2012年巴西鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊： 

    內(nèi)容提要：2012年第三季度，蓋爾道的息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)為10億里亞爾，低于2011年第三季度和2012年第二季度的12億里亞爾；息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)率為11%，低于2011年第三季度的14%，也低于2012年第二季度的12%，原因是原材料成本的增長(zhǎng)幅度超過了每噸鋼材凈銷售額的增長(zhǎng)幅度。

    作為“金磚五國(guó)”之一的巴西，憑借其資源優(yōu)勢(shì)，其鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)狀況前幾年普遍良好，眾多國(guó)外鋼鐵公司紛紛在巴西投資鋼廠和礦業(yè)。據(jù)全球鋼鐵協(xié)會(huì)發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：2012年11月巴西284.4萬(wàn)噸，1-11月累計(jì)為3207.5萬(wàn)噸。

    資料來源：國(guó)際鋼鐵協(xié)會(huì) 

    但是，從日前蓋爾道集團(tuán)、巴西國(guó)家黑色冶金公司(CSN)、米納斯吉拉斯鋼鐵公司(Usiminas)最近發(fā)布的第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)來看，其凈利潤(rùn)同比大幅下降。同時(shí)，巴西國(guó)內(nèi)的鋼鐵投資項(xiàng)目進(jìn)展也不盡如人意，多家公司尋求合作伙伴以失敗告終。巴西鋼鐵業(yè)發(fā)展似乎遇到了“瓶頸”。不過，2014年世界杯和2016年奧運(yùn)會(huì)都將在巴西舉行，這兩項(xiàng)體育賽事對(duì)鋼鐵需求的拉動(dòng)，將使巴西的鋼鐵業(yè)繼續(xù)充滿活力。 

    三大鋼企第三季度凈利潤(rùn)同比大幅下降 

    巴西最大鋼鐵企業(yè)蓋爾道日前公布了2012年第三季度的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，凈利潤(rùn)為4.08億里亞爾，而2011年同期為7.13億里亞爾，同比下降了43%。 

    2012年第三季度，蓋爾道的鋼材產(chǎn)品發(fā)貨量為480萬(wàn)噸，比2011年第三季度少量減少；凈銷售額達(dá)到98億里亞爾，比2011年第三季度增加10%，原因是每噸鋼材的凈銷售額有所增長(zhǎng)。2012年第三季度，蓋爾道的息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)為10億里亞爾，低于2011年第三季度和2012年第二季度的12億里亞爾；息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)率為11%，低于2011年第三季度的14%，也低于2012年第二季度的12%，原因是原材料成本的增長(zhǎng)幅度超過了每噸鋼材凈銷售額的增長(zhǎng)幅度。 

    CSN日前表示，由于商品銷售成本上升，2012年第三季度公司的凈利潤(rùn)同比下滑了86%至1.59億里亞爾。CSN在一份提交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的文件中表示，第三季度公司的銷售收入上漲了0.6%，為42.7億里亞爾。第三季度，該公司售出了創(chuàng)紀(jì)錄的160萬(wàn)噸鋼材，比2012年第二季度增長(zhǎng)了13%，比去年第三季度增長(zhǎng)了35%。但與此同時(shí)，該公司的支出也在攀升。第三季度，該公司的商品銷售成本比去年同期增長(zhǎng)了23%，公司的毛利率降至27%，而去年同期的毛利率為41%。第三季度，CSN的息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)同比下跌了37%，為10.76億里亞爾。 

    Usiminas宣布，由于鐵礦石銷售疲軟和增加的一次性開支影響了財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，2012年第三季度該公司凈虧損1.2465億里亞爾，而該公司2012年第二季度凈虧損8651萬(wàn)里亞爾，2011年同期則獲得凈利潤(rùn)1.5403億里亞爾。 

    與2011年第三季度相比，2012年第三季度Usiminas的營(yíng)業(yè)凈收益為33.89億里亞爾，增長(zhǎng)了5.1%，但成本亦以同樣的速度上升。這顯示了在巴西出售更多產(chǎn)品的作用(在巴西，與進(jìn)口產(chǎn)品比較，扁鋼是以溢價(jià)出售的)，但扁鋼的收益被高附加值產(chǎn)品產(chǎn)量上升的成本抵消。 

    由于采礦和鋼鐵生產(chǎn)單位的業(yè)績(jī)令人失望，2012年第三季度Usiminas的息稅折舊及攤銷前利潤(rùn)為1.5億里亞爾，同比下降了36%。2012年第三季度，Usiminas的銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用同比增長(zhǎng)了約10%，導(dǎo)致該公司的虧損增加。一次性項(xiàng)目支出包括增加的運(yùn)輸合同費(fèi)用，以及將應(yīng)對(duì)突發(fā)事件的準(zhǔn)備金增加一倍以上。 

    鋼鐵投資項(xiàng)目進(jìn)展緩慢 

    由于巴西經(jīng)濟(jì)放緩、成本飆升和貨幣兌換率不利于里亞爾，該國(guó)的一些鋼鐵投資項(xiàng)目進(jìn)展緩慢。 

    “巴西制造業(yè)因國(guó)外生產(chǎn)商的競(jìng)爭(zhēng)而遭受了困難并在一定程度上有所縮減。”蓋爾道首席執(zhí)行官AndreGerdauJohannpeter稱，“2012年巴西GDP的增長(zhǎng)率將很小，只有1.6%。” 

