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面板與DRAM產(chǎn)業(yè)面臨寒冬 面板產(chǎn)業(yè)下一步該如何走？

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    面板產(chǎn)業(yè)與DRAM產(chǎn)業(yè)，近期不約而同陷入產(chǎn)能供給面過剩，負(fù)債比過高，產(chǎn)品價(jià)格跌破業(yè)者現(xiàn)金成本，面臨賣1片(顆)虧1片(顆)的窘境，而為避免因廠家倒閉而引發(fā)的負(fù)面連鎖效應(yīng)，近期討論如何讓面板與DRAM產(chǎn)業(yè)解套的建議與呼吁，此起彼落。


    對(duì)應(yīng)兩兆雙星紛拉緊報(bào)，2者的解套方式看似也殊途同歸，除希望政府力量介入，協(xié)助企業(yè)體度過難關(guān)外，引進(jìn)外資、中資，深化與海外上、下游業(yè)者聯(lián)盟合作關(guān)系等，都是可行的建議選項(xiàng)。

    其中，政府是否介入紓困，提供相關(guān)金援一案，最引起市場(chǎng)注意，主因在于對(duì)企業(yè)主來說，若政府能提供援助，無疑功德圓滿，心中大石因此卸下；然對(duì)局外人而言，多數(shù)人在意的是為何DRAM或面板資金短缺，需要全民買單？況且今日政府救了DRAM、面板，后續(xù)其它產(chǎn)業(yè)面臨困境當(dāng)時(shí)，都要求政府比照辦理，如此怎能了得？

    另有市場(chǎng)主張，讓產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)回歸市場(chǎng)機(jī)制，該倒的就讓他倒下，如此市場(chǎng)秩序才可望回歸常軌，政府所應(yīng)扮演的角色，在于如何「適時(shí)」提供并營(yíng)造適當(dāng)整并環(huán)境與條件。

當(dāng)然，對(duì)于上述說法，部分業(yè)者可能不以為然，認(rèn)為DRAM與面板雖然陷入虧損，但其在臺(tái)灣產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈當(dāng)中扮演舉足輕重的角色，也因?yàn)镈RAM、面板產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)，讓上下游產(chǎn)業(yè)因此群聚，近而造就今日臺(tái)灣如此強(qiáng)韌的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，因此，念及過往功勛，此時(shí)過河拆橋，說不過去。

然無論如何，DRAM與面板產(chǎn)業(yè)的資金缺口、債務(wù)償還與后續(xù)2個(gè)季度仍可能出現(xiàn)的連續(xù)虧損仍是燃眉之急，對(duì)政府而言，該救DRAM還是救面板？怎么救？看似成能否促使產(chǎn)業(yè)秩序恢復(fù)穩(wěn)定，提高海內(nèi)外業(yè)者伸出援手意愿的關(guān)鍵指標(biāo)之一。DRAM產(chǎn)業(yè)的處境，本報(bào)記者連于慧已詳細(xì)行文討論，在此不再贅述，以下單就面板產(chǎn)業(yè)，希望從競(jìng)爭(zhēng)、面臨困境、與DRAM產(chǎn)業(yè)的差異等構(gòu)面，討論后續(xù)面板產(chǎn)業(yè)的需求走向與政府應(yīng)扮演的角色。

面板產(chǎn)業(yè)處境

與DRAM產(chǎn)業(yè)類似，近期面板產(chǎn)業(yè)同樣陷入低潮。由于日、韓、臺(tái)擴(kuò)產(chǎn)競(jìng)賽仍然持續(xù)，除三星電子、夏普的8代線已經(jīng)開始運(yùn)轉(zhuǎn)量產(chǎn)外，2009年起陸續(xù)可看到三星電子第2條8代線及計(jì)劃投入的新10代線，2009年10月產(chǎn)能開出的夏普10代線，友達(dá)與奇美電子于2009年下半開出產(chǎn)能的8.5代線、2010年2月IPS Alpha的8.5代線及2009年上半LG Display開始量產(chǎn)的8.5代線等新產(chǎn)能開出；而對(duì)應(yīng)液晶電視與液晶監(jiān)視器后續(xù)成長(zhǎng)動(dòng)能趨緩，公共顯示終端需求成長(zhǎng)速度不如預(yù)期快速，液晶電視品牌集中度提高，前5大廠三星電子、夏普、Sony、樂金電子、飛利浦已拿下總市場(chǎng)6成的市占比重，而品牌業(yè)者又各自有新面板產(chǎn)能開出，也讓2009年上半面板嚴(yán)重供過于求的情況看似無解。

