我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及制約因素分析

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：目前，我國中小企業(yè)已超過1000萬家，占全部注冊企業(yè)數(shù)的99%，中小企業(yè)的資產(chǎn)總額和銷售額在整個國民經(jīng)濟中占的比例也越來越高，中小企業(yè)的工業(yè)新增產(chǎn)值也占到了整個國民經(jīng)濟工業(yè)新增產(chǎn)值的76%以上，中小企業(yè)的總產(chǎn)值占到全國企業(yè)總產(chǎn)值的60%以上，而且全國75%的就業(yè)也是由中小企業(yè)提供的。隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整和國企改革力度加大，中小企業(yè)必將在我國的國民經(jīng)濟中起到越來越重要的作用，中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大可以保持國民經(jīng)濟穩(wěn)步健康發(fā)展，積累經(jīng)濟財源，增加就業(yè)，推動科學技術(shù)進步，發(fā)展國際貿(mào)易，出口創(chuàng)匯，中小企業(yè)在建立社會主義市場經(jīng)濟體制主體方面發(fā)揮著越來越重要的作用。

    改革開放以來，我國中小企業(yè)從無到有，迅速發(fā)展壯大，對我國經(jīng)濟的貢獻越來越大。特別是1992年以來，中小企業(yè)逐漸成為我國經(jīng)濟高速增長的助推器。目前，我國中小企業(yè)已超過1000萬家，占全部注冊企業(yè)數(shù)的99%，中小企業(yè)的資產(chǎn)總額和銷售額在整個國民經(jīng)濟中占的比例也越來越高，中小企業(yè)的工業(yè)新增產(chǎn)值也占到了整個國民經(jīng)濟工業(yè)新增產(chǎn)值的76%以上，中小企業(yè)的總產(chǎn)值占到全國企業(yè)總產(chǎn)值的60%以上，而且全國75%的就業(yè)也是由中小企業(yè)提供的。隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整和國企改革力度加大，中小企業(yè)必將在我國的國民經(jīng)濟中起到越來越重要的作用，中小企業(yè)的不斷發(fā)展壯大可以保持國民經(jīng)濟穩(wěn)步健康發(fā)展，積累經(jīng)濟財源，增加就業(yè)，推動科學技術(shù)進步，發(fā)展國際貿(mào)易，出口創(chuàng)匯，中小企業(yè)在建立社會主義市場經(jīng)濟體制主體方面發(fā)揮著越來越重要的作用。

     2012-2016年中國民間融資行業(yè)競爭格局與投資前景分析研究報告

    （一）我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 

    1 企業(yè)獲得的銀行信貸有限。銀行信貸是中小企業(yè)賴以融資的主要外部渠道，但銀行“惜貸”、“慎貸”現(xiàn)象嚴重，因此獲得的信貸支持很少。現(xiàn)在金融業(yè)在金融危機的影響下，非常注重防范經(jīng)營風險，特別是近年來物價指數(shù)的持續(xù)上升，通貨膨脹壓力加大，各家銀行的信貸政策在國家宏觀調(diào)控的指引下，只能將有限的貸款投向經(jīng)營狀況好、投資風險小、還款能力強的大中型企業(yè)特別是國有企業(yè)傾科。不少商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社提出了壓縮貨款小戶的指令，這對中小企業(yè)的融資狀況來說更是雪上加霜，生產(chǎn)經(jīng)營舉步維艱。據(jù)統(tǒng)計我國私營企業(yè)獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。放眼長三角——作為中國金融最活躍地區(qū)之一，這里擁有眾多的中小型企業(yè)，同時這里也是中國信貸業(yè)最發(fā)達的區(qū)域，即便占據(jù)地利，身居長三角的中小企業(yè)依然難以在融資上有所突破。一些企業(yè)另辟蹊徑，有的轉(zhuǎn)向“地下錢莊”，高利借貸；有的投身海外資本市場，以緩解資金“貧血”，突破成長的“瓶頸”。中小企業(yè)的融資難已經(jīng)嚴重阻礙了其正常的生產(chǎn)運行，融資現(xiàn)狀與其對國民經(jīng)濟的貢獻嚴重不相稱。 

    2 資本市場進入門檻高。資本市場雖然是一個非常好的融資渠道，但是進入資本市場要經(jīng)過管理部門繁鎖的核準程序，而且時間非常長，這對中小企業(yè)來說，難度非常大，并不適合中小企業(yè)快捷靈活的經(jīng)營特點。而且資本市場的監(jiān)管者為了保護投資者的利差，往往只選擇一小部分經(jīng)營最好的企業(yè)上市，這不能解決大部分中小企業(yè)的融資問題。即使國家目前新建了中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場，也只能是解決少部分高新技術(shù)企業(yè)的融資問題。 

    （二） 造成我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的成因分析 

    1 中小企業(yè)自身機制的原因。中小企業(yè)在中國的發(fā)展，基本上都是家族式管理模式，做到一定規(guī)模后需要擴充資本金，需要由一個股東轉(zhuǎn)化為多個股東，這時就需要建立股東制衡機制，也就是現(xiàn)代公司治理機制。但由于種種原因，大部分中小企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)不甚完善，也沒有建立良好的現(xiàn)代公司治理機制，從而使得大多數(shù)中小企業(yè)會計制度不健全，財務(wù)管理水平低下，給銀行等相關(guān)金融機構(gòu)考察其真實經(jīng)營情況和資信狀況帶來了難以想象的困難。 

    2 資本市場的原因。由于我國資本市場發(fā)育不完善，體制不健全，目前提供的籌資方式也只有債券、股票、金融機構(gòu)信貸等幾種。因此，相對于中小企業(yè)龐大的資金需求就顯得捉襟見肘。從間接融資渠道來看，國有銀行在確定信貸計劃時，授信額度的絕大部分安排給了國有企業(yè)，中小企業(yè)很難從國有銀行獲得所需的借款支持。中小銀行目前只有民生銀行一家，即使加上信用合作社也難以滿足中小企業(yè)巨大的融資需求。風險投資等行業(yè)發(fā)展還很不成熟，短時間內(nèi)也無法發(fā)揮很大的影響。 

    3 信用缺失，擔保機構(gòu)缺乏。市場經(jīng)濟在一定程度上講是信用經(jīng)濟，對于我國企業(yè)融資來說，在計劃經(jīng)濟體制下，全民所有制企業(yè)占絕大多數(shù)，這時國家信用唱主角，曾經(jīng)發(fā)揮良好作用，但最終造成低效和浪費的局面。改革開放后，各種企業(yè)不斷涌現(xiàn)，并蓬勃發(fā)展。我國經(jīng)濟多種所有制齊頭并進，國家信用逐漸退出，銀行信用和商業(yè)信用取而代之。由于中小企業(yè)的信用缺失，令銀行不敢對其提供資金支持。隨著國有中小企業(yè)大規(guī)模改制的推進，中小企業(yè)逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象愈演愈烈。 

    由于目前我國中小企業(yè)擔保機制落后，缺少信用擔保機構(gòu)和評估中介機構(gòu)，銀行存在“慎貸”現(xiàn)象。我國目前嚴重缺少市場評估中介機構(gòu)，銀行對于申請貸款的中小企業(yè)既沒有充分的時間也沒有合適的渠道了解，從而造成銀行對中小企業(yè)貸款審查等成本居高不下。