世界制藥巨頭最新排名及2008年一季度季報綜述

    2007年全球處方藥銷售收入增長6.4%，為7120億美元。全球藥品市場規(guī)模再創(chuàng)歷史新高，然而其增速卻降至近年來最低水平。分析師預計，2008年全球藥品市場將增長5%~6%，市場規(guī)模預計達到7350億～7450億美元。
    毫無疑問，這將是全球藥品市場40多年以來的最低增速。其主要原因是，新藥上市日益匱乏，以及非專利藥物競爭日趨激烈。數據顯示，2007年北美地區(qū)藥品銷售額達到3045億美元，占全球市場42.8%的份額，但其增長率從上年的8.3%跌至4.2%。美國依然是世界上最大的單一藥品市場，2007年其市場規(guī)模為2865億美元，然而增速為3.8%，這是其自1961年以來的最低水平。2007年，歐洲的法國、德國、英國、意大利以及西班牙五大市場的處方藥銷售收入增長4.8%，達1400億美元。2007年中國市場增速最快，高達25.7%；印度市場增長13%；韓國市場增長10.7%。2007年FDA批準新藥數僅為19個，這是自1983年以來的最低水平。
種種現象表明，2008年將成為全球醫(yī)藥市場的一個重要轉折點。首先，世界七大“藥品發(fā)達市場國家”的增長對全球藥品銷售增長貢獻率將首次下降到50%，而七個“藥品新興市場國家”的貢獻率將達到25%；其次，品牌藥喪失專利保護的速度將進一步加快，將導致這些藥品目前所擁有的3700億~3800億美元市場銷售額急劇下滑；最后，生物藥品和仿制藥品生產企業(yè)將更加積極地優(yōu)化他們的經營模式，以期抓住醫(yī)藥市場轉折時期的新商機。
    面對變幻中的全球藥品市場，跨國制藥企業(yè)將有何舉動？包括強生公司（Johnson & Johnson）、輝瑞公司（Pfizer）和默克公司（Merck）等在內的許多制藥企業(yè)都面臨產品專利保護到期的問題。與此同時，研發(fā)線萎縮和非專利藥競爭加劇令制藥巨頭業(yè)績增長乏力，他們正面臨著幾十年來最為嚴峻的考驗。業(yè)績增長乏力給制藥巨頭造成的壓力越來越大，促使其謹慎評估并購舉措。許多公司將關注點聚焦于生物技術企業(yè)，但收購生物技術企業(yè)會大大攤薄公司利潤。在并購整合之余，制藥企業(yè)開始關注多元化發(fā)展戰(zhàn)略，關注于專業(yè)治療領域、消費者保健領域以及醫(yī)療器械領域等。
    輝瑞、強生、賽諾菲-安萬特
    穩(wěn)居福布斯全球排行榜藥業(yè)三甲
從最新出爐的福布斯全球企業(yè)排行榜可知，在全球排名前500強的企業(yè)中，醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)共入圍18家。與上年相比，先靈葆雅公司（Schering-Plough）跌出500強，而在新增的4家企業(yè)中，有兩家為藥品批發(fā)巨頭——Cardinal Health和McKesson公司，一家為非專利藥制造商——梯瓦公司（Teva）。
2007年制藥巨頭十強榜入圍企業(yè)沒有發(fā)生變化，各制藥巨頭的排列位次稍有變動。美國輝瑞公司、強生公司和法國賽諾菲-安萬特公司（Sanofi-aventis）分別穩(wěn)居行業(yè)前三名寶座。與上年相比，在全球500強排名中，輝瑞公司排名下滑9個位次，為第57位；強生公司微升2個位次，為第58位；賽諾菲-安萬特公司上升7個位次，排名第67位。從單項指標來看，2007年強生公司年銷售收入最高，達611億美元；諾華公司（Novartis）利潤額居首位，為126.2億美元；輝瑞公司資產最龐大，達1152.7億美元（見表2、表3）。
    藥業(yè)十巨頭
    一季度業(yè)績漲跌互現
從制藥巨頭2008年第一季度業(yè)績情況可知，十強榜中，有7家企業(yè)銷售收入出現不同程度的增長，3家企業(yè)銷售收入出現下跌。其中，增長最為強勁的3家制藥企業(yè)依次為雅培公司（Abbott）、阿斯利康公司（AstraZeneca）和諾華公司，增幅分別達到13.8%、10%和9%。輝瑞公司一季度銷售收入下跌幅度最大，為5%。除了未公布凈收益情況的羅氏公司（Roche）以外，有4家企業(yè)凈收益出現上升，5家企業(yè)凈收益出現下滑。其中，增長最為強勁的3家制藥企業(yè)依次為默克公司、強生公司和雅培公司，增幅分別達到94.1%、40%和35%。輝瑞公司2008年一季度凈收益跌幅最大，為18%（具體見表1）。
    輝瑞公司：拳頭產品銷售不力，一季度業(yè)績下滑
    輝瑞公司公布的2008年一季度業(yè)績報告顯示，受到產品銷售不利的負面影響，公司一季度凈收益大幅度下跌18%，為28億美元；處方藥銷售收入下跌6%，為109億美元。2008年一季度，輝瑞公司包括拳頭產品降血脂藥阿托伐他�。╝torvastatin，立普妥，Lipitor）、抗高血壓藥氨氯地平（amlodipine，絡活喜，Norvasc）以及抗組胺藥西替利嗪（cetirizine，仙特明，Zyrtec）在內的許多產品都出現了銷售下滑的情況。Lipitor銷售收入下跌7%，為31億美元，低于之前分析師的預期值�？龟P節(jié)炎藥塞來考昔（celecoxib，Celebrex）銷售收入微增2%，為6.11億美元。Norvasc美國專利已經于2007年3月到期，本季度銷售收入大幅度下跌52%，僅為5.13億美元。