而面板供需失調(diào)，也讓短期內(nèi)面板價(jià)格欲回到成本以上無望，短期內(nèi)面板廠仍將難逃虧損命運(yùn)。以里昂證券最新報(bào)告為例，其預(yù)估2009年因液晶電視與液晶監(jiān)視器成長(zhǎng)趨緩，讓面板供過于求情況更為嚴(yán)重，因此其除分別調(diào)降友達(dá)與奇美電子的目標(biāo)價(jià)由39元與23元降低到14元與6元外，預(yù)估2者2009年的虧損，最糟將分別達(dá)新臺(tái)幣680億元與670億元，2者合計(jì)虧損高達(dá)1,000億元以上。

此外，奇美電子較令人擔(dān)憂之處，仍在于其長(zhǎng)短期負(fù)債比例偏高(70%以上)及手中現(xiàn)金部位過低(第3季現(xiàn)金約當(dāng)482億元)的情況。雖然日前奇美電子出面表示，其2009年可動(dòng)用的資金仍高達(dá)近1,000億元，但部分法人對(duì)此仍保守以對(duì)。

粗略總結(jié)，臺(tái)面板廠近期所面臨的困境，主要在于韓元近期大幅貶值，南韓面板廠6代線折舊攤提結(jié)束，讓南韓面板廠有更好的成本優(yōu)勢(shì)對(duì)抗臺(tái)廠競(jìng)爭(zhēng)外，外在總體經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不佳，液晶顯示終端需求成長(zhǎng)性趨緩，何時(shí)回溫?zé)o法得知，2009年又有多座次世代產(chǎn)能開出，供給面大幅擴(kuò)張，面板價(jià)格持續(xù)走跌，讓面板廠仍將處在現(xiàn)金正流出狀態(tài)，及臺(tái)面板廠并無強(qiáng)而有力的終端品牌撐腰等，都是面板廠近期面對(duì)的難題。

面板產(chǎn)業(yè)后續(xù)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)為何？

以2008年第3季臺(tái)DRAM廠的財(cái)務(wù)狀況來看，力晶虧損150億元、南亞科虧損87億元、華亞科虧損40億元，而茂德也虧損87億元，其中力晶虧損幅度高于營(yíng)收，合計(jì)2008年4大DRAM廠虧損幅度會(huì)超過1,000億元。

對(duì)應(yīng)此波不景氣深不見底，后續(xù)面板廠與DRAM廠都仍需面對(duì)至少2個(gè)季度的虧損局面，不過與2008年第3季DRAM業(yè)者大虧的情況相較，雖然第3季奇美電子虧損達(dá)40億元左右，但友達(dá)第3季稅后凈利仍出現(xiàn)8.6億元的獲利，而面板廠手中現(xiàn)金又優(yōu)于DRAM業(yè)者，因此以此波不景氣18~24個(gè)月計(jì)算，臺(tái)面板廠的情況優(yōu)于DRAM業(yè)者，況且次世代產(chǎn)能開出時(shí)程仍存有變量，一旦產(chǎn)能開出時(shí)程延后，供需狀態(tài)便有極大的翻盤可能，如此面板廠相較于DRAM業(yè)者，將更有相當(dāng)機(jī)會(huì)度過此波寒冬。

對(duì)應(yīng)不景氣，面板廠除減產(chǎn)、減薪外，更謹(jǐn)慎控制庫存，保有現(xiàn)金部位等，都是面板廠與DRAM廠共同的對(duì)應(yīng)之道。而面板廠也已指出，能否維持整體供應(yīng)鏈完整，在景氣復(fù)蘇同時(shí)就能捉住最大利益者，就能成為市場(chǎng)主要贏家。

面板產(chǎn)業(yè)與DRAM產(chǎn)業(yè)不同之處為何？

即便近期DRAM與面板產(chǎn)業(yè)面臨同樣困境，但仔細(xì)比較，2者仍有相當(dāng)?shù)牟町愋源嬖凇?

