全球鐵礦石供需及價(jià)格走勢(shì)分析

    據(jù)澳大利亞投行Macquarie數(shù)據(jù)，2006年全球海運(yùn)鐵礦石需求為7.14億噸，同比增長(zhǎng)7.5%，2007年為7.88億噸，同比增長(zhǎng)10.4%，2008年預(yù)計(jì)為8.42億噸，同比增長(zhǎng)6.9%。2006年全球海運(yùn)鐵礦石供應(yīng)為7.19億噸，過剩500萬噸，2007年為7.71億噸，缺口1600萬噸，同比增長(zhǎng)7.5%。2008年預(yù)計(jì)全球海運(yùn)鐵礦石供應(yīng)為8.58億噸，缺口1600萬噸。從上述數(shù)據(jù)中，可以看出，近年來全球鐵礦石供需缺口或過剩并非巨大，但由于種種原因，價(jià)格卻成倍增長(zhǎng)，其中與市場(chǎng)的壟斷程度有著密切的關(guān)系。

    眾所周知，國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)多年來一直處于高度壟斷中，三大礦業(yè)巨頭控制著全球海運(yùn)鐵礦石70%左右的供應(yīng)量。高度壟斷意味著價(jià)格某種程度上的人為控制。據(jù)澳大利亞投行Macquarie數(shù)據(jù)，三巨頭—巴西淡水河谷—CVRD公司、澳大利亞RioTinto公司和BHPBilliton公司2003年占全球海運(yùn)鐵礦石供應(yīng)量的71%，2004年占72%，2005年為71%，2006年為72%，2007年為69%，2008年預(yù)計(jì)為70%。從全球鐵礦主要出口國(guó)看，巴西和澳大利亞占據(jù)著絕對(duì)的壟斷地位，控制著全球70%以上的供應(yīng)量。

    當(dāng)然除高度壟斷的因素之外，中國(guó)需求高速增長(zhǎng)也是推動(dòng)價(jià)格不但上揚(yáng)的重要因素之一

    2005年中國(guó)進(jìn)口鐵礦石2.752億噸，2006年進(jìn)口3.263億噸，2007年進(jìn)口3.83億噸，預(yù)計(jì)2008年進(jìn)口將達(dá)到4.49億噸。

    2008年上半年中國(guó)鐵礦石供應(yīng)超過需求3300萬噸。1-6月中國(guó)鐵礦石開采行業(yè)投資增長(zhǎng)高達(dá)55%，在全國(guó)所有行業(yè)中排名高居第四，5月國(guó)產(chǎn)鐵礦石原礦產(chǎn)量首次突破7000萬噸，6月又突破8000萬噸，達(dá)到8156萬噸，連續(xù)3個(gè)月創(chuàng)造單月產(chǎn)量歷史新高。上半年原礦產(chǎn)量合計(jì)39255萬噸，同比增長(zhǎng)22%。若算上小礦山，國(guó)產(chǎn)原礦換算成成品礦約20000萬噸左右。

    進(jìn)口：今年6月份進(jìn)口3779萬噸，較5月份下降112萬噸，環(huán)比減少2.88%。比去年同期增長(zhǎng)40.5%。日均進(jìn)口量仍是歷史最高的125.9萬噸。上半年累計(jì)進(jìn)口鐵23004萬噸，同比增長(zhǎng)22.5%；累計(jì)進(jìn)口金額達(dá)到305億美元，同比增長(zhǎng)117.3%。

    今年上半年我國(guó)生鐵產(chǎn)量合計(jì)24771萬噸，同比增長(zhǎng)9.5%，需求鐵礦石為39633萬噸。值得關(guān)注的是，4、5、6三個(gè)月生鐵產(chǎn)量同比增長(zhǎng)分別為9%、8.7%和6.8%，生鐵產(chǎn)量增速繼續(xù)呈現(xiàn)放緩勢(shì)頭。

    以原礦品位30%計(jì)算，上半年中國(guó)原礦產(chǎn)量39255萬噸，可生產(chǎn)成品礦18057萬噸；未統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)小礦山產(chǎn)量以2007年1億噸/年的生產(chǎn)能力計(jì)算，2008上半年至少生產(chǎn)原礦5000萬噸，以小礦山原礦品位23-25%計(jì)算，生產(chǎn)成品礦1900萬噸，兩者合計(jì)提供國(guó)產(chǎn)成品礦2億噸左右。加上進(jìn)口鐵礦石23023萬噸，合計(jì)供應(yīng)量為43000萬噸左右；生鐵產(chǎn)量24771萬噸需求鐵礦石為39633萬噸，因此1-6月中國(guó)鐵礦石供應(yīng)超過需求3300萬噸以上。

