我國上市公司發(fā)展的制度現狀調查

中國產業(yè)研究報告網訊：

    內容提要：上市公司發(fā)展的制度成果，是在價值導向、問題導向的改革進程中實現的，其所導入的諸如信息披露、公司治理、法人制度、契約公平、平等自治等市場經濟基本理念，對我國經濟體制轉軌和建立現代企業(yè)制度具有深遠的戰(zhàn)略影響。主要體現在五個方面。

    2007中國上市公司高管激勵現狀、問題及對策研究報告

    上市公司發(fā)展的制度成果，是在價值導向、問題導向的改革進程中實現的，其所導入的諸如信息披露、公司治理、法人制度、契約公平、平等自治等市場經濟基本理念，對我國經濟體制轉軌和建立現代企業(yè)制度具有深遠的戰(zhàn)略影響。主要體現在五個方面。 

    建立健全信息披露制度。信息披露是資本市場公開、公平、公正原則的基石，自1990年上海證券交易所、深圳證券交易所成立伊始，即要求上市公司依據上市規(guī)則披露信息，1993年國務院發(fā)布《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》，明確規(guī)定了上市公司的披露信息義務。1999年7月1日發(fā)布實施《中華人民共和國證券法》，進一步明確規(guī)定上市公司信息披露為法定義務及其法律責任。1992年10月證監(jiān)會成立以來，一直致力于推進和改善上市公司信息披露體系建設，提高上市公司信息披露真實性、完整性、及時性和準確性。2007年證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司信息披露管理辦法》，對上市公司及其他信息披露義務人的信息披露行為進行了具體規(guī)范，進一步完善了上市公司信息披露法律法規(guī)體系。上市公司成為最具透明度、公開性的中國企業(yè)群體。 

    推進完善上市公司治理結構。我國公司治理的實踐起步較晚，在政府部門和市場主體的共同推動下，上市公司治理取得了較好的實踐效果。2002年借鑒《OECD公司治理原則》，證監(jiān)會和國家經貿委聯合發(fā)布了《上市公司治理準則》，并陸續(xù)發(fā)布和完善了《上市公司章程指引》《上市公司股東大會規(guī)范意見》等重要規(guī)范，完成股權分置改革，引進獨立董事制度，建立網絡投票機制，開展公司治理專項活動等等，有效地促進了上市公司治理水平的提升。2010年底證監(jiān)會與OECD聯合發(fā)布了《中國上市公司治理發(fā)展報告》，評估認為“中國自1990年股票交易市場建立以來，公司治理框架發(fā)生了改變”“其廣度和深度，給經合組織公司治理委員會留下了深刻的印象”。 

    維護保障法人財產制度。法人財產制度是法人人格屬性和公司制度的核心支柱。由于在維護保障法人人格屬性和法人財產制度方面的立法不足，導致控股股東濫用“有限責任”行使“無限權利”，侵占上市公司資金行為一度“泛濫成災”，在2001年底上市公司資金被占用金額達到了1175億元，2005年監(jiān)管部門會同司法機關開展了專項治理活動，并直接推動了立法的進步。2006年1月重新頒布實施的《公司法》明確規(guī)定，公司股東不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益，造成損害應當依法承擔賠償責任。2006年6月全國人大常委會通過的《刑法修正案（六）》，明確將不正當關聯交易和掏空上市公司的行為規(guī)定為犯罪。維護和保障法人財產制度成為上市公司的法律底線。 

    構建契約公平、平等自治的公司制度。股權分置問題是轉軌經濟形成的雙軌制過渡性安排，是基于不公平契約、違背平等自治原則的制度安排，一度困擾著我國資本市場和上市公司的可持續(xù)發(fā)展。股權分置改革遵循市場經濟和公司制度的基本理念，按照平等協商、自愿對價、程序保障、公平契約的機制設計，具體實踐和誘致性導入了契約公平、平等自治的公司核心價值理念，構建起公司治理的股東共同利益基礎，使得股權分置下股東之間的非合作博弈，轉變?yōu)楣餐�利益基礎之上的合作博弈，為上市公司的治理規(guī)范和可持續(xù)發(fā)展奠定了制度基礎。 

    示范導入先進的財務會計制度。上市公司是《股份制試點企業(yè)會計制度》《股份有限公司會計制度》最先也是最優(yōu)推行者，其實踐成果推動《企業(yè)會計準則》的出臺，并于2007年率先在上市公司中執(zhí)行。2011年財政部發(fā)布的《上市公司年度報告分析白皮書》揭示，企業(yè)會計準則連續(xù)4年在上市公司中得到平穩(wěn)有效實施，其經濟效果持續(xù)顯現,“A＋H”股上市公司的凈利潤和凈資產差異基本消除，表明了上市公司執(zhí)行的企業(yè)會計準則已趨同于國際會計準則。2008年5月財政部發(fā)布的《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》，自2009年7月1日起在上市公司范圍內施行。上市公司在推行先進財務管理和會計制度方面，發(fā)揮了積極的示范作用，推動了中國企業(yè)管理的國際化進程。