世界主機板行業(yè)發(fā)展狀況分析

新興市場成長強勁，搭配歐洲市場表現(xiàn)不俗，1Q出貨超出預(yù)期
2008年第一季主機板出貨數(shù)量出乎預(yù)期，主要由歐洲及各新興市場所帶動，究其原因有三，第一、歐元兌美元的匯率持續(xù)上揚，第二、歐洲市場部份出現(xiàn)2007年第四季之需求遞延至2008年第一季消費的現(xiàn)象。第三、新興市場呈現(xiàn)強勢成長力道，特別是中國、東歐及中東等市場。
 
第一，匯率方面，自2008年1月1日至2008年3月17日止，匯率已由1美元對0.6848歐元，調(diào)整至1美元對0.6357歐元。因多數(shù)個人計算機品牌大廠皆以美元為結(jié)算貨幣，同時多數(shù)主機板廠商皆選擇美元為營收結(jié)算之主要幣別，另外在通路市場之經(jīng)營，僅以較少比重與當?shù)叵到y(tǒng)整合商或經(jīng)銷商采當?shù)刎泿沤Y(jié)算，因此相對美元強勢的歐元，帶動歐元區(qū)消費者購買力的上升，連帶提升對于主機板的需求，其中又以東歐市場的成長動力，特別強勁。
 
第二，需求遞延方面，2007年第四季至2008年1月上旬，因美國次貸風(fēng)暴影響尚未明朗化，西歐各國普遍預(yù)期將受到美國次貸的影響，消費者亦開始降低消費，同時筆記型計算機在歐洲快速取代桌上型計算機，因此不論是品牌大廠或通路商，對桌上型計算機銷售預(yù)期大幅降低，并伴隨降低庫存水平。
 
由于2008年1月中旬，匯率的升值使次貸風(fēng)暴在歐洲市場尚未出現(xiàn)顯著影響，因此購買能力逐漸展現(xiàn)，而廠商亦將庫存水平提升至正常水平，因此在歐洲的出貨狀況至3月中旬為止，呈現(xiàn)成長的現(xiàn)象，而影響對通路商最為明顯，因此這些區(qū)域的通路商成長特別顯著，對于國際品牌大廠來說，成長的豐碩成果不如通路商，然出貨成果亦出乎國際品牌大廠的預(yù)期。
 
第三，中國、東歐及中東地區(qū)因為經(jīng)濟持續(xù)以高幅度成長，以中國來說，雖有雪災(zāi)發(fā)生，然而實際上對于華東及其以南地區(qū)市場的影響并非全面性，主要集中在華北以北的地區(qū)，且影響所及僅于主機板及桌上型計算機廠商鋪貨的周期拉長，存貨周期仍足應(yīng)付，因此并未壓抑主機板及桌上型計算機的出貨。東歐與中東則是因匯率、經(jīng)濟發(fā)展與個人計算機滲透率仍低，持續(xù)快速發(fā)展。
 
由于中國大陸成為第一季表現(xiàn)相對亮眼之區(qū)域，因此在北美出貨比重持續(xù)下滑，利用中國大陸的成長來保持出貨的成長，即為各個人計算機與主機板廠商致力的目標。由于中國大陸對價格的敏感度極高，因此仍以利用減少價格、提升出貨量為主，實際進行方式不僅利用直接的價格降低，亦包含貼現(xiàn)與數(shù)量折扣策略的改變，除此之外，部份廠商亦利用提升營銷活動密度的方式，試圖推動產(chǎn)品的銷售。整體來說，中國大陸的市場表現(xiàn)亮眼，但部份廠商因受到激烈競爭的結(jié)果，導(dǎo)致出貨不如預(yù)期。
 
區(qū)域市場發(fā)展影響品牌廠商出貨消長
由于個人計算機品牌大廠對各市場的投入不同，Dell與Gateway出貨量集中于北美市場的狀況非常明顯，因此經(jīng)濟發(fā)展趨緩的北美市場，影響Dell與Gateway出貨量下降，并進一步影響為其代工的主機板廠商出貨量。Acer的銷售量集中于本季市況較佳的歐洲部份，因此Acer的出貨量情況相對較佳，然而Acer受到集團內(nèi)Gateway出貨減少的影響，集團整體表現(xiàn)并未如Acer亮眼。Lenovo則受惠于中國大陸的成長，持續(xù)提升于中國大陸市占率。HP則由于在各區(qū)域均衡發(fā)展，因此雖有受到北美銷售下滑的影響，但在新興市場部份的成長則可緩解部份壓力。
 
