2012年家電行業(yè)用鋼形勢(shì)展望
中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊:
內(nèi)容提要:從往年數(shù)據(jù)看,家電、輕工用鋼約占鋼材消費(fèi)總量的7%左右,其中家電用鋼占比約為3%。由于家電制造在鋼材消費(fèi)中所占比重較小,家電行業(yè)增速放緩不會(huì)對(duì)鋼材需求帶來明顯負(fù)面影響。要關(guān)注鋼材價(jià)格的變動(dòng)情況,要盯緊房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展。房地產(chǎn)行業(yè)用鋼占鋼材消費(fèi)總量的18%,基礎(chǔ)建設(shè)用鋼占到34%,兩者加起來超過50%。
2012-2016年中國(guó)機(jī)械結(jié)構(gòu)用鋼市場(chǎng)分析及投資方向研究報(bào)告
2011年對(duì)于多數(shù)行業(yè)都非常艱難。鋼鐵行業(yè)如此,家電行業(yè)亦然。前些時(shí)候傳出美的集團(tuán)裁員的消息,使鋼鐵行業(yè)意識(shí)到需求的萎縮,而這種萎縮可能要持續(xù)一段時(shí)間。家電企業(yè)效益不佳,鋼材盈利也不好。最新數(shù)據(jù)顯示,500萬(wàn)噸以上鋼鐵企業(yè)今年1-10月利潤(rùn)率下降到了2.99%。10月份77家鋼鐵企業(yè)虧損面由9月份的9家增至25家,虧損面擴(kuò)大為32.5%,虧損額為21.25億元,比9月份增加18.3億元。相對(duì)于長(zhǎng)材,生產(chǎn)板材的企業(yè)利潤(rùn)率更低。
(一)鋼廠調(diào)價(jià)動(dòng)向
12月12日,寶鋼公布了2012年1月份板材價(jià)格。其中熱軋、酸洗、電鍍鋅、無(wú)取向硅鋼價(jià)格維持不變;普冷上調(diào)100元/噸;CQ級(jí)、DQ級(jí)電鍍鋅上調(diào)100元/噸,其余品種電鍍鋅上調(diào)200元/噸;取向硅鋼上調(diào)200元/噸。
12月16日,武鋼出臺(tái)2012年1月調(diào)價(jià)信息。其中熱軋上調(diào)20-60元/噸,冷軋上調(diào)20-40元/噸,鍍鋅下調(diào)133元/噸,彩涂下調(diào)215元/噸。
12月20日,鞍鋼出臺(tái)2012年1月份調(diào)價(jià)信息。其中熱軋不變,冷軋板卷、冷軋軋硬、酸洗、鍍鋅、彩涂、電工鋼等品種都上調(diào)50元/噸。
從寶鋼調(diào)價(jià)節(jié)奏來看,其調(diào)價(jià)領(lǐng)先于市場(chǎng)調(diào)整3-4個(gè)月。在現(xiàn)貨市場(chǎng)9月調(diào)整前,寶鋼5月份就全線下調(diào)出廠價(jià)格。從2012年1月寶鋼調(diào)價(jià)來看,鋼廠維穩(wěn)的意味較濃。據(jù)了解,寶鋼明年1月份訂單相對(duì)飽滿,支撐寶鋼上調(diào)部分鋼價(jià)。
另外, 從寶鋼幾個(gè)調(diào)價(jià)的鋼材品種來看,無(wú)取向硅鋼的價(jià)格下調(diào)較多。表2無(wú)取向硅鋼B50A800從今年1月的7640元/噸,跌到2012年1月的5320元/噸,跌幅為43.61%。主要是由于受宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨緩,人民幣升值,機(jī)電產(chǎn)品出口受阻,資金緊缺等影響,下游需求萎縮明顯。
(二)做家電 看鋼鐵 盯房產(chǎn)
從往年數(shù)據(jù)看,家電、輕工用鋼約占鋼材消費(fèi)總量的7%左右,其中家電用鋼占比約為3%。由于家電制造在鋼材消費(fèi)中所占比重較小,家電行業(yè)增速放緩不會(huì)對(duì)鋼材需求帶來明顯負(fù)面影響。要關(guān)注鋼材價(jià)格的變動(dòng)情況,要盯緊房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展。房地產(chǎn)行業(yè)用鋼占鋼材消費(fèi)總量的18%,基礎(chǔ)建設(shè)用鋼占到34%,兩者加起來超過50%。
