2012年我國玉米進口分析

中國產業(yè)研究報告網訊：

    內容提要：從2011/12 年的供求狀況來看，2011 年國內玉米出現豐收，預計2011/12 年度的國內玉米總消費量為1.78 億t，低于1.92 億t 的產量，考慮到玉米的進出口，2010/11 年度國內的期末庫存為2889 萬t，作物年末的安全系數為16.57%，較上年提高1.94個百分點。

    2012-2016年中國粘玉米行業(yè)市場供需預測及投資方向研究報告

    2012 年中國玉米進口不僅取決于2011/12 年度即當前的玉米國內與國際供求狀況，還會受到2012 年玉米生產情況的影響，也就是未來的天氣狀況，以及國家進出口政策，和國際國內宏觀經濟狀況所引起的價格水平的影響。 

    1. 國內玉米的供求分析 

    從2011/12 年的供求狀況來看，2011 年國內玉米出現豐收，東北玉米產區(qū)的高溫多雨，西北地區(qū)玉米地膜覆蓋的大面積推廣，同時黃河流域玉米生長期間降雨充足，盡管后期出現部分倒伏現象，但玉米總體單產依然維持增長，西北、東北及西南地區(qū)玉米播種面積擴大，依據監(jiān)測顯示，2011 年全國玉米收獲面積33793 千hm2，較上年增長3.98% ；單產5675 kg/hm2， 較上年增長4.07% ；總產量為1.9179 億t，較上年的1.7725 億t 增長8.21%。國內玉米產量連續(xù)2 年創(chuàng)下歷史新高，連續(xù)2 年玉米產量的大幅增長，對國內玉米快速增長的需求產生較大的彌補，使得玉米庫存得到較大程度的恢復性增長。 

    從國內消費來看，一方面國內飼料消費增長帶來了玉米消費的增長，另一方面玉米深加工消費需求的增長也帶來了玉米需求的增長。 

    從飼料消費來看，2008-2010 年我國肉類產量連續(xù)三年保持較快的增長分別為6.02%、5.10% 和3.61%。 

    肉類產量的快速持續(xù)增長必然帶來飼料消費的增長。從統(tǒng)計的飼料產量來看，2010 年全國飼料包括濃縮飼料和預混飼料總產量1.71 億t，預計2011 年全國飼料總產量1.90 億t，依據各類飼料的產量比重可以推測，2010 與2011年的全價飼料產量的分別為2.12 億t和2.15 億t，能量飼料的消費量分別為1.38 億t 和1.40 億t，扣除糧食價格副產品的消費，實際玉米的消費量分別為1.12 億t 和1.10 億t。 

    從工業(yè)消費來看，應考慮玉米淀粉及其衍生品加工和乙醇的消費。 

    從玉米淀粉產量來看，2010 年玉米淀粉產量1902 萬t，較上年增長10%，酒精產量886 萬KL，較上年增長11%。淀粉及酒精產量較快增長，帶來玉米需求的較快增長，同時白酒產量也保持較快增長。2011 年受到政策調控及玉米價格大幅上漲的影響，玉米淀粉及其衍生品產量、酒精產量均會出現增幅下降，預計產量增幅降到5% 以下，淀粉產量增幅預計2% 左右，酒精產量增幅4%，綜合酒類消費對玉米消費的需求，2010 年與2012 年的玉米工業(yè)消費量分別為4474 萬t 和4596 萬t（圖3）。 

    依據飼料產量、淀粉、酒精、酒類產量，同時考慮損失和種子消費，2010/11 年度國內玉米總消費量為1.74億t， 低于2010 年的1.77 億t 產量。 

    預計2011/12 年度的國內玉米總消費量為1.78 億t，低于1.92 億t 的產量，考慮到玉米的進出口，2010/11 年度國內的期末庫存為2889 萬t，作物年末的安全系數為16.57%，較上年提高1.94個百分點。 

    由于2011/12 年度產量的大幅增長，產量超過消費量1400 萬t，因此國內庫存出現較大幅度恢復性增長。 

    2. 進出口政策對玉米進口的影響 

    玉米進出口根本取決于國內的玉米缺口，企業(yè)的決策主要依據沿海地區(qū)的東北及黃淮部分到貨價格同進口玉米的價差，以及民營企業(yè)的配額分配狀況。根據我國的入世承諾，我國自然年度的配額總量為720 萬t，其中國有企業(yè)貿易占60%，為432 萬t，民營企業(yè)占40%，為288 萬t。在實際進口時，國有企業(yè)的配額使用狀況取決于糧食市場調控的需求，民營企業(yè)的進口則主要取決于內外價差和對進口風險的綜合評估。因此，如果國家不大量進口玉米，則我國玉米的最大進口量僅為288 萬t，即民營企業(yè)的全部配額消耗完畢。 

