2010年9月份全球棉花市場運(yùn)行態(tài)勢(shì)

中國產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊:

    內(nèi)容提示：根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部9月份的生產(chǎn)報(bào)告顯示，2010年美棉產(chǎn)量預(yù)期為1880萬包，較上個(gè)月的預(yù)測增加30萬包，且?guī)缀醣?009年增加670萬包。
　　 
    根據(jù)最新的美國農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示，全球棉花庫存在經(jīng)歷了四年的連續(xù)下滑之后，2010/11年度將滑至14年里的最 低水平。因此2010/11年度的世界棉花期末庫存預(yù)期也僅為4540萬包，較上個(gè)月的預(yù)測略有減少，且是自1996/97年度的4460萬包之后的最低水平。 

    在全球的大多數(shù)國家中，隨著庫存的趨緊，2010/11年度的期末庫存也會(huì)維持或者繼續(xù)下降。但值得注意的是南半球兩個(gè)國家––澳大利亞和巴西，因產(chǎn)量的大增，庫存量也持續(xù)上升。另外，印度政府對(duì)棉花出口的限制，也有可能導(dǎo)致庫存的增加。中國––作為全球最大的棉花生產(chǎn)和消費(fèi)國––庫存預(yù)期將減少280萬包至1600萬，是十年里的最低水平。美國，因受需求的拉動(dòng)，出口再度反彈美棉的期末庫存預(yù)期下降至270萬包，是1995/96年之后的最低庫存量。 

    美國及世界棉花期末庫存情況
　 
    9月預(yù)測2010年美棉產(chǎn)量增加
　　 
    根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部9月份的生產(chǎn)報(bào)告顯示，2010年美棉產(chǎn)量預(yù)期為1880萬包，較上個(gè)月的預(yù)測增加30萬包，且?guī)缀醣?009年增加670萬包。較高的種植面積和幾乎接近歷史記錄的最低棄種率是這次增產(chǎn)的主因。另外，歷史第三高的單產(chǎn)量水平也是促使今年產(chǎn)量達(dá)到3年里最高水平的原因之一。 

    2011-2015年中國石棉制品業(yè)運(yùn)營態(tài)勢(shì)與投資戰(zhàn)略研究報(bào)告 

    美國陸地棉的產(chǎn)量預(yù)期為1830萬包，同比增長近660萬包，且高于5年平均水平100萬包。在過去的20年里，9月份的預(yù)測有12次低于最終產(chǎn)量，有8次高于最終產(chǎn)量�；�于歷史經(jīng)驗(yàn)我們預(yù)期2010年的美棉產(chǎn)量有2/3的概率在1700萬包至1970萬包之間。
　　 
    與去年相比，2010年各植棉帶的陸地棉產(chǎn)量均有增加。在西南部，產(chǎn)量預(yù)期創(chuàng)記錄的達(dá)到930萬包，主要是今年收獲面積是5年里的最高水平且單產(chǎn)量也達(dá)到歷史第二的水平。在東南部，2010年棉花產(chǎn)量預(yù)測為420萬包––較5年平均略有上漲––種植面積的擴(kuò)大抵消了因單產(chǎn)量下滑帶來的影響。在三角洲地區(qū)，種植面積在經(jīng)歷了4年的下滑之后出現(xiàn)了反彈，同時(shí)單產(chǎn)量也達(dá)到歷史第二高，因此，2010年該地區(qū)棉花產(chǎn)量預(yù)期為370萬包，是3年里的最高水平。 

    美國各地區(qū)陸地棉種植情況
　　 
    在西部，2010年陸地棉的面積和產(chǎn)量6年里首次出現(xiàn)增長，盡管單產(chǎn)量同比有所下降。另外，超長絨棉(ELS)在西部也有大量種植，尤其是在加州。ELS的產(chǎn)量預(yù)期達(dá)49.8萬包，同比增長24%，加州ELS的產(chǎn)量也占到全美長絨棉產(chǎn)量的90%。
　 
    2010年全美國棉花種植面積預(yù)測為1100萬英畝，是2006年之后的最高水平，同時(shí)，收獲面積也預(yù)期接近1080萬英畝，也是4年里的最高水平。棄種率，預(yù)期僅為2.4%，低于平均水平，且為60年里的最低。 