另外, 房地產(chǎn)行業(yè)與家電行業(yè)高度相關(guān)。新房裝修,要買冰箱、空調(diào)、彩電、洗衣機(jī)等。今年地產(chǎn)調(diào)控政策也對(duì)家電銷量有明顯影響,其中家用空調(diào)單月產(chǎn)量同比增速,由今年1月最高的49.31%,下降到10 月的-4%,洗衣機(jī)10 月單月產(chǎn)量同比僅保持6%的增長(zhǎng)。從長(zhǎng)期看,商品房?jī)r(jià)格回落促進(jìn)自住型消費(fèi)和保障房建設(shè)將是我國(guó)家電內(nèi)需增長(zhǎng)的長(zhǎng)期推動(dòng)力。
(三)2012年鋼市展望
受歐債危機(jī)影響, 發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)普遍疲弱甚至衰退,加之此前中國(guó)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控的后續(xù)影響等,2012年中國(guó)經(jīng)濟(jì)將會(huì)經(jīng)歷較明顯的增速下滑。不過,隨著通脹壓力的減輕,中國(guó)可能對(duì)房地產(chǎn)政策性放松,尤其是對(duì)保障性住房的加碼;適當(dāng)恢復(fù)高鐵等基礎(chǔ)建設(shè),下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望出現(xiàn)回升。
據(jù)統(tǒng)計(jì),23家中外券商及商業(yè)銀行對(duì)于2012年中國(guó)經(jīng)濟(jì)GDP同比增長(zhǎng)幅度的預(yù)測(cè)均值為8.4%,最高值為方正證券所預(yù)測(cè)的8.9%-9%,最低值為野村證券預(yù)測(cè)的7.9%。
我們假設(shè)明年歐債危機(jī)不會(huì)全面爆發(fā),2012年中國(guó)GDP同比增幅在8.7%,國(guó)際、國(guó)內(nèi)無(wú)重大突發(fā)事件的情況下對(duì)鋼市做出如下判斷:全年鋼材價(jià)格會(huì)前低后高,二季度可能會(huì)出現(xiàn)鋼價(jià)上升拐點(diǎn);整體水平低于2011年5%左右;品種分化不明顯,冷軋、鍍鋅、彩涂等品種相對(duì)堅(jiān)挺;整個(gè)鋼產(chǎn)量增速放緩,預(yù)計(jì)2012年粗鋼產(chǎn)量為7.3億噸,同比增6%左右;全球的鐵礦石供需平衡在某些時(shí)段可能會(huì)向需求一方傾斜。
2011 年家電制造業(yè)整體用鋼量在880 萬(wàn)噸左右。2012年增速將有所放緩,大約10%增速預(yù)期,家電行業(yè)用鋼量將達(dá)到960萬(wàn)噸上下。
(四)家電企業(yè)加倉(cāng)需謹(jǐn)慎
商務(wù)部官員稱家電、汽車下鄉(xiāng)、以舊換新的本質(zhì)是提前透支消費(fèi),隨著市場(chǎng)的相對(duì)飽和,效果逐漸勢(shì)微,即便不退出,也不會(huì)再起到太好的效果。明年促銷費(fèi)政策重點(diǎn)將不會(huì)放在家電、汽車方面。
雖然預(yù)期明年上半年鋼價(jià)出現(xiàn)回升,但家電企業(yè)備貨仍需謹(jǐn)慎。歐債危機(jī)還沒到最壞的時(shí)候,家電產(chǎn)品出口依然受影響;國(guó)內(nèi)對(duì)房地產(chǎn)緊縮政策不會(huì)半途而廢;如果需求不佳,鋼材庫(kù)存增加過快,鋼價(jià)仍有下跌空間;資金成本仍然很高,提前加倉(cāng)需考慮持倉(cāng)成本。
行業(yè)分類
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統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)
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