    3. 玉米內外價差對進口的影響 

    從我國玉米的進口方面分析，最近幾年的玉米進口主要來自于美國，民營企業(yè)的玉米進口主要取決于中美玉米的價格差距。根據市場2011 年以前的大部分時間進口玉米含稅價均高于國內玉米價格，嚴重限制了玉米的進口。2011 年9-10 月國內玉米價格高于進口含稅價格，11 月下旬至12月中旬的美國玉米進口含稅價格低于國內價格，同時中儲糧也在下半年進口了部分玉米用于國內補庫，一方面助推國內價格上漲，同時也推動國際價格的大幅上漲。 

    4. 未來內外價格走勢分析 

    關于國內玉米價格的走勢主要取決于國內的供求狀況和國內宏觀調控。 

    從玉米供求來看，連續(xù)兩年的豐收，產量大于國內消費將會對國內玉米的價格產生嚴重的下壓作用，當前的宏觀調控也對玉米的價格產生較大的下壓作用，而目前只有國家的收儲政策和玉米的種植成本對國內玉米的價格產生極大的支持作用。 

    為保護農民利益和生產積極性，經國務院批準，12 月14 日，國家糧食局會同國家發(fā)改委、財政部、中國農業(yè)發(fā)展銀行聯合下發(fā)《關于2011 年國家臨時存儲玉米收購等有關問題的通知》（國糧調〔2011〕207 號），安排部署國家臨時存儲玉米收儲工作。 

    國家決定繼續(xù)在內蒙古、遼寧、吉林、黑龍江等省、自治區(qū)實行玉米臨時收儲政策。國家臨時存儲玉米掛牌收購價格（國標三等質量標準）為：內蒙古、遼寧2000 元/t，吉林1980 元/t，黑龍江1960 元/t，相鄰等級之間差價按40 元/t 掌握。收購期限為2011 年12 月14 日至2012 年4 月30 日。收購入庫的玉米為2011 年國產新玉米，符合相關質量標準。 

    最低收購價對國內玉米價格形成強有力的支持，限制國內玉米的繼續(xù)下滑。 

    從當前的收購情況來看截至1 月5 日，河北、山西、內蒙古、遼寧、吉林、黑龍江、山東、河南、四川、陜西、甘肅等11 個玉米主產區(qū)各類糧食企業(yè)累計收購2011 年新產玉米3362.1 萬t，較上年同期增長26.2 萬t，其中國有糧食企業(yè)收購831.1 萬t，比上年減少14.2 萬t，占收購總量的24.72%，略低于上年同期的25.34%。 

    雖然企業(yè)收購總量超過去年，但是農民的銷售進度為49.35%，略低于去年的50.95%，同時國內市場價格仍在小幅下降。預計4 月份收購完畢之前國內玉米的價格將會保持低位水平。 

    玉米的國際價格取決于全球的供求關系和國際宏觀環(huán)境。根據BOABC對全球的監(jiān)測顯示，2011 年度全球玉米大幅增產，達到8.73 億t，產量大于消費量，全球期末庫存提高到2.37億t，安全系數為27.7%，較上年提高1.5 個百分點，安全系數的提高為全球玉米價格穩(wěn)中回落創(chuàng)造了條件，但是國際安全系數提升幅度遠遠低于國內安全系數的提升幅度，預計國際市場價格回落幅度將會低于國內價格回落幅度。 

    從近期價格來看，美國玉米進口含稅價高于國內玉米的平均價格，對玉米進口形成限制。預計2012 年4月以前民營企業(yè)對玉米的進口需求將會受到較大制約。中儲糧的進口也將隨國有企業(yè)收儲量的回升而逐步停止。 


    如果春季玉米產區(qū)不出現嚴重的旱災，預計2011/12 年度的玉米進口量為200 萬t 左右，截止2011年12 月估計進口量為126 萬t，預計2012 年1-8 月的進口量在80 萬t 左右。 

    全年的進口將會低于2010 年與2011年的150 萬t 進口量，進口總量可能在80 萬~120 萬t 之間。 

    如果受到不利天氣條件的影響，或者國內通脹壓力繼續(xù)保持高位，農資、種子和勞動力價格繼續(xù)保持較快增長速度，農民的玉米種子收益大幅下降，那么這些因素都將會導致國內玉米價格再度出現較大幅度的上漲，2012 年玉米進口將會出現較大幅度的增長，2011/12 年度的進口量可能達到250 萬~300 萬t 左右，1-8 月的進口量在125 萬~175 萬t，全年的進口量可能達到250 萬~330 萬t。 

    筆者認為， 從國內宏觀經濟的總體調控情況來看，預計新的年度進口成本繼續(xù)大幅上漲的概率較小，2011/12 年的年度進口量應當在200萬t 左右或者不足200 萬t，2012 年的全年進口量在80 萬~120 萬t 區(qū)間的可能性為60%。