    全國單產(chǎn)量預(yù)期為839磅/收獲英畝，同比增加62磅，但較2007年的單產(chǎn)量低40磅。
　　 
    調(diào)整需求及庫存的預(yù)測數(shù)據(jù)
　 
    就2009/10年度，美國紡織廠棉花消費(fèi)量和出口量都有小幅增長�；�于美國商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，紡織廠用棉量增加至345萬包，截止年度末統(tǒng)計(jì)美棉出口裝運(yùn)量達(dá)到1204萬包。另外，期末庫存減少至300萬包。
　 
    2010/11年度，9月報(bào)告預(yù)期需求量繼續(xù)增加，庫存繼續(xù)減少。因有跡象顯示美國紡織廠用棉量可以上升至2008/09年度的水平，因此預(yù)計(jì)2010/11年度紡織廠消費(fèi)量將增加至360萬包。同時(shí)，美棉的出口預(yù)期增加50萬包至1550萬包。印度限制棉花出口，巴基斯坦糟洪水破壞，中國預(yù)期進(jìn)口量將大增，以上這些因素都將有利于美棉的出口。隨著國外對(duì)棉花的進(jìn)口需求和消費(fèi)量達(dá)到3年里的最高水平，國外棉花期末庫存預(yù)期也將會(huì)是自2002/03年度之后的最低水平。1550萬包的數(shù)量，預(yù)期本年度美棉的出口量將會(huì)是僅次于2005/06年度的1770萬包的水平，為歷史第二。
　 
    因此本月報(bào)告將調(diào)整2010/11年度的期末庫存為270萬包，同比減少30萬包。另外，庫存與消費(fèi)比也從上年度的19%下降至14%。這兩個(gè)數(shù)據(jù)都是自1995/96年度之后的最低水平。因此，棉價(jià)將繼續(xù)在高位運(yùn)轉(zhuǎn)。目前預(yù)測2010/11年度的陸地棉價(jià)格在63-77美分/磅之間。中間價(jià)70美分/磅將會(huì)比去年同期增加12%。
　　 
    2010年上半年，美國紡織貿(mào)易及逆差擴(kuò)大
　　 
    與去年相比，2010年上半年美國紡織品貿(mào)易增長迅速。在今年的前6個(gè)月，美國紡織品總進(jìn)口量達(dá)84億磅(相當(dāng)于末加工的纖維)，同比增長15%。同時(shí)，紡織品出口也擴(kuò)大21%至18億磅。結(jié)果就是，2010年1-6月貿(mào)易逆差增加至66億磅，或同比上升14%。
　 
    棉產(chǎn)品仍是美國進(jìn)口紡織品服裝中的最重要部分。在2010年上半年期間，棉產(chǎn)品進(jìn)口量約達(dá)到46億磅，同比去年只有40磅。相似的，2010年6月棉產(chǎn)品出口量增加8.7億磅，同比去年為7.36億磅。因此，今年前6個(gè)月的棉產(chǎn)品貿(mào)易逆差達(dá)到37億磅，或同比增加了14%。
　 
    同時(shí)，棉產(chǎn)品的供應(yīng)國也進(jìn)一步集中。其中，前5國所占美國市場的比例達(dá)到了64%，相比去年上半年所占比例為61%，而在整個(gè)2009年所占比例為62%。就美國棉產(chǎn)品的出口來說，今年上半年五大出口目的地的份額占到總量的85%，比去年上半年的情況有所下降，但與去年整年的情況較類似。在這五個(gè)出口地區(qū)中，數(shù)量增加最為顯著的包括洪都拉斯、墨西哥和多米尼加。 

