2012年北斗產(chǎn)業(yè)發(fā)展回顧

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊： 

    在整個衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)中，芯片技術(shù)屬于尖端中的尖端，有了自主知識產(chǎn)權(quán)的芯片，才能提高整個系統(tǒng)設(shè)備的性能。北斗已經(jīng)可以單獨(dú)定位，可以不依賴GPS了。 

    自2000年10月，我國成功發(fā)射第一顆北斗導(dǎo)航衛(wèi)星以來，“北斗”一詞開始逐步進(jìn)入公眾視野。和美國成熟的GPS系統(tǒng)相比，起初的北斗一代尚屬雙向主動型定位系統(tǒng)。即GPS衛(wèi)星總是持續(xù)向地面發(fā)射信號，由GPS接收機(jī)獨(dú)立對信號進(jìn)行接收、解調(diào)、結(jié)算直至最后輸出定位結(jié)果；而北斗一代接收機(jī)在定位時需向地面控制中心發(fā)出詢問信號，由控制中心進(jìn)行解算后回傳給接收機(jī)。 

    雖然北斗一代還兼具短信通信功能，但在設(shè)備便攜性、通信安全性、系統(tǒng)健壯性等方面距GPS差距較大。
 

    2007年4月14日，第一顆“北斗二號”非靜止軌道衛(wèi)星的成功發(fā)射標(biāo)志著我國正式啟動第二代衛(wèi)星導(dǎo)航定位系統(tǒng)建設(shè)計劃。2009年，第二顆北斗二代衛(wèi)星升空；2010年，共有5顆衛(wèi)星升空；2011年，共發(fā)射3顆衛(wèi)星；2012年至今已發(fā)射3顆。從組網(wǎng)進(jìn)程的加速不難看出，北斗導(dǎo)航戰(zhàn)略的實(shí)施乃大勢所趨，對國防、科研、勘探等具有重要意義。 

    近年來，國家各部委的配套政策亦不斷推出，衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈逐步明晰，形成四大支柱領(lǐng)域：高端制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、先進(jìn)軟件業(yè)和綜合數(shù)據(jù)業(yè)，即依托硬件、軟件、GIS數(shù)據(jù)和多種通信網(wǎng)絡(luò)資源，將單一的導(dǎo)航業(yè)務(wù)向電子信息業(yè)、汽車制造業(yè)、移動通信業(yè)、移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)深度滲透。我們認(rèn)為，隨著技術(shù)與行業(yè)需求的逐步融合，導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)的落地將催生更大的行業(yè)需求。 

    政策面多次突出導(dǎo)航測繪領(lǐng)域重要性。

    各項(xiàng)應(yīng)用層出不窮，行業(yè)外延不斷拓展 

    以GPS為代表的衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用已逐步成為一個全球性的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)，普遍應(yīng)用于數(shù)據(jù)采集、測繪、車輛監(jiān)控調(diào)度、導(dǎo)航、國防、大眾消費(fèi)等領(lǐng)域。GSA的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2020年，包括芯片、地圖、導(dǎo)航軟件在內(nèi)的全球核心GNSS市場規(guī)模將達(dá)165億歐元，較2008年翻4倍；而包括智能終端在內(nèi)的廣義GNSS市場規(guī)模將達(dá)244億歐元。 

    全球GNSS市場穩(wěn)步、快速增長。
 

    GPS或A-GPS（AssistedGPS即輔助GPS技術(shù)）芯片的開發(fā)，高通的GPSONE芯片已經(jīng)成為CDMA手機(jī)的標(biāo)配，而隨著融合技術(shù)的演進(jìn)，導(dǎo)航功能越來越多地和3G、WiFi相結(jié)合，TTFF（TimetoFirstFix，首次定位時間）不斷優(yōu)化，大大提升了用戶體驗(yàn)。 

    市場研究機(jī)構(gòu)BergInsight的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計到2015年時，GPS導(dǎo)航手機(jī)銷量將達(dá)到9.4億部，2010年至2015年間的復(fù)合年均增長率將達(dá)到28.8%。對于國內(nèi)市場而言，智能手機(jī)的普及趨勢更為明顯，按截至2011年底的終端統(tǒng)計數(shù)據(jù)，IOS、Android、WM、Symbian智能手機(jī)系統(tǒng)中的GPS機(jī)型比例分別高達(dá)100%、66.3%和61.6%，預(yù)計到2012年底Android系統(tǒng)的配置比例將達(dá)到100%。同時，隨著智能終端占比的提升，整體GPS機(jī)型比例也有望快速提升。
 