相較于DRAM產(chǎn)業(yè)發(fā)展迄今已有20年上下的光景，臺(tái)灣面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展迄今約當(dāng)10年的時(shí)間，且不同于DRAM產(chǎn)業(yè)以滿足PC內(nèi)存使用為主，客戶群過于單一，面板應(yīng)用廣而多元，從1~103吋，從手機(jī)、衛(wèi)星導(dǎo)航裝置、NB、監(jiān)視器、液晶電視、戶外顯示廣告牌等領(lǐng)域，都有面板蹤影。

不同于三星電子在DRAM獨(dú)大的局面，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年第2季全球4大DRAM陣營(yíng)三星電子、海力士(Hynix)、爾必達(dá)(Elpida)、美光(Micron)的全球市占率分別為30.3%、19.5%、15.4%、10.9%；而納入臺(tái)灣DRAM廠茂德、力晶／瑞晶、南亞科／華亞科，且其分別隸屬于海力士、爾必達(dá)、美光陣營(yíng)計(jì)算，市場(chǎng)占有率也分別為三星30.3%，海力士陣營(yíng)的市占率22.3%、爾必達(dá)陣營(yíng)20.6%與美光陣營(yíng)的15%；面板產(chǎn)業(yè)的板塊勢(shì)力相對(duì)較為平均，初略統(tǒng)計(jì)，2008年1~10月，大尺寸面板出貨占比，三星電子與LG Display約達(dá)20~22%，友達(dá)則落在20%上下，奇美電子則拿下15~16%的占比，臺(tái)灣面板總產(chǎn)出量，并曾一度超越南韓。

此外，不同于DRAM產(chǎn)業(yè)先進(jìn)制程技術(shù)多仍掌握在海外大廠手中，臺(tái)面板廠初期的技術(shù)來源雖然也多由日系廠家提供，但經(jīng)歷近10年的發(fā)展，目前各業(yè)者的自主能力則相對(duì)較高，且與日、韓業(yè)者的差距已縮短到半年左右，部分技術(shù)甚至各有領(lǐng)先，可分庭抗禮。

不同于DRAM產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景落入供過于求，產(chǎn)品單一且成長(zhǎng)性趨緩等困境；面板產(chǎn)業(yè)近期難關(guān)，主要除供過于求外，新應(yīng)用面無法打開與整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳，則是最大影響關(guān)鍵。

換言之，DRAM等待的是“供應(yīng)體系的重整”，面板需要的則是“創(chuàng)新應(yīng)用面”的擴(kuò)張。

政府所應(yīng)扮演的角色如何定位？

由此來看，倘若此波景氣寒冬又冷又久，政府出面紓困，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)秩序重整成必然，然DRAM產(chǎn)業(yè)與面板產(chǎn)業(yè)屬性不同，若最終不幸2者都得仰賴政府力量才有辦法協(xié)助業(yè)者度過難關(guān)，除要求相關(guān)銀行團(tuán)的票期展延，非常時(shí)期有非常作為之外，能否對(duì)癥下藥，真正紓解業(yè)者的癥狀，是政府應(yīng)謹(jǐn)慎拿捏，反復(fù)思考之處。

進(jìn)言之，我們無法建議政府扶植半導(dǎo)體(或DRAM)產(chǎn)業(yè)因階段性任務(wù)已經(jīng)達(dá)成，而對(duì)應(yīng)此波DRAM產(chǎn)業(yè)所面臨的困境視而不見，畢竟以華人的思維與念舊的個(gè)性，DRAM產(chǎn)業(yè)仍當(dāng)要救，然需思索的，是要如何救。面板產(chǎn)業(yè)要救，問題是如何出手。

政府考慮金援兩兆雙星的產(chǎn)業(yè)，考慮面向勢(shì)必得比企業(yè)主更多，除企業(yè)永續(xù)經(jīng)營(yíng)、人員失業(yè)等問題外，還得兼顧國(guó)家整體產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，公平原則，大型指標(biāo)性業(yè)者關(guān)門可能引發(fā)的連鎖反應(yīng)，社會(huì)觀感與安定等問題。

而若由上述2者的產(chǎn)業(yè)特性與面臨的困難性討論，DRAM產(chǎn)業(yè)因應(yīng)用面相對(duì)單一，市場(chǎng)成熟，因此進(jìn)行新一波的整并淘汰看似在所難免，如此政府扮演搓合媒介角色的重要性看似大于單純金援，然同時(shí)政府單位宜再提供的，仍是如何促使產(chǎn)業(yè)再升級(jí)，相關(guān)失業(yè)人口的協(xié)助、安頓與救濟(jì)等，藉此安定民心，提防骨牌效應(yīng)發(fā)生。

