我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場競爭戰(zhàn)略分析

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：我國銀行借鑒國外銀行的個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展模式，逐漸摸索出新的盈利渠道，使得銀行具有較高的利潤空間，個人理財業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行利潤貢獻率最重要的組成部分，同時也是商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展動力。

    （一）優(yōu)勢 

    1、商業(yè)銀行具有較高信用程度，成為各金融機構(gòu)合作的主要對象。理財產(chǎn)品不僅僅局限于銀行的理財產(chǎn)品，許多金融機構(gòu)，例如保險公司、信托公司等均與商業(yè)銀行密切合作。在監(jiān)管機構(gòu)的推動下，商業(yè)銀行與信托公司在銀信合作產(chǎn)品的設(shè)計、運作和管理等方面的聯(lián)系十分緊密，協(xié)同效應(yīng)明顯，利益趨向一致。銀信合作產(chǎn)品的發(fā)展將呈現(xiàn)出銀行和信托公司之間協(xié)同發(fā)展的基本格局。 

    2、我國商業(yè)銀行依靠其網(wǎng)點規(guī)模的優(yōu)勢，占有較大市場份額。商業(yè)銀行具有廣泛的網(wǎng)點規(guī)模，使得2010 年工、農(nóng)、中、建、交行的理財產(chǎn)品占有較大份額，其中交行共發(fā)行產(chǎn)品1224 款，季度發(fā)行量以100款左右的速度遞增，居五大銀行理財能力排名之首；工行2010 年到期的“工銀財富”信托理財產(chǎn)品，3 款年化收益均為8％，成為當(dāng)年收益最高的50 只產(chǎn)品之一。 

    3、發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)成為了銀行新的利潤增長點，是銀行盈利新渠道�，F(xiàn)代商業(yè)銀行不再是僅僅依靠存貸差來盈利，而是不斷發(fā)展新型的個人理財業(yè)務(wù)，理財產(chǎn)品的出現(xiàn)此時成為了銀行一個新的利潤增長點。

我國銀行借鑒國外銀行的個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展模式，逐漸摸索出新的盈利渠道，使得銀行具有較高的利潤空間，個人理財業(yè)務(wù)已成為商業(yè)銀行利潤貢獻率最重要的組成部分，同時也是商業(yè)銀行金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展動力。 

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    （二）劣勢 

    1、我國商業(yè)銀行自行設(shè)計理財產(chǎn)品能力不足。當(dāng)前我國商業(yè)銀行大多數(shù)理財產(chǎn)品都是由外資銀行設(shè)計并合作發(fā)行的，國內(nèi)銀行尚未成立專業(yè)化的產(chǎn)品研發(fā)團隊來設(shè)計差異化的理財產(chǎn)品也沒有深入地研究整個資本市場、理財市場和客戶的產(chǎn)品需求。從產(chǎn)品銷售市場來看，上市股份制銀行是理財產(chǎn)品市場發(fā)展的主力軍，其產(chǎn)品份額占到一半以上，但是缺乏產(chǎn)品設(shè)計理念，過于重視發(fā)行數(shù)量，制約理財業(yè)務(wù)發(fā)展。 

    2、銀行理財產(chǎn)品信息披露尚不完善，由于風(fēng)險提示不足造成糾紛事件，影響銀行商譽。在銀行理財產(chǎn)品銷售方面，涉及到的案件糾紛主要集中在侵害消費者的知情權(quán)方面。存在頻繁過度交易，銷售人員惡意欺詐，銷售金融產(chǎn)品時誤導(dǎo)消費者、不當(dāng)宣傳、違規(guī)承諾無法保證的高額利益，未及時披露產(chǎn)品管理信息，以及未按現(xiàn)有明文規(guī)定及時公布理財產(chǎn)品的具體管理信息，嚴重影響銀行信譽。 

    3、理財產(chǎn)品生命周期較短，缺乏持續(xù)盈利能力。大多銀行理財產(chǎn)品推出一期之后就在市場消失，生命周期大多為一年甚至一年以下。 

    （三）機會 

    1、銀行屢次加息，促使銀行理財產(chǎn)品銷量急速上升。商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量受到利率市場和匯率市場波動的影響，央行2010—2011年5 次上調(diào)存款準備金率、兩次加息收緊流動性、改善負利率的效應(yīng)凸顯，商業(yè)銀行為應(yīng)對吸存壓力，發(fā)售的理財產(chǎn)品規(guī)�？涨啊ｋS著利率市場化及匯率制度改革的深入推進，人民幣的理財需求開始顯現(xiàn)。2011 年銀行理財產(chǎn)品呈爆發(fā)式增長，僅前4個月銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量就達5429 款，同比增加3061 款，增幅達129%，這給商業(yè)銀行帶來無限商機。 

    2、中國經(jīng)濟保持強勁增長，支持銀行理財業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。根據(jù)BCG的數(shù)據(jù)顯示，中國的財富聚集程度非常高，60％以上的財富集中在不到0.5％的家庭中。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，家庭收入水平提高，理財客戶群的資產(chǎn)也在進一步積累，逐漸推動銀行個人理財業(yè)務(wù)和理財產(chǎn)品快速發(fā)展。 

    （四）威脅 

    1、受我國金融法律制度和管理體制的制約，銀行理財業(yè)務(wù)的法律法規(guī)的威脅比較突出。我國的法律禁止商業(yè)銀行直接開展證券業(yè)務(wù)，加上金融衍生產(chǎn)品和場外市場發(fā)育程度很低，商業(yè)銀行理財資金的對象還十分狹窄，一旦對理財產(chǎn)品的性質(zhì)界定不清，就有可能使理財業(yè)務(wù)與儲蓄存款業(yè)務(wù)的混淆，容易出現(xiàn)法律糾紛，則面臨訴訟威脅，并還會受到有關(guān)監(jiān)管部門的處罰。 

    2、我國銀行、證券、保險三大市場相互割裂，金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制約個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展。由于目前國內(nèi)金融業(yè)尚處于分業(yè)經(jīng)營階段，個人理財業(yè)務(wù)過程中的個性化服務(wù)程度較低，銀行無法利用證券和保險這兩個市場實現(xiàn)增值，還不算是真正意義上的理財。