我國(guó)證券業(yè)信息化市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境

中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：目前中國(guó)證券業(yè)面臨的發(fā)展環(huán)境與20 世紀(jì)70 年代中期的美國(guó)證券業(yè)頗為相似，亦即都處在政策或環(huán)境變革、創(chuàng)新活躍的階段。近期，人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII) 、國(guó)債期貨仿真交易、中小企業(yè)私募債等一系列創(chuàng)新產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的快速推進(jìn)，深化新股發(fā)行制度改革、建立統(tǒng)一監(jiān)管的場(chǎng)外交易市場(chǎng)等制度性安排的積極醞釀，均凸顯了監(jiān)管層通過(guò)制度和產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)加快證券行業(yè)發(fā)展的決心。

    2012-2016年中國(guó)證券市場(chǎng)供需預(yù)測(cè)與未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告 

    經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，中國(guó)資本市場(chǎng)取得了舉世矚目的成就，正逐漸從“資本大國(guó)”向“資本強(qiáng)國(guó)”邁進(jìn)。但是，作為資本市場(chǎng)最為重要的中介機(jī)構(gòu)，國(guó)內(nèi)證券行業(yè)特別是證券公司的發(fā)展并沒(méi)有真正跟上中國(guó)資本市場(chǎng)飛速發(fā)展的步伐，與中國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際地位相差甚遠(yuǎn)。 

    與國(guó)內(nèi)其他金融行業(yè)相比，證券行業(yè)的整體規(guī)模和增長(zhǎng)速度也不可同日而語(yǔ)。截至2011 年末，我國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)113. 28 萬(wàn)億元，保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)6. 01萬(wàn)億元，信托業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到4. 8 萬(wàn)億元，而我國(guó)109 家券商合計(jì)總資產(chǎn)規(guī)模則僅為1. 57 萬(wàn)億元，即便加上基金公司總資產(chǎn)凈值2. 1 萬(wàn)億元，整個(gè)證券行業(yè)的總規(guī)模也僅有3. 67 萬(wàn)億。與國(guó)際投行相比，我國(guó)證券行業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模不到高盛的1 /3，全行業(yè)凈利潤(rùn)與摩根士丹利相當(dāng)。 

    一組簡(jiǎn)單的數(shù)字對(duì)比，深刻揭示了我國(guó)證券業(yè)近年來(lái)所處的窘境———創(chuàng)新不足以及缺乏競(jìng)爭(zhēng)力導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展速度落后甚至還出現(xiàn)逐年下滑的趨勢(shì)。2009—2011年，國(guó)內(nèi)證券公司的總資產(chǎn)分別為2. 03 萬(wàn)億、1. 97 萬(wàn)億、1. 57 萬(wàn)億，凈利潤(rùn)更是從932. 71 億元一路降至393. 77億元。 

    目前中國(guó)證券業(yè)面臨的發(fā)展環(huán)境與20 世紀(jì)70 年代中期的美國(guó)證券業(yè)頗為相似，亦即都處在政策或環(huán)境變革、創(chuàng)新活躍的階段。近期，人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII) 、國(guó)債期貨仿真交易、中小企業(yè)私募債等一系列創(chuàng)新產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的快速推進(jìn)，深化新股發(fā)行制度改革、建立統(tǒng)一監(jiān)管的場(chǎng)外交易市場(chǎng)等制度性安排的積極醞釀，均凸顯了監(jiān)管層通過(guò)制度和產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)加快證券行業(yè)發(fā)展的決心。 

    國(guó)外證券公司非常重視利用先進(jìn)信息技術(shù)的支持來(lái)改進(jìn)新的金融理論，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新和資源整合，進(jìn)而提高經(jīng)營(yíng)能力和服務(wù)水平。相比之下，國(guó)內(nèi)證券公司提供的金融服務(wù)類型比較簡(jiǎn)單，因此在信息系統(tǒng)的建設(shè)上只注重交易流程的效率提高和交易指令傳輸?shù)臏?zhǔn)確性，對(duì)于信息的自動(dòng)收集、分析和處理能力較弱。以美國(guó)最大的證券經(jīng)紀(jì)公司———美林證券為例，美林證券擁有1. 5 萬(wàn)名經(jīng)紀(jì)人(Financial Consultant，F(xiàn)C) ，每個(gè)FC 都管理著成百上千的客戶，根據(jù)客戶選擇的服務(wù)級(jí)別提供不同檔次的投資咨詢服務(wù)，而這些服務(wù)要是依靠美林強(qiáng)大的研究力量所建立的TGA(Trusted Global Advisor) 信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)。研究后臺(tái)通過(guò)功能強(qiáng)大的TGA 信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)紀(jì)人前臺(tái)的支撐，是美林FC 制度得以成功的技術(shù)保障。