    安賽樂米塔爾巴西公司表示，公司仍在等待更好的市場(chǎng)狀況，以重新開始巴西產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目。該公司認(rèn)為，巴西市場(chǎng)在步入2012年時(shí)展望還較樂觀，但隨著時(shí)間的推移發(fā)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)開始轉(zhuǎn)差。該公司稱：“一旦市場(chǎng)改善，我們將重新開始Monlevade長(zhǎng)材廠、VegadoSul扁平材廠和圖巴朗廠的擴(kuò)建項(xiàng)目。” 

    受全球經(jīng)濟(jì)下滑和歐洲及美國(guó)經(jīng)濟(jì)脆弱的影響，安賽樂米塔爾巴西公司在2011年暫停了其12億美元的Monlevade長(zhǎng)材廠擴(kuò)建計(jì)劃。該計(jì)劃最初打算將該廠的方坯年產(chǎn)能擴(kuò)大一倍至240萬(wàn)噸，線材年產(chǎn)能從115萬(wàn)噸提高到230萬(wàn)噸，并預(yù)計(jì)2012年中期投產(chǎn)。另外，該公司在巴西南部的VegadoSul扁平材廠的擴(kuò)建也宣布暫停。該公司原計(jì)劃將該廠鍍鋅年產(chǎn)能在目前85萬(wàn)噸的基礎(chǔ)上增加60萬(wàn)噸，冷軋板卷年產(chǎn)能在60萬(wàn)噸基礎(chǔ)上增加70萬(wàn)噸。該公司之前還計(jì)劃在圖巴朗鋼廠安裝一座年產(chǎn)能350萬(wàn)噸的熱帶軋機(jī)。 

    不僅國(guó)外企業(yè)延緩了在巴西的鋼鐵項(xiàng)目，巴西國(guó)內(nèi)公司的鋼鐵項(xiàng)目亦遇到困難。 

    巴西礦業(yè)巨頭淡水河谷在巴西的鋼鐵項(xiàng)目遇到障礙。在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)和鋼鐵產(chǎn)能過剩的環(huán)境下，淡水河谷也沒能找到愿意對(duì)其在帕拉州鋼廠和圣埃斯皮里圖州CompanhiaSiderurgicaUbu(CSU)鋼廠進(jìn)行投資的合作伙伴，兩座鋼廠價(jià)值總計(jì)94億美元。 

    目前蒂森克虜伯正在努力出售其CSA板坯廠的股份(蒂森克虜伯占股73%，淡水河谷占股27%)，而投資者很難在同一國(guó)家對(duì)兩個(gè)鋼鐵項(xiàng)目進(jìn)行投資，因此愿意對(duì)CSU鋼廠項(xiàng)目進(jìn)行投資的投資者并不多。 

    世界杯和奧運(yùn)會(huì)將拉動(dòng)2013年鋼鐵需求 

    盡管對(duì)當(dāng)前的行業(yè)形勢(shì)不太滿意，但多家鋼鐵企業(yè)對(duì)2013年巴西的鋼鐵行業(yè)前景表示樂觀。 

    AndreGerdauJohannpeter日前表示，2014年世界杯和2016年奧運(yùn)會(huì)將為巴西鋼鐵行業(yè)帶來一劑亟需的強(qiáng)有力的興奮劑。為了迎接這兩項(xiàng)體育賽事，巴西需要建設(shè)機(jī)場(chǎng)、公路、賓館這些改善物流和公共建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施，而且在巴西還有一些其他的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括鐵路延伸、大型水利工程等。 

    AndreGerdauJohannpeter透露，根據(jù)巴西鋼鐵協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，兩項(xiàng)體育賽事和相關(guān)的建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在10年間帶來大約800萬(wàn)噸的鋼材需求。因此，這是鋼鐵消費(fèi)量的一個(gè)重要增長(zhǎng)點(diǎn)，不過來自于民用建筑的基礎(chǔ)設(shè)施、開發(fā)和增長(zhǎng)將帶來更多的鋼鐵消費(fèi)。 

    CSN日前也預(yù)測(cè)，受益于世界杯和奧運(yùn)會(huì)的舉辦，2013年巴西鋼鐵需求將快速增長(zhǎng)。此外，據(jù)CSN的商業(yè)總監(jiān)LuizFernandoMartinez預(yù)計(jì)，在巴西政府的刺激方案下，鋼材需求將伴隨著白色家電、汽車和建筑行業(yè)的減稅而增加。 

    安賽樂米塔爾亦看好世界杯和奧運(yùn)會(huì)對(duì)巴西鋼材需求的拉動(dòng)作用，預(yù)計(jì)2013年巴西鋼鐵消費(fèi)量將最少增長(zhǎng)5%。安賽樂米塔爾稱，由于這兩項(xiàng)體育賽事的一些建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)度比預(yù)期緩慢，目前體育場(chǎng)館和其他公共工程的用鋼需求受到了抑制。因此，巴西的鋼鐵需求在一定程度上被延遲了，到明年將出現(xiàn)需求的大幅增長(zhǎng)。初步預(yù)計(jì)，在2012年鋼鐵消費(fèi)量基本處于停滯的情況下，明年巴西的鋼鐵消費(fèi)量將增長(zhǎng)5%~6%。