雪災(zāi)影響有限，限電與成本壓力方為關(guān)鍵
2008年第一季發(fā)生的雪災(zāi)，對于主機板廠商來說，實際的影響集中在運輸?shù)牟糠荩瑢τ谏�產(chǎn)上的影響反而不大，并可分別由勞動力、原物料及運輸方面分別分析，整體而言，并未出現(xiàn)生產(chǎn)中斷的現(xiàn)象。
 
勞動力方面，由于雪災(zāi)以華東及華中為主，對主要在華南生產(chǎn)的主機板并沒有產(chǎn)生重大影響，使許多家處華東及華中的員工無法返鄉(xiāng)過年，春節(jié)期間的可使用勞動力超過往年，使部份廠商在2月的出貨量下滑幅度反較往年低。
 
原物料方面，主機板廠商多半備有4至6周不等的庫存，部份取得前置時間較長的原物料庫存量更高，原物料輸入造成影響的時間，加上預(yù)期外春節(jié)期間生產(chǎn)所耗用的原物料，實際上并未超過3周，因此多數(shù)廠商生產(chǎn)流程未受到影響。
 
運輸方面，由于部份輸出港口位于華東，因此許多輸出至海外的產(chǎn)品無法運輸，但因?qū)嶋H影響僅1周，相對各地倉庫及下游廠商約3至4周的庫存相比，并未產(chǎn)生影響。
 
實際上影響主機板廠商生產(chǎn)流程的是，華南地區(qū)的限電，目前已造成生產(chǎn)流程的不穩(wěn)定性，因此規(guī)模較大的廠商多半自備發(fā)電機，以備不時之需，隨之而來的除了穩(wěn)定性提升外，燃油成本已成為另一大支出，尤其是在油價高漲的狀況下，支出更是吃重，加之原物料上漲，因此雖有價格戰(zhàn)，但多數(shù)廠商在成本壓力下，價格下降程度并不如以往激烈，第二季及下半年的出貨單價甚至可能因新產(chǎn)品上市與生產(chǎn)成本壓力，而呈現(xiàn)持平的現(xiàn)象。
 
產(chǎn)品、價格轉(zhuǎn)換及假期，為三月下旬出貨減緩主因
通路快速變動的本質(zhì)在3月下旬開始展現(xiàn)，尤其是第一季發(fā)展良好的歐洲市場，出現(xiàn)通路市場短期內(nèi)訂單急速縮減的現(xiàn)象，這樣的現(xiàn)象在除了中國以外的新興國家皆非常明顯，主要原因如后。
 
第一，在德國的Cebit舉辦之后，許多芯片組廠商與主機板廠商皆預(yù)告推出新產(chǎn)品，同時桌上型計算機廠商亦皆發(fā)表運用新芯片組與主機板的新產(chǎn)品，通路廠商為免舊產(chǎn)品在新產(chǎn)品上市后，必須以折價出清的方式促銷，甚至出現(xiàn)滯銷的情況，故減少庫存，并預(yù)留庫存待新產(chǎn)品上市后再行補足，故3月下旬開始，出貨量快速下降。
 
第二，由于Intel預(yù)計于5月推出4系列芯片組，G31將取代目前945GC的地位，成為新一代中低階主機板使用的芯片組，通路市場中超過70%采用Intel平臺，其中約45%使用945GC芯片組，影響范圍相當廣，因此對于沒有價格保護的通路商而言，為免G31的價格調(diào)整影響銷售945GC的獲利，因此紛減少945GC芯片組采用的比重，然而新興市場仍會需要此類性價比相對高的產(chǎn)品，因此945GC的比重會減少，但在新興市場的支持下，不致快速退出市場。
 
第三，歐洲今年的復(fù)活節(jié)假期于3月下旬來臨，西歐的淡季提早來臨，為免過高的庫存，通路商多半采取觀望4月上旬銷售狀況后再行定奪接續(xù)訂單的數(shù)量，故出貨數(shù)量快速下滑。
 
第二季及下半年來自新興市場的疑慮
第二季由于缺乏成熟市場的成長動能，因此仍需依賴各新興市場的需求成長，方可帶動全球主機板出貨數(shù)量的成長。依聯(lián)合國的統(tǒng)計，2007全年的食物價格較2006年成長約23%，然至2008年第一季為止，食物價格已較去年同期上漲超過45%，預(yù)計未來糧食價格上漲之情況將更加重，因新興國家用于食物支出占所得之比重相當高，不似歐美國家少于15%，加上國際糧價的上升，使各非營利組織可援助新興市場之糧食必須減少，更加重部份新興國家于食物支出之負擔，因此新興國家的成長力道可能減緩，同時面臨成熟市場淡季的情況下，第二季預(yù)料將不如去年同期的水平。