2012年鐵礦石供應(yīng)形勢(shì)分析預(yù)測(cè)

中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：2012 年鐵礦石供求大體平衡，上半年很可能延續(xù)2011 年下半年的低迷走勢(shì)，下半年如果全球經(jīng)濟(jì)能夠重新進(jìn)入復(fù)蘇軌道， 鐵礦石價(jià)格有可能觸底反彈。此外，2013 年巴西和澳大利亞鐵礦石新增產(chǎn)能高達(dá)1.69 億噸，可滿足新增粗鋼產(chǎn)量9300 萬(wàn)噸，國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)有望開(kāi)始出現(xiàn)過(guò)剩， 鐵礦石價(jià)格將進(jìn)入緩慢下降周期。

    2012-2016年中國(guó)鐵礦石行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)查及未來(lái)前景預(yù)測(cè)研究報(bào)告 

    盡管隨著全球經(jīng)濟(jì)前景不確定性增加， 礦山企業(yè)出現(xiàn)融資困難， 致使諸多鐵礦石新擴(kuò)建項(xiàng)目工程進(jìn)度推遲甚至取消，但據(jù)澳大利亞研究機(jī)構(gòu)AME 礦業(yè)經(jīng)濟(jì)公司(AME)的統(tǒng)計(jì)，2012 年澳大利亞鐵礦石產(chǎn)能將增加4990 萬(wàn)噸，巴西產(chǎn)能將增加3300 萬(wàn)噸，二者合計(jì)增加產(chǎn)能8290 萬(wàn)噸。 

    假設(shè)：1. 澳大利亞和巴西新增產(chǎn)能開(kāi)采的鐵礦石全部用于出口；2.新增產(chǎn)能從1 月1 日開(kāi)始投產(chǎn)，并且滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)；3.開(kāi)采的鐵礦石平均品位為62%。巴西和澳大利亞最多可滿足粗鋼增產(chǎn)5100 萬(wàn)噸。再加上，中國(guó)國(guó)產(chǎn)鐵礦石項(xiàng)目將增加鐵精礦產(chǎn)能1520 萬(wàn)噸，約可滿足中國(guó)粗鋼增產(chǎn)950 萬(wàn)噸。中國(guó)+巴西＋澳大利亞鐵礦石增量約可滿足增產(chǎn)鋼6050 萬(wàn)噸。 

    另?yè)?jù)的2011 年10 月做出的短期預(yù)測(cè)，2012 年世界鋼材表觀消費(fèi)量將增長(zhǎng)5.4%即7100萬(wàn)噸，約合粗鋼8000 萬(wàn)噸；世界鋼產(chǎn)量中約70%由鐵礦石提供原料（其余為廢鋼），即消費(fèi)鐵礦石的鋼增量約為5600 萬(wàn)噸。此外，2012 年中國(guó)成品鋼材表觀需求量增加3840 萬(wàn)噸，歐盟增加390 萬(wàn)噸，日本增加50 萬(wàn)噸，韓國(guó)增加70 萬(wàn)噸，上述幾個(gè)主要進(jìn)口礦石的國(guó)家和地區(qū)鋼材增量4350 萬(wàn)噸，約合粗鋼產(chǎn)量4500 萬(wàn)噸。 

    從上述對(duì)比可以看出（尚未考慮非洲、北美、歐洲和印度等地區(qū)鐵礦石增產(chǎn)），2012 年國(guó)際鐵礦石供應(yīng)將略有過(guò)剩。考慮到鐵礦擴(kuò)能投產(chǎn)時(shí)間節(jié)點(diǎn)、達(dá)產(chǎn)速度、礦石價(jià)格下跌對(duì)現(xiàn)有高成本鐵礦產(chǎn)出的負(fù)面影響等因素，可以認(rèn)為2012 年鐵礦石供求大體平衡，上半年很可能延續(xù)2011 年下半年的低迷走勢(shì)，下半年如果全球經(jīng)濟(jì)能夠重新進(jìn)入復(fù)蘇軌道， 鐵礦石價(jià)格有可能觸底反彈。此外，2013 年巴西和澳大利亞鐵礦石新增產(chǎn)能高達(dá)1.69 億噸，可滿足新增粗鋼產(chǎn)量9300 萬(wàn)噸，國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)供應(yīng)有望開(kāi)始出現(xiàn)過(guò)剩， 鐵礦石價(jià)格將進(jìn)入緩慢下降周期。 

