中國銀行業(yè)盈利結(jié)構(gòu)剖析

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：中國銀行業(yè)利潤中超過60% 由凈利息收入構(gòu)成，中間業(yè)務收入占比很低，而國際上知名大商業(yè)銀行的中間業(yè)務收入占比普遍在50% 以上，花旗銀行的中間業(yè)務收入占比更是高達70%，因此我國銀行業(yè)利潤具有凈利息依存度過高、中間業(yè)務收入占比偏低的特點。 

    2010 年中國銀行業(yè)實現(xiàn)稅后利潤8991 億元，其中凈利息收入占比66%，手續(xù)費及傭金凈收入占比12%，投資收益占比21%，其它收入占比1%。本文通過展示中外銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)方面的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，描述我國銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的特點，進一步分析特點背后的深層次原因，最后從政府和銀行經(jīng)營實體兩個角度給出改善我國銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的建議。

    2012-2016年中國銀行業(yè)市場調(diào)研及發(fā)展前景預測研究報告 

    一、中外銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)概況 

    銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)是指銀行業(yè)利潤的各個組成部分及其占比。一般來說，銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的主要組成部分有凈利息收入、中間業(yè)務收入和表外業(yè)務收入。在銀行業(yè)中，利潤凈利息依存度也叫利潤凈利息收入占比，等于凈利息收入除以總利潤。下面，我們通過數(shù)據(jù)來分析中國銀行業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的主要特點。 

    中國銀行業(yè)利潤中超過60% 由凈利息收入構(gòu)成，中間業(yè)務收入占比很低，而國際上知名大商業(yè)銀行的中間業(yè)務收入占比普遍在50% 以上，花旗銀行的中間業(yè)務收入占比更是高達70%，因此我國銀行業(yè)利潤具有凈利息依存度過高、中間業(yè)務收入占比偏低的特點。 

    二、中國銀行業(yè)利潤凈利息依存度過高的原因分析 

    （一）我國經(jīng)濟發(fā)展程度不高、人均收入偏低是中國銀行業(yè)利潤凈利息依存度過高的根本原因。我國是發(fā)展中國家，經(jīng)濟發(fā)展水平總體不高；我國社會信息化水平偏低，多數(shù)農(nóng)村地區(qū)和偏遠地區(qū)的網(wǎng)絡通訊設(shè)備尚未普及。 

    受人均收入、人口結(jié)構(gòu)和技術(shù)設(shè)備因素的影響，相較發(fā)達國家，我國城鄉(xiāng)居民對銀行中間業(yè)務和表外業(yè)務的需求不足，尤其是農(nóng)村居民對銀行業(yè)務的需求集中在信貸業(yè)務上，這是我國銀行業(yè)利潤凈利息依存度過高、中間業(yè)務收入和表外業(yè)務收入占比偏低的根本原因。 

    （二）利率管制和銀行業(yè)利潤凈利息依存度。我國人民幣存貸利率沒有完全放開，“存貸凈息差保護傘”的存在，讓我國銀行坐享3% 左右的凈息差，導致我國銀行業(yè)利潤凈利息收入占比過高、中間業(yè)務收入和表外業(yè)務收入占比偏低。 

    利率的市場化是大勢所趨，我國也早就確立了實現(xiàn)利率市場化的目標。在利率管制下，人民幣存款利率偏低，將來利率實現(xiàn)市場化后，人民幣存貸利率的形成將由資金市場的供求關(guān)系決定，在金融脫媒現(xiàn)象和銀行間攬儲大戰(zhàn)的綜合影響下，人民幣存款利率存在上升的預期。利率市場化改革后，基于以下三點因素，人民幣貸款利率不會太高：首先，各銀行為了爭奪和留住優(yōu)質(zhì)客戶，會提供較低的貸款利率；隨著金融市場不斷完善，股票和債券等直接融資手段的多樣化，我國各種規(guī)模層次上的企業(yè)的融資便利性增加，從而銀行不易發(fā)放高利率貸款；如果銀行發(fā)放高利率貸款，那么銀行貸款的違約概率和違約損失率將上升，信用風險加大，貸款的安全性和資產(chǎn)質(zhì)量將下降。 

