2011年中國氯堿市場走勢分析

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    內容提要：2011 年，國內燒堿市場價格形成較為明顯的震蕩上漲的態(tài)勢。在經(jīng)歷了連續(xù)兩個多月的價格穩(wěn)定運行后，3 月下旬開始，受到部分地區(qū)因電荒誘發(fā)的限電政策導致當?shù)刎浽淳o張以及日本地震引發(fā)的全球性液堿供應緊張帶動的國內出口價格居高的綜合作用，國內燒堿價格持續(xù)上漲，至6 月初已達到較高水平。由于前期燒堿價格的持續(xù)攀升，使造紙、印染等下游需求企業(yè)對不斷走高的價格形成抵觸，同時出口市場有所轉淡，國內燒堿市場開始步入下行通道。

    2012-2016年中國氯堿工業(yè)行情動態(tài)與發(fā)展趨勢研究報告 

    2011 年，作為“十二五”的開局之年，氯堿主要產(chǎn)品的市場環(huán)境和行業(yè)狀況變化被賦予了更為豐富的涵義。價格攀升至歷史高位的燒堿與大幅下滑的液氯、PVC 產(chǎn)品的對比，使得行業(yè)短期內“以堿補氯”的盈利模式已基本確立。由此，氯堿行業(yè)傳統(tǒng)的“堿氯平衡”引發(fā)的企業(yè)耗氯產(chǎn)品選擇問題再次成為業(yè)界關注的焦點。 

    （一）主要產(chǎn)品市場走勢分析 

    1. 聚氯乙烯：2011 年，國內聚氯乙烯產(chǎn)量繼續(xù)維持高位增長，全年累計產(chǎn)量達到1295.2 萬噸，比上年增長12.5%。據(jù)了解，在國內相對龐大的產(chǎn)能規(guī)�；�礎上，年內國內聚氯乙烯裝置的有效利用率依然處于偏低水平，行業(yè)平均開工率在60% 上下。新增產(chǎn)能的陸續(xù)投放依然成為國內聚氯乙烯產(chǎn)量逐漸增長的主要原因。 

    價格方面，年初國內聚氯乙烯價格延續(xù)高位，前三季度市場波動幅度較為有限。但自三季度末開始，受到市場貨源量的持續(xù)增加造成的市場供需矛盾惡化的影響，聚氯乙烯價格自9 ～ 10 月份出現(xiàn)大幅跳水，甚至在11 月前后出現(xiàn)6200 ～ 6300 元/ 噸的低位價格。在國內外資源能源價格高位的背景下，電石等原材料價格的上漲以及用電、運輸成本的增加等，均使生產(chǎn)企業(yè)面臨持續(xù)上漲的運營壓力，而龐大的供應量與下游行業(yè)需求的不匹配則是造成價格低位的主要原因。 

    目前來看，高位的成本支撐始終難敵疲軟的下游需求以及持續(xù)增長的產(chǎn)能等多重消極因素的作用，宏觀經(jīng)濟領域日趨穩(wěn)健的政策，對于房地產(chǎn)等重要下游市場的需求影響仍然存在較大不確定性。 

    2. 燒堿：2011 年國內燒堿累計產(chǎn)量為2466.2 萬噸，比上年增加16.2%。整體來看，年內燒堿價格的高位帶動了有條件企業(yè)提高裝置開工負荷的積極性，但三季度末開始，受PVC、液氯價格持續(xù)低位，企業(yè)出于堿氯平衡的考慮，電解裝置開工負荷有所下降，燒堿產(chǎn)量月度增幅有所減緩。 

    2011 年，國內燒堿市場價格形成較為明顯的震蕩上漲的態(tài)勢。在經(jīng)歷了連續(xù)兩個多月的價格穩(wěn)定運行后，3 月下旬開始，受到部分地區(qū)因電荒誘發(fā)的限電政策導致當?shù)刎浽淳o張以及日本地震引發(fā)的全球性液堿供應緊張帶動的國內出口價格居高的綜合作用，國內燒堿價格持續(xù)上漲，至6 月初已達到較高水平。由于前期燒堿價格的持續(xù)攀升，使造紙、印染等下游需求企業(yè)對不斷走高的價格形成抵觸，同時出口市場有所轉淡，國內燒堿市場開始步入下行通道。至8 月中下旬，在液氯及氯產(chǎn)品市場行情欠佳的拖累下，燒堿開工負荷下降，貨源量的減少進而推動市場價格走高。短期來看， 由于液氯、PVC 等耗氯產(chǎn)品仍無好轉跡象，“堿氯平衡”將繼續(xù)在一定程度上制約電解裝置開工負荷，燒堿價格出現(xiàn)大幅下滑的可能較小。 

    （二）主要產(chǎn)品及乙烯基原材料進出口貿(mào)易分析 

    海關數(shù)據(jù)顯示，2011 年，固堿進出口市場相對穩(wěn)定，與2010 年水平基本持平。液堿出口市場則在第二季度以后，受到日本地震災害、中國臺灣地區(qū)裝置異常等影響，液堿出口表現(xiàn)出較為明顯的“價量齊增”的態(tài)勢。但隨著突發(fā)事件影響逐漸減弱，液堿出口量自7 月份開始回落。由于至年底國內市場價格持續(xù)高位，相對有限的出口貨源量已成為短期內支撐液堿出口市場的重要因素。 

    聚氯乙烯方面，2011 年國內聚氯乙烯純粉對外貿(mào)易市場運行情況相較2010 年略有差異。特別是出口方面，受到日本突發(fā)性地震引發(fā)的短期內外貿(mào)環(huán)境的變化，第二季度我國出口量出現(xiàn)了大幅增長，但隨著周邊市場供應的逐漸恢復，從5 月份開始，國內聚氯乙烯純粉出口數(shù)量呈逐月遞減之勢，與此同時，國內產(chǎn)量卻居高不下，甚至連破單月歷史最高紀錄，因此，國內消化能力不強以及出口貿(mào)易受阻，也是影響國內聚氯乙烯價格走低的重要原因。 

    乙烯基原材料的進口則與外部突發(fā)事件對國際市場價格的影響以及國內聚氯乙烯市場價格在三季度后期的下滑密切相關，特別是原料VCM 的進口。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011 年我國VCM 累計進口量為92.76 萬噸，同比下降14 .06%。分析來看，日本地震災害造成國際VCM 貨源緊張，價格大幅走高成為上半年國內VCM 進口量下滑的主要原因。下半年開始國內聚氯乙烯市場持續(xù)低迷，企業(yè)裝置開工率有所下降，則進一步對原料VCM的采購造成影響。 

    整體來看，在人民幣升值壓力不斷增加、資源能源成本不斷提漲的背景下，出口企業(yè)面對的市場阻力逐漸增大。另一方面，同樣的因素則使得海外貨源進入中國市場的通道日見通暢。在國內產(chǎn)品市場競爭日趨激烈、國際經(jīng)濟環(huán)境變化面臨諸多不確定性的情況下，國內氯堿行業(yè)產(chǎn)業(yè)安全更需業(yè)界加以關注。