴氨酸價格的快速上漲；第二階段（5—8 月），價格的快速上漲，玉米成本價格支撐、廠家集中度高、配合銷售策略得當?shù)纫蛩鼐C合影響價格上漲；第三階段（9—12 月），價格的持穩(wěn)、下滑、整理，價格下滑主要受到玉米和豆粕價格下滑和終端庫存長期低位以及出口量逐月減少等因素影響，后期受到玉米、豆粕價格持穩(wěn)影響，替代品賴氨酸價格下滑程度有限，另外春節(jié)前備貨也是賴氨酸價格持穩(wěn)的主要原因之一。 

    1 廠家集中度高是影響價格的主要因素 

    2004 年前，我國賴氨酸產(chǎn)品主要依賴進口，受海外價格影響為主。賴氨酸價格走勢主要依據(jù)“豆粕—玉米價格差”（即“影子價格”，賴氨酸與豆粕、玉米價格關(guān)系來自味之素研究結(jié)果） 進行估測。但2005—2011 年，除去廠家通過技術(shù)改進手段而使成本降低的因素影響外，生產(chǎn)廠家數(shù)量不斷增多使市場競爭加劇，導(dǎo)致價格持續(xù)下滑，此時的賴氨酸價格走勢已脫離了“影子價格”走勢。 

    2011 年第2—3 季度賴氨酸供應(yīng)格局變化是影響市場價格上漲的主要因素。廠家產(chǎn)能高度集中，通過控貨并配合適當營銷手段，使價格快速上漲。 

    由近年來賴氨酸產(chǎn)能格局與價格走勢關(guān)系可以看出：2000—2003 年，產(chǎn)能主要集中在海外幾大廠家，供應(yīng)格局相對集中，價格在價格區(qū)間1 中波動；2004—2010 年，隨著大批中國企業(yè)進入，供應(yīng)集中度下降，市場競爭相對激烈，市場價格在價格區(qū)間2 中波動；2010—2011 年，集中度有所提高，國內(nèi)廠家主導(dǎo)中國市場，價格重回價格區(qū)間1 中。 

    2011 年下半年新增廠家陸續(xù)進入（產(chǎn)能無完全釋放）和2011 年新擴產(chǎn)廠家的增多，賴氨酸市場格局仍存在很大變數(shù)。預(yù)計未來5～6 年，伴隨3～4 家企業(yè)的實力凸顯，市場經(jīng)過整合之后集中度將再度提高，最終使價格再次回到價格區(qū)間1 波動。 

    2 廠家銷售策略推動價格走勢 

    2011 年的賴氨酸市場出現(xiàn)了歷史性的大幅上漲，上漲過程中廠家銷售策略的改變支撐了價格的走勢。3 月中旬過后，主流廠家采取了新的營銷模式，直接供應(yīng)大中型飼料企業(yè)，從而使終端供貨量穩(wěn)定，而對于經(jīng)銷商采取批量供應(yīng)措施。 

    2011 年1 月底，為保證春節(jié)期間賴氨酸正常用量，終端集中采購；2 月隨著庫存逐漸消耗，月末出現(xiàn)補庫需求，這也是提振市價的很大因素；2 月底至3 月集中采購過后，4 月初賴氨酸采購漸淡，此時，國家發(fā)布《通知》宣布“暫停部分玉米深加工增值稅退稅政策”，提振市場，廠家順勢提價，受此影響，終端開始適當備貨；5—6 月隨著廠家報量提價，終端飼料企業(yè)逐步備貨以增大庫存；7—9 月，伴隨價格大幅上漲，終端受到成本壓力，逐步減少采購量，在這個過程中，廠家承壓庫存影響，開始啟動降價策略；10—12 月，價格下滑，采購量保持正常偏低。 


    2.3 玉米價格波動影響賴氨酸成本2011 年第二、三季度，玉米價格的持續(xù)高位是廠家提價賴氨酸產(chǎn)品的最好借口，而2011 年4 月，“暫停部分玉米深加工增值稅退稅政策”直接誘發(fā)了賴氨酸的價格上漲。 

    玉米淀粉（玉米的初加工產(chǎn)品）是生產(chǎn)賴氨酸的主要原料。以2010—2011 年玉米價格和賴氨酸價格變化為例（圖10），分別取2010 年1 月，2011 年1 月（賴氨酸價格年度最低點）、8 月（賴氨酸價格年度最高點）和12 月這4 個時間點，來說明玉米價格影響賴氨酸成本，從而影響賴氨酸價格走勢�？梢钥闯�，玉米價格成本支撐賴氨酸價格走勢：2011 年1 月、2011 年8 月賴氨酸成本價格分別較2010 年1 月上漲6.92%和17.19%，2011 年12 月賴氨酸成本回落，價格較2011 年8 月下滑4.32%。 

    2.4 歐洲賴氨酸價格平穩(wěn)低迷，出口量逐月下滑2011 年歐洲市場走勢較我國國內(nèi)價格走勢略顯平穩(wěn)，1—5 月歐洲市場價格基本高于國內(nèi)價格，6—11 月我國價格遠遠高于海外價格，12 月價格基本持平�？梢钥闯�，歐洲市場價格的低迷和我國價格堅挺是影響賴氨酸出口減少的原因。 

    與2010 年相比（圖11），2011 年我國出口量在二、三季度逐月減少，也就是在此過程中，國內(nèi)賴氨酸價格高漲更加吸引我國廠家的目光。與此同時，出口價格的上漲也在一定程度上打壓了出口的積極性。出口的減少和國內(nèi)終端庫存的減少共同支撐了4 季度國內(nèi)賴氨酸價格的下滑。