    高利率貸款以兩種方式降低銀行的資產(chǎn)質(zhì)量：高利率貸款會篩選掉優(yōu)質(zhì)客戶，選擇高利率貸款的往往是自身財務狀況不佳的企業(yè)，此即逆向選擇問題；企業(yè)獲得高利率貸款后，為了彌補較高的利息成本，傾向于投資風險高、收益高的項目，此即道德風險問題。 

    我們從存貸款兩方面進行了分析，可以預見利率市場化后我國銀行業(yè)的凈息差將縮小。由于凈利息收入主要取決于信貸規(guī)模和凈息差，利率市場化傾向于降低我國銀行業(yè)利潤凈利息依存度。 

    （三）金融分業(yè)經(jīng)營和和銀行業(yè)利潤凈利息依存度。金融分業(yè)經(jīng)營是指銀行、證券、保險三大業(yè)務相互分離，市場主體不能同時經(jīng)營其中兩種及以上的業(yè)務。與之相對立的是金融混業(yè)經(jīng)營：市場主體可以同時經(jīng)營銀行、證券和保險業(yè)務。在金融分業(yè)經(jīng)營模式下，銀行主要經(jīng)營信貸業(yè)務，獲取凈利息收入利潤結(jié)構(gòu)中凈利息收入占絕大部分，而中間業(yè)務、表外業(yè)務收入占比偏低；而在金融混業(yè)經(jīng)營模式下，銀行可以從事信貸、證券、保險等領(lǐng)域的多種業(yè)務，收入來源多樣化，利潤結(jié)構(gòu)中凈利息收入占比較低。 

    自從1929—1933 年經(jīng)濟危機以來，大多數(shù)西方國家選擇了金融分業(yè)經(jīng)營模式；20 世紀70 年代，金融領(lǐng)域發(fā)生了重大變化，西方國家又回歸到金融混業(yè)經(jīng)營模式。現(xiàn)在金融混業(yè)經(jīng)營是國際金融領(lǐng)域的主流模式。我國由于金融市場不完善、法律法規(guī)尚不健全、金融監(jiān)管水平有待提高等因素的影響，目前依然采用金融分業(yè)經(jīng)營模式，但是我國金融市場順應金融混業(yè)經(jīng)營的國際潮流，通過組建跨行業(yè)金融集團、創(chuàng)新金融工具等方式，沖擊著傳統(tǒng)的金融分業(yè)經(jīng)營模式。例如，國內(nèi)成立了很多大的金融集團，下設(shè)保險、銀行、基金公司；銀行廣泛開展基金理財?shù)韧缎袠I(yè)務，參與證券市場。盡管如此，我國的金融分業(yè)經(jīng)營模式仍然制約著銀行業(yè)可以開展的業(yè)務種類，是我國銀行業(yè)收入來源較單一、利潤凈利息依存度過高的重要原因。 

    （四）我國銀行業(yè)經(jīng)營實體的現(xiàn)狀。我國銀行業(yè)收入來源較單一、凈利息收入占比過高，除了受利率管制、金融分業(yè)經(jīng)營等因素的影響外，也有自身的原因。首先，我國國有大商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)不清晰、公司治理結(jié)構(gòu)有缺陷，尚未建立起現(xiàn)代化企業(yè)制度，銀行進行金融創(chuàng)新、推動業(yè)務收入多樣化的機制不健全、動力不足；其次，我國銀行的內(nèi)部組織架構(gòu)實質(zhì)上仍是傳統(tǒng)模式，尚未建立起適應利率市場化、金融混業(yè)經(jīng)營的組織架構(gòu)，內(nèi)控機制不健全，進行金融創(chuàng)新的體制性障礙尚未清除；再次，缺乏一批現(xiàn)代化的金融人才，我國國有大商業(yè)銀行內(nèi)部裙帶關(guān)系有巨大市場，銀行招聘人才并沒有做到“唯才是舉”，銀行工作人員普遍缺乏終身學習的觀念，不重視繼續(xù)學習和在職培訓，而我國銀行要適應利率市場化和金融混業(yè)經(jīng)營的潮流，非得有一批熟練掌握經(jīng)濟、金融、計算機、心理學等多學科知識和技能的高端人才不可。由此可見，我國銀行進行制度創(chuàng)新、業(yè)務創(chuàng)新和人才管理創(chuàng)新的程度偏低，這是我國銀行業(yè)收入來源較單一、利潤凈利息依存度過高的重要原因。