    另一方面，移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展為使用LBS業(yè)務(wù)提供了平臺。在企業(yè)側(cè)，高德導(dǎo)航于2012年3月30日發(fā)布最新的3D地圖，涵蓋全國56個城市，可實(shí)現(xiàn)鳥瞰、俯視、平視等多種視角，還能對行進(jìn)方向進(jìn)行任意角度的旋轉(zhuǎn)和調(diào)整。該產(chǎn)品已不再是單純的靜態(tài)電子地圖，而是整合了運(yùn)營圖層，可根據(jù)熱點(diǎn)事件隨時調(diào)整，體現(xiàn)了傳統(tǒng)圖商向基于移動互聯(lián)網(wǎng)的LBS服務(wù)商的轉(zhuǎn)型。

    另一方面，移動互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展為使用LBS業(yè)務(wù)提供了平臺。在企業(yè)側(cè)，高德導(dǎo)航于2012年3月30日發(fā)布最新的3D地圖，涵蓋全國56個城市，可實(shí)現(xiàn)鳥瞰、俯視、平視等多種視角，還能對行進(jìn)方向進(jìn)行任意角度的旋轉(zhuǎn)和調(diào)整。該產(chǎn)品已不再是單純的靜態(tài)電子地圖，而是整合了運(yùn)營圖層，可根據(jù)熱點(diǎn)事件隨時調(diào)整，體現(xiàn)了傳統(tǒng)圖商向基于移動互聯(lián)網(wǎng)的LBS服務(wù)商的轉(zhuǎn)型。

    而用戶側(cè)，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，到2011年第四季度，國內(nèi)LBS市場累計賬戶規(guī)模達(dá)到3062萬戶，環(huán)比增速雖有所回落，但仍達(dá)到67.3%，其中活躍賬戶數(shù)達(dá)到415萬，環(huán)比增長57.2%。從最初的車載導(dǎo)航開始，越來越多基于LBS的APP應(yīng)用開始出現(xiàn)，SNS社交網(wǎng)絡(luò)、移動廣告、互動游戲等，在與LBS結(jié)合后不斷衍生出新的創(chuàng)意和應(yīng)用，例如位置簽到、LBS精確廣告推送等。我們認(rèn)為，企業(yè)、產(chǎn)品、用戶之間的相互促進(jìn)將更有利于技術(shù)融合演進(jìn)。 

    自上而下審視，專業(yè)測繪領(lǐng)域潛力巨大 

    GNSS作為一個千億級市場的產(chǎn)業(yè)，涉及產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)眾多，主要包括空間系統(tǒng)、基礎(chǔ)類產(chǎn)品（芯片、板卡、軟件、地圖等）、終端產(chǎn)品（高精度測量儀器、手持終端、車載終端等）和運(yùn)營服務(wù)四大類。我們自上而下梳理，期望從技術(shù)、市場、運(yùn)營模式等多個角度審視其各個環(huán)節(jié)的投資價值。GNSS產(chǎn)業(yè)鏈主要分為空間系統(tǒng)、基礎(chǔ)、終端和運(yùn)營四大部分。
 

    空間系統(tǒng)作為GNSS的基礎(chǔ)，主要包括衛(wèi)星，為了便于分析，我們將輔助衛(wèi)星運(yùn)行的地面跟蹤站、注入站、計算中心等也歸為空間系統(tǒng)的一部分。該部分通常由國家投資建設(shè)，目前主要有美國的GPS、俄羅斯的GLONASS、歐洲的GALILEO和中國的北斗四大系統(tǒng)，雖然其在頻段、組網(wǎng)規(guī)模等方面有所差異，但基本原理類似。目前，美國的GPS系統(tǒng)憑借開發(fā)時間早，系統(tǒng)穩(wěn)定性高、產(chǎn)品普及率高等先發(fā)優(yōu)勢占據(jù)了95%的市場份額，盡管其他三大系統(tǒng)加緊建設(shè)步伐，但預(yù)計未來幾年內(nèi)仍難以撼動其“霸主”地位。我們的分析主要涵蓋產(chǎn)業(yè)鏈后端的三大環(huán)節(jié)。 

    基礎(chǔ)類產(chǎn)品 

    基礎(chǔ)類產(chǎn)品主要涵蓋芯片及板卡、算法、軟件和地圖四部分，是導(dǎo)航應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的核心基礎(chǔ)。 