    鐵礦石價(jià)格走勢(shì)分析：下半年供應(yīng)緊張局面不再價(jià)格面臨下行壓力。

    2月份，淡水河谷與歐洲及亞洲鋼廠達(dá)成價(jià)格協(xié)議，卡拉加斯粉礦漲71%，伊塔比拉粉礦漲65%。而兩拓認(rèn)為這一價(jià)格對(duì)其不夠有利，之后經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)四個(gè)月的單獨(dú)談判后，于6月23日和寶鋼達(dá)成價(jià)格協(xié)議，力拓的PB粉礦、楊迪粉礦和PB塊礦將在2007年基礎(chǔ)上分別上漲79.88%、79.88%和96.5%。新的2008礦石年度的力拓PB粉礦、楊迪粉礦、PB塊礦的基準(zhǔn)價(jià)格分別為1.4466美元/干噸度、1.4466美元/干噸度和2.0169美元/干噸度，大大高于淡水河谷與亞洲鋼廠達(dá)成的價(jià)格漲幅。

    鐵礦石協(xié)議價(jià)格從2003年起步入上升通道，到2008年總升幅達(dá)到4倍，每年上升幅度高低間錯(cuò)，高則90%、低則8%。

    長(zhǎng)期協(xié)議礦優(yōu)勢(shì)將明顯減弱。除長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)大幅上漲外，海運(yùn)費(fèi)價(jià)格的大幅上漲也增加了澳礦、巴西礦的到岸價(jià)格。今年上半年巴西到中國(guó)運(yùn)費(fèi)最高上漲到108.7美元/噸，澳大利亞到中國(guó)運(yùn)費(fèi)最高上漲到50.8美元/噸，從6月中旬開始海運(yùn)費(fèi)價(jià)格有所回落，目前巴西和澳大利亞運(yùn)費(fèi)分別在86.6美元/噸和34.2美元/噸；上半年巴西和澳大利亞到中國(guó)的平均海運(yùn)費(fèi)分別為77.6和31.3美元/噸，其中6月份巴西和澳大利亞到中國(guó)的平均海運(yùn)費(fèi)分別為98和42.4美元/噸。

    預(yù)計(jì)下半年國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量將在上半年的基礎(chǔ)上繼續(xù)增長(zhǎng)，全年產(chǎn)量可能將突破8億噸。金融、能源、糧食等方面的危機(jī)給下半年經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面影響，加上焦煤供應(yīng)緊張限制鋼鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)、進(jìn)口礦港存量持續(xù)上升等因素，絕對(duì)需求難以有大的上漲空間。據(jù)計(jì)算，2008上半年中國(guó)生鐵產(chǎn)量同比增加2159萬噸，需求鐵礦石3454萬噸，如果下半年生鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)仍然保持這一水平，僅上半年過剩的6000多萬噸庫(kù)存鐵礦石就可滿足下半年需求增量。

    而與此同時(shí)，鐵礦石上漲周期接近尾聲。2000年至今，國(guó)際鐵礦石價(jià)格已累計(jì)上漲了5倍，市場(chǎng)的上檔壓力正在不斷增加。加之長(zhǎng)協(xié)礦和貿(mào)易礦價(jià)差逐步縮小、海運(yùn)費(fèi)將沖高回落等因素，導(dǎo)致礦石價(jià)格面臨下行壓力。

    進(jìn)入下半年來，國(guó)內(nèi)鋼材出現(xiàn)滯銷，價(jià)格持續(xù)走低，鋼企對(duì)國(guó)內(nèi)礦的價(jià)格政策也出現(xiàn)波動(dòng)，全國(guó)大部分鋼廠都開始醞釀降低內(nèi)礦的采購(gòu)價(jià)格，從7月下旬開始，北方鋼企已開始下調(diào)采購(gòu)價(jià)格，8月將會(huì)有更多的企業(yè)對(duì)礦石庫(kù)存進(jìn)行控制，壓低國(guó)內(nèi)礦的采購(gòu)價(jià)格。從而將帶動(dòng)鐵礦石市場(chǎng)的價(jià)格逐步回落。