    主要五大棉產(chǎn)品供應(yīng)國情況
　　 
    2010/11年度全球棉花產(chǎn)量增加
　　 
    2010/11年度世界棉花產(chǎn)量預(yù)期為1.17億包，同比增加16%。日趨上漲的棉價(jià)以及信貸政策的支持，促使幾個(gè)國家擴(kuò)大棉花種植面積。2010/11年度世界棉花種植面積預(yù)計(jì)達(dá)3290萬英畝，同比增加9%，與金融危機(jī)爆發(fā)前的一年相似。全球棉花單產(chǎn)量達(dá)774 kg/ha，同比增加6%。單產(chǎn)量預(yù)期在印度和美國會(huì)更高––世界第二和第三大棉花生產(chǎn)國––同樣的還有巴西和烏茲別克斯坦，因?yàn)楫?dāng)?shù)氐臍夂驐l件較好。
　 
    在澳大利亞，2010/11年度棉花面積目前預(yù)測將增加至37.5萬公頃，同比增加88%。這是該國十年里棉花種植面積達(dá)到最高的年份，主要是受全球高棉價(jià)及水灌溉條件的改善的影響。預(yù)期澳大利亞2010/11年度的棉花產(chǎn)量將接近300萬包，同比翻一番。
　 
    中國、印度、美國、巴西和烏茲別克斯坦預(yù)期在2010/11年度的棉花產(chǎn)量將分別增加2%、12%、55%、31%和23%，分別至3250萬包、2600萬包、1880萬包、700萬包和480萬包。巴基斯坦預(yù)期本年度的產(chǎn)量將同比略有減少，約930萬包，較2010年7月報(bào)告中的數(shù)據(jù)下調(diào)了9%。
　　 
    因工廠用棉量增加，2010/11年度世界棉花期末庫存減少
　　 
    2010/11年度世界棉花消費(fèi)量預(yù)期為1.205億包，同比增加3%。大多數(shù)棉花消費(fèi)國預(yù)期在本年度的棉花消費(fèi)量均會(huì)增加。中國和印度，預(yù)期棉花消費(fèi)量將達(dá)5000萬和2050萬包，分別較去年同期增長3%和5%。土耳其、巴西和美國的棉花消費(fèi)量預(yù)期同比分別增長3%、5%和4%至600萬包、460萬包和360萬包。巴基斯坦，2010/11年度紡織廠用棉量預(yù)計(jì)維持去年的水平不變，為1100萬包。
　　 
    2010/11年度預(yù)期全球棉花期末庫存達(dá)4540萬包，同比減少330萬包，是14年里的最底水平。自2005/06年度世界棉花庫存達(dá)到史上最緊縮的年度之后，棉花需求量一直大于供應(yīng)量。
　 
    2010/11年度中國棉花期末庫存量預(yù)期減少16%至1580萬包，是16年里的最低水平。印度，2010/11年度期末庫存量預(yù)期為770萬包，同比增長15%，主要是受出口政策的影響。 

    全球庫存量下降與棉價(jià)對(duì)比情況 

    2010/11年度全球棉花貿(mào)易繼續(xù)復(fù)蘇 

    2010/11年度世界棉花貿(mào)易預(yù)期達(dá)3800萬包，同比增長7%。本月對(duì)澳大利亞和印度的棉花出口量做出大幅調(diào)整。在澳大利亞，2010/11年度，棉花出口量預(yù)期增加至300萬包，較上個(gè)月的預(yù)測增加25%，較
　 
    去年同期增加19%，主要是預(yù)期供需缺口擴(kuò)大，本年度澳棉的出口量也將達(dá)到5年里的最高水平。印度，2010/11年度出口預(yù)期為500萬包，較個(gè)月的預(yù)測下降23%，同比減少24%。美國，作為世界最大的棉花出口國，預(yù)期本年度出口量達(dá)1550萬包，同比增長29%。巴西，2010/11年度出口量預(yù)期上升11個(gè)百分點(diǎn)，但是貿(mào)易量預(yù)期減少，因?yàn)楸緡鴮?duì)外棉的需求增加。烏茲別克斯坦，2010/11年度棉花出口量預(yù)期下降1%至375萬包。
　 
    在進(jìn)口方面，中國––全球最大的進(jìn)口國––預(yù)計(jì)2010/11年度棉花進(jìn)口量達(dá)1280萬包，同比增加16%。印度尼西亞和巴基斯坦的進(jìn)口量預(yù)期分別為210萬包和180萬包，同比分別增長1%和27%。韓國和土耳其，2010/11年度棉花進(jìn)口量預(yù)計(jì)分別下降1%和21%，達(dá)100萬包和340萬包。