    導(dǎo)航芯片及板卡的功能相當(dāng)于PC的CPU與主板，用于信號接收后的解調(diào)和解算，和傳統(tǒng)芯片產(chǎn)業(yè)類似，該環(huán)節(jié)的兩大制約因素在于技術(shù)和成本。 

    技術(shù)上，一方面，GNSS的信號更弱。GNSS接收機(jī)雖然采用CDMA（碼分多址）原理，但和手機(jī)通信不同，前者的信號源是位于20200km上空的導(dǎo)航衛(wèi)星，而后者卻是城市中密集分布的通信基站及室分系統(tǒng)，因此GNSS的信號更弱，通常淹沒在噪聲中，對于接收機(jī)的弱信號處理能力要求更高。另一方面，由于信號來自衛(wèi)星，極易受到電離層干擾、周邊建筑和樹木的遮蔽，在復(fù)雜的城市環(huán)境中，信號來源不停切換，將導(dǎo)致跟蹤定位出現(xiàn)偏差，因此在衛(wèi)星選擇策略、誤差判定、跟蹤環(huán)路等方面也有一定挑戰(zhàn)。 

    近年來，雖然國內(nèi)高校、企業(yè)在導(dǎo)航芯片上多有投入，但是核心專利技術(shù)大部分掌握在Sirf、Ublox、高通等企業(yè)手中，短時間內(nèi)超越難度較大。下圖為國產(chǎn)某GPS芯片路測結(jié)果示意圖（將實(shí)測定位點(diǎn)顯示在Googleearth地圖上），圖中的黃線為對照組Sirf3的導(dǎo)航定位路徑，黑色為國產(chǎn)某GPS芯片的導(dǎo)航定位路徑，由此可以看出在河邊開闊地帶兩者定位結(jié)果類似，但在建筑密集區(qū)（如圖中紅色圈出區(qū)域），定位效果差異則較為明顯。我們認(rèn)為，雖然ICD接口控制文件還未全部公開，但這難以成為阻止外資企業(yè)搶占北斗二代技術(shù)“高地”的壁壘，普遍而言，國內(nèi)元器件的技術(shù)積累尚需時日。 

    芯片的成本則與出貨量相關(guān)，研發(fā)成本需通過大規(guī)模流片進(jìn)行攤薄，目前Sirf不含稅芯片價格已下降至2-3美元。而作為國內(nèi)北斗芯片研發(fā)的領(lǐng)跑者，北斗星通在其2011年年報中披露，公司拿下國內(nèi)第一個“萬片級”北斗訂單，表明其距離量產(chǎn)還有差距。我們認(rèn)為，當(dāng)前北斗二代芯片在價格上的劣勢本身就體現(xiàn)了我國在該領(lǐng)域起步較晚的現(xiàn)狀，而在發(fā)展初期，政府的政策、資金推動不可或缺。 

    算法主要體現(xiàn)芯片的適用性，更多體現(xiàn)為各項(xiàng)性能的折中。GNSS算法性能主要體現(xiàn)為靈敏度和動態(tài)性能等，在芯片硬件性能相對固定的情況下，兼顧所有性能通常難以實(shí)現(xiàn)，因此必須有一定的取舍。例如，在民用導(dǎo)航芯片上，受城市環(huán)境影響，對于靈敏度要求較高；而對于軍用導(dǎo)航芯片則強(qiáng)調(diào)高動態(tài)特性。 

    我們認(rèn)為，算法設(shè)計和硬件息息相關(guān)，缺乏后者支持，算法則難以實(shí)現(xiàn)。 

    地圖作為GNSS平臺與上層應(yīng)用的接口，不斷受到市場重視，其中盈利模式的轉(zhuǎn)變最為關(guān)鍵。受測繪資質(zhì)的限制，海外企業(yè)難以進(jìn)入該市場，國內(nèi)企業(yè)獲得了較好的發(fā)展環(huán)境，目前其主要盈利來源還在于下游終端廠商，如手機(jī)制造商、車企等。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，如何使地圖作為LBS業(yè)務(wù)平臺發(fā)揮更大作用并形成成熟的盈利模式成為關(guān)鍵，這不僅需要地圖軟件企業(yè)具備上層應(yīng)用開發(fā)能力，更需要技術(shù)融合能力。 