對(duì)面板產(chǎn)業(yè)而言，目前業(yè)者面臨最大的挑戰(zhàn)，主要來自總體經(jīng)濟(jì)不佳、新應(yīng)用市場(chǎng)擴(kuò)張遲緩，無強(qiáng)而有力終端品牌，次世代產(chǎn)能競(jìng)逐等盲點(diǎn)。以2009年友達(dá)與奇美電子的8.5代線為例，假設(shè)友達(dá)、奇美電子的8.5代線均在2009年7月開出，以8.5代線投入的單片玻璃基板可切割8片42吋，臺(tái)廠單座8.5代線月產(chǎn)能規(guī)劃3萬片， 2009年共有2座8.5代線產(chǎn)能開出，產(chǎn)能利用率100%，良率8成計(jì)算，2009年下半起，面板廠單月可新增38.4萬片42吋面板，2009年單2座8.5代線產(chǎn)能，以42吋面板計(jì)算，2009年共約新增230.4萬片的產(chǎn)出。

而目前海外一線品牌終端業(yè)者如三星電子、Sony等，自己供應(yīng)面板及對(duì)臺(tái)電視面板采購比重約落在4：6上下，而品牌業(yè)者間的互相矛盾性，(如Sony與夏普合資蓋10代線；三星電子與Sony合蓋8代線，但品牌端仍互相競(jìng)爭(zhēng)。)則有利于臺(tái)面板廠見縫插針，作為維持最佳恐怖平衡的第3方，如此雖然2009年臺(tái)面板廠的總體產(chǎn)能增加，但仍有去化出�？�，不過仍嫌不足。

如此，面板產(chǎn)業(yè)現(xiàn)正受到消費(fèi)縮手，新市場(chǎng)擴(kuò)張速度緩慢等困擾，對(duì)政府相關(guān)單位而言，雖然臺(tái)灣2,400萬人口數(shù)不多，然如何擴(kuò)大內(nèi)需，鼓勵(lì)消費(fèi)，將有助于面板產(chǎn)業(yè)永續(xù)經(jīng)營(yíng)，并對(duì)抗日韓競(jìng)爭(zhēng)。

進(jìn)言之，與其直接金援面板廠，不彷從增加采購來著手。臺(tái)灣面板產(chǎn)業(yè)全球數(shù)一數(shù)二，但臺(tái)灣液晶顯示環(huán)境建立卻貧乏的可憐。

舉例而言，教育部2007年統(tǒng)計(jì)，臺(tái)灣幼兒園到大專院校，總計(jì)有8,000余所，規(guī)范2009年每所院校采購20~30臺(tái)液晶電視，限用臺(tái)制面版，國(guó)道車站、公家機(jī)關(guān)、郵局銀行等金融機(jī)構(gòu)、超市、百貨公司等公用電梯，旅館、游樂據(jù)點(diǎn)，采購臺(tái)制面板液晶電視給予一定金額補(bǔ)助，相信有助臺(tái)面板廠度過此波寒流。

此外，臺(tái)灣數(shù)字播放系統(tǒng)開放時(shí)程腳步加快，也有助于提升臺(tái)面板廠后續(xù)的發(fā)展榮景。

另外，對(duì)應(yīng)不景氣，企業(yè)體針對(duì)旗下員工進(jìn)行裁員、無薪休假，受薪階級(jí)收入受到壓迫，自然減少消費(fèi)，減少消費(fèi)，受害的仍是企業(yè)主，如此此舉是否得當(dāng)有賴商榷，若政府能力巧思，透過適當(dāng)補(bǔ)助，政策執(zhí)行而扭轉(zhuǎn)此頹勢(shì)，相信有助于消費(fèi)市場(chǎng)信心早日恢復(fù)，讓產(chǎn)業(yè)景氣循環(huán)周期早日恢復(fù)常態(tài)。

總結(jié)來說，DRAM與面板產(chǎn)業(yè)屬性不同，上位者如何對(duì)癥下藥，錢花在刀口上，如此才是全民之福。


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