    為降低對(duì)澳大利亞、巴西等國(guó)家鐵礦石的進(jìn)口依賴， 國(guó)內(nèi)鋼廠和貿(mào)易商加大對(duì)其他鐵礦石進(jìn)口渠道的開(kāi)拓， 推動(dòng)鐵礦石進(jìn)口渠道的多元化。我國(guó)從澳大利亞、巴西、印度、南非之外的地區(qū)進(jìn)口鐵礦石的數(shù)量提升速度非常明顯，2010 年我國(guó)鐵礦石進(jìn)口來(lái)源國(guó)為48家，2011 年已增至67 家。2011 年，我國(guó)從澳大利亞、巴西、印度、南非進(jìn)口的鐵礦石占總進(jìn)口量的80.0%，較2010 年的84.4%下降了4.4 個(gè)百分點(diǎn)。2012 年多元化進(jìn)口趨勢(shì)仍將繼續(xù)。雖然新渠道進(jìn)口的鐵礦石品質(zhì)和數(shù)量均不穩(wěn)定，但總體而言，供應(yīng)會(huì)有所增加。 

    位居巴西和澳大利亞之后， 印度是世界第三大鐵礦石出口國(guó)。在2009/10 財(cái)年印度鐵礦石出口量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1.17 億噸之后，印度政府要求，國(guó)產(chǎn)礦應(yīng)優(yōu)先供應(yīng)國(guó)內(nèi)鋼廠。隨著印度政府決定提高鐵礦石出口關(guān)稅，2011 年2 月， 國(guó)際鐵礦石價(jià)格攀升至190 美元/噸的峰值。2011 年12 月30 日，印度政府再度宣布將鐵礦石粉礦和塊礦出口關(guān)稅從20%提高至30%（以離岸價(jià)計(jì)算），兩次上調(diào)出口稅僅相隔10 個(gè)月。部分礦山企業(yè)還是因卡納塔克邦和果阿邦禁止鐵礦石出口以打擊非法采礦，出口量明顯出現(xiàn)下滑。2011 年全年，中國(guó)進(jìn)口印度鐵礦石7306 萬(wàn)噸， 占鐵礦石總進(jìn)口量的10.6%，遠(yuǎn)低于往年20%左右的比例。在將出口關(guān)稅提升至30%之后，預(yù)計(jì)2012 年印度鐵礦石出口量將不會(huì)超過(guò)7000 萬(wàn)噸，僅為其以前正常年份的50%以下。 

    結(jié)語(yǔ)：1.國(guó)際鐵礦石供應(yīng)繼續(xù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)供需出現(xiàn)拐點(diǎn)跡象，但總體上仍保持平穩(wěn)。由于我國(guó)近年來(lái)努力拓寬鐵礦石供應(yīng)渠道， 印度鐵礦石出口下降對(duì)我國(guó)鐵礦石進(jìn)口的影響有限。 

    2.我國(guó)國(guó)產(chǎn)高成本鐵礦石將成為鐵礦石價(jià)格的穩(wěn)定器， 當(dāng)鐵礦石價(jià)格上漲時(shí)， 高成本礦山投產(chǎn)增加供應(yīng)，價(jià)格下跌時(shí)，國(guó)產(chǎn)礦供應(yīng)就會(huì)大幅減少，進(jìn)而阻止價(jià)格系統(tǒng)性下跌。預(yù)計(jì)2012 年全年，鐵礦石價(jià)格將在110-160 美元/噸的區(qū)間波動(dòng)。