    終端類產(chǎn)品 

    終端類產(chǎn)品主要涵蓋車載終端、便攜終端、專用終端和測繪設(shè)備四大類。 

    用戶最早接觸GPS即從車載終端開始，隨著芯片功能的增強(qiáng)及上層應(yīng)用的完善，車載終端已從低級到高級經(jīng)歷了四代產(chǎn)品：第一代僅為單一的GPS定位功能；第二代兼容了簡單的GIS應(yīng)用，具備反劫、報警等功能；第三代加載了GPRS或CDMA通信網(wǎng)絡(luò)，硬件尺寸進(jìn)一步縮�。欢�第四代則集成了精確油耗、慣性導(dǎo)航、輪胎氣壓傳感等功能，并采用Zigbee、3G網(wǎng)絡(luò)。 

    雖然功能不斷完善，但車載導(dǎo)航市場卻因競爭加劇，面臨價格不斷下滑的風(fēng)險。 

    的數(shù)據(jù)顯示，2011年我國前裝導(dǎo)航出貨量環(huán)比增長基本維持在10%附近，而營收卻出現(xiàn)下滑，2011Q4降幅達(dá)14.9%，未來降價壓力仍在。
 

    PND作為另一類廣泛應(yīng)用的導(dǎo)航終端，在經(jīng)歷了前幾年的市場火熱后開始逐步降溫。一方面，PND導(dǎo)航與手機(jī)終端、平板電腦的融合、替代不斷演進(jìn)，較單一的導(dǎo)航功能已難以為消費(fèi)者所青睞；一方面，受PND行業(yè)進(jìn)入門檻較低的影響，該產(chǎn)品競爭同質(zhì)化嚴(yán)重，價格不斷下滑，行業(yè)參與者的盈利空間受到極大壓縮。以合眾思壯為例，根據(jù)ZDC的研究數(shù)據(jù)，2011年其旗下“任我游”品牌的關(guān)注度達(dá)8.2%，位居國內(nèi)第三。作為主流PND供應(yīng)商，2011年年報顯示，PND產(chǎn)品營收下滑幅度達(dá)56%，未來轉(zhuǎn)型不可避免。國內(nèi)PND出貨量增速趨緩

    我們認(rèn)為，作為市場空間最大的民用導(dǎo)航領(lǐng)域，由于缺乏核心競爭力，目前依然處于產(chǎn)業(yè)洗牌、品牌建立階段，雖然部分企業(yè)已向“位置云”及移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用轉(zhuǎn)型，但要形成成熟的盈利模式、構(gòu)筑競爭門檻尚需時日。 

    導(dǎo)航測繪設(shè)備作為專業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域的系統(tǒng)產(chǎn)品，其由電子硬件和應(yīng)用軟件兩部分組成，主要包括高精度GNSS測量儀和便攜式GIS數(shù)據(jù)采集器。在技術(shù)原理上，導(dǎo)航測繪設(shè)備與傳統(tǒng)GPS導(dǎo)航儀沒有本質(zhì)區(qū)別，都是接收衛(wèi)星信號后通過基帶處理、PVT解算后得出坐標(biāo)信息的過程。而區(qū)別在于，傳統(tǒng)導(dǎo)航儀將坐標(biāo)信息用作路徑描述，采用低精度的芯片，對精度要求不高，；而導(dǎo)航測繪設(shè)備則通過應(yīng)用軟件融合了各種作業(yè)場景，采用高精度芯片，定位精度高，對抗干擾性要求高。
 

    與民用導(dǎo)航終端相比，導(dǎo)航測繪設(shè)備具備以下特點(diǎn)： 

    1、強(qiáng)調(diào)測量精度，技術(shù)門檻較高。現(xiàn)有大眾消費(fèi)類導(dǎo)航終端通常使用進(jìn)口芯片，搭載通用地圖軟件即可實(shí)現(xiàn)所需功能。導(dǎo)航測繪設(shè)備雖然也大都采用Trimble、NovAtel的進(jìn)口板卡，但受精度所需，在設(shè)計上需考慮天線電臺匹配、校準(zhǔn)測試等環(huán)節(jié)，且野外作業(yè)，屬于工業(yè)產(chǎn)品，設(shè)計難度大大增加。 

    因此，該產(chǎn)品毛利率通常高于民用導(dǎo)航產(chǎn)品，以合眾思壯為例，2007-2011年間，其測量型產(chǎn)品毛利率較民用產(chǎn)品毛利率高出近10個百分點(diǎn)。
 