    此外，神經性疼痛和癲癇治療藥普瑞巴林（pregabalin，Lyrica）本季度銷售收入增長47%，為5.82億美元；勃起功能障礙治療藥西地那非（sidenafil，萬艾可，Viagra）銷售收入增長6%，為4.60億美元；戒煙藥varenicline tartrate（Chantix）銷售收入增長71%，為2.77億美元；Zyrtec美國專利已于1月到期，本季度銷售收入大幅度下跌75%，僅為1.17億美元。整體而言，本季度輝瑞公司銷售收入下跌5%，為118億美元，低于分析師之前的預期值121億美元。
這樣的業(yè)績令業(yè)界分析師普遍感到意外。有觀點指出，在有利匯率影響以及降血脂藥辛伐他汀+依折麥布復方片〔simvastatin+ezetimibe，Vytorin〕負面事件兩大因素的“順風順水”作用下，輝瑞公司仍然出現業(yè)績下滑，這實在令人失望。對此，輝瑞方面表示，一季度的業(yè)績下滑并不能說明什么，Norvasc和Zyrtec美國專利到期，業(yè)績下滑完全在意料之中。
    強生公司：拳頭產品銷售強勁，推動一季度業(yè)績增長
    強生公司公布的2008年第一季度業(yè)績報告顯示，獲益于拳頭產品抗關節(jié)炎藥及節(jié)段性腸炎治療藥英利昔單抗（infliximab，Remicade）銷售強勁的有力推動，一季度強生公司藥品銷售增長3.3%，為64億美元。一季度公司凈收益為36億美元，與上年同期相比增長40%，這主要是由于上年同期收購心血管器械制造商Conor Medsystems公司一次性支出而致凈收益下跌的緣故。
    據了解，2008年一季度，強生公司拳頭產品Remicade銷售收入激增37%，達到9.98億美元；安定藥利培酮（risperidone，Risperdal）遭遇非專利藥物競爭影響，銷售收入下跌6.7%，僅為8.09億美元；而其長效針劑Risperdal Consta本季度銷售收入增長18.4%，為3.09億美元；抗貧血藥促紅細胞生長素（erythropoietin，Procrit）由于藥品標簽限制以及美國更為嚴苛的藥品補償政策，銷售收入大幅度下滑23%，僅為6.29億美元；癲癇及偏頭痛治療藥托吡酯（topiramate，妥泰，Topamax）銷售收入增長5.9%，為6.46億美元。
    對此，有觀點認為，一季度強生公司藥品業(yè)務的增長在一定程度上是由于受到美元下跌的有利匯率的影響。如果去除匯率因素，其藥品銷售業(yè)績其實是下跌的。預計強生公司2008年藥品銷售收入將下跌1%，而2009年的降幅可能超過5%，2010年才會出現轉機。
從整體而言，強生公司一季度銷售收入增長7.7%，為162億美元。
    賽諾菲-安萬特公司：一季度凈收益、銷售收入雙雙下滑
    賽諾菲-安萬特公司公布的2008年第一季度業(yè)績報告顯示，受到拳頭產品睡眠障礙治療藥酒石酸唑吡坦（zolpidem tartrate，Ambien）銷售不力以及美元疲軟的匯率影響，一季度賽諾菲-安萬特公司調整后凈收益下跌12%，為19億歐元（合29億美元）。銷售收入下跌超過3%，為69億歐元（合107億美元）。
2008年一季度，賽諾菲-安萬特公司的血液病治療藥依諾肝素（enoxaparin，Lovenox）銷售收入增長超過21%，為7.17億歐元（合11億美元）；抗凝藥氯吡格雷（clopidogrel，Plavix）銷售收入增長19%，為6.62億歐元（合10億美元）；糖尿病治療藥甘精胰島素（insulin glargine，Lantus）和抗腫瘤藥多西他賽 （docetaxal，泰索帝，Taxotere）銷售收入增長分別達到31%和13%，為5.57億歐元（合8.67億美元）和4.84億歐元（合7.53億美元）；結直腸癌治療藥奧沙利鉑（oxaliplatin，Eloxatin）歐洲市場遭遇非專利藥物競爭，銷售收入下跌6%，為3.42億歐元（合5.32億美元）；拳頭產品Ambien銷售收入大幅度下滑62%，為2.10億歐元（合3.27億美元），這也是由于非專利藥物競爭的緣故。
    分析認為，本季度賽諾菲-安萬特公司業(yè)績尚可。然而值得注意的是，隨著Lovenox非專利藥物上市，賽諾菲-安萬特公司銷售業(yè)績前景并不樂觀。據了解，Momenta公司和諾華公司（Novartis）已經發(fā)表聲明，雙方將于2008年第三季度共同向FDA提交Levenox非專利藥物上市申請。
    另據了解，賽諾菲-安萬特公司研發(fā)線上產品抗抑郁藥物saredutant的三期臨床研究結果不利，研究顯示，該品與安慰劑相比并無顯著療效。之前，賽諾菲-安萬特公司曾計劃于今年向FDA提交saredutant上市申請，而今是否如期提交申請則須取決于另一項正在進行中的臨床研究結果。據悉，業(yè)界分析師認為該品成功上市的可能性不大。此外，在研失眠癥治療藥eplivanserin的臨床研究結果利好，賽諾菲-安萬特公司預計將于今年提交該品上市申請。（宗舒）

2008年第一季度制藥巨頭銷售收入及凈收益概況

2007年福布斯全球制藥企業(yè)十強排名（億美元）

2006年福布斯全球制藥企業(yè)十強排名（億美元）