    2、行業(yè)需求引導(dǎo)型，拓展空間巨大。此前的測繪儀器通常用于國土資源、工程建設(shè)、測量測繪等領(lǐng)域，隨著導(dǎo)航測繪儀，特別是便攜式GIS產(chǎn)品的出現(xiàn)，此類設(shè)備的易用性大大提高，在林業(yè)、漁業(yè)、稅務(wù)、房地產(chǎn)、考古等領(lǐng)域逐步得到普及。按北斗先國防、專業(yè)領(lǐng)域再民用的受益順序，北斗二代的建設(shè)有望加速導(dǎo)航測繪設(shè)備的行業(yè)滲透。 

    3、行業(yè)應(yīng)用個性化需求較多，避免同質(zhì)化競爭。雖然導(dǎo)航測繪設(shè)備在硬件原理上類似，但因需與行業(yè)需求相匹配，必須搭載個性化軟件，例如，燃?xì)夤艿辣O(jiān)測與林業(yè)監(jiān)測在所需指標(biāo)及應(yīng)用需求上就存在差異，要根據(jù)實(shí)際情況作軟件二次開發(fā)。我們認(rèn)為，這一過程提高了行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，差異化需求也有助于避免惡性競爭，對維持行業(yè)參與者盈利水平有正面作用。 

    系統(tǒng)集成與運(yùn)營服務(wù) 

    系統(tǒng)集成范圍較為寬泛，在軟硬件技術(shù)發(fā)展到一定程度后，需結(jié)合行業(yè)需求提供全面解決方案。 

    運(yùn)營服務(wù)包括導(dǎo)航服務(wù)、高精度信息服務(wù)、監(jiān)控/調(diào)度服務(wù)、咨詢/培訓(xùn)服務(wù)等，其參與者主要包括行業(yè)應(yīng)用服務(wù)提供商、電信運(yùn)營商等。對于前者，此類業(yè)務(wù)通常具有“圈地效應(yīng)”，規(guī)模形成后利潤率較為穩(wěn)定，以北斗星通為例，其海洋漁業(yè)運(yùn)營服務(wù)成型后毛利率一直維持高位。
 

    對于運(yùn)營商而言，LBS、Telematics等應(yīng)用最為活躍。iResearch數(shù)據(jù)顯示，LBS用戶的規(guī)模將以290.6%的年度復(fù)合增長率高速成長，到2013年用戶規(guī)模將達(dá)到8100萬人，彼時，中國個人LBS應(yīng)用市場總體規(guī)模有望突破70億元，較2010年翻6倍。作為SoLoMo移動互聯(lián)網(wǎng)模式的重要一環(huán)，中國移動已成立位置服務(wù)基地建立完整的位置資源核心服務(wù)體系，目前在全國有基站超過70萬個，通過基站的LBS服務(wù)覆蓋用戶數(shù)已超6億。 

    我們認(rèn)為，作為GNSS的上層應(yīng)用，LBS最為貼近終端用戶且最具創(chuàng)新空間，國內(nèi)企業(yè)在該環(huán)節(jié)上與全球領(lǐng)先企業(yè)基本站在同一起跑線上，在尋找到良好的盈利模式基礎(chǔ)上潛力巨大。 

    綜上所述，在GNSS的各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)中，上游芯片、板卡等元器件領(lǐng)域具有較高技術(shù)門檻且國外企業(yè)已具備了相當(dāng)?shù)某杀緝?yōu)勢，中短期看，拓展該領(lǐng)域需有較大的資本投入；下游應(yīng)用領(lǐng)域空間巨大，但尚缺乏完善的盈利模式；中游終端產(chǎn)品中，民用產(chǎn)品準(zhǔn)入門檻較低，面臨激烈的價格競爭，行業(yè)毛利率不斷下滑，而專業(yè)導(dǎo)航測繪設(shè)備具有一定技術(shù)門檻，且受益于北斗戰(zhàn)略的推進(jìn)，各行業(yè)的個性化需求不斷出現(xiàn)，為企業(yè)成長提供了較好的環(huán)境。從產(chǎn)業(yè)鏈上看，全球龍頭企業(yè)Trimble的成長也驗(yàn)證了這一邏輯。

    內(nèi)容選自產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)發(fā)布的《2013-2017年中國衛(wèi)星通信設(shè)備市場分析及投資方向研究報告》