我國2012年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場狀況分析

中國產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要： 國內(nèi)P2P市場的存在很大程度得益于個(gè)人經(jīng)營消費(fèi)貸款，以及個(gè)人投資理財(cái)?shù)凝嫶笫袌鲂枨�。存在貸款融資需求的人群大致可分為大中企業(yè)、小微企業(yè)和個(gè)人三類。由于P2P平臺(tái)上的借貸金額小，所以小微企業(yè)貸款很少涉及，較多的是個(gè)人經(jīng)營消費(fèi)貸款，也有些P2P開始了車貸業(yè)務(wù)。

    P2P（Peer to Peer ）網(wǎng)絡(luò)借貸是指個(gè)體和個(gè)體之間通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)直接借貸，國內(nèi)通常稱其為“人人貸”。P2P借貸平臺(tái)主要為P2P借貸雙方提供信息流通交互、信息價(jià)值認(rèn)定和其他促進(jìn)交易完成的服務(wù)，不作為借貸資金的債權(quán)債務(wù)方，部分P2P借貸平臺(tái)事實(shí)上還提供資金中間托管結(jié)算服務(wù)。

    自2005年以來，以Zopa、Lending Club、Prpsper為代表的P2P借貸模式在歐美興起，隨后迅速在世界范圍內(nèi)推廣開來、該模式被廣泛復(fù)制，雖然總體市場規(guī)模不大，卻表現(xiàn)出了旺盛的生命力和持續(xù)的創(chuàng)新能力。

    報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，P2P貸款服務(wù)平臺(tái)超過200家，可統(tǒng)計(jì)的P2P平臺(tái)線上累計(jì)交易額將近100億元，投資人超過5萬人。若是加上尚未統(tǒng)計(jì)的P2P平臺(tái)線下業(yè)務(wù)，其借貸余額和投資人數(shù)還將于此倍增。

    與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，P2P行業(yè)基數(shù)規(guī)模并不大，但是年增長速度卻超過300%，報(bào)告推測所有線上線下模式的P2P業(yè)務(wù)在2012年的累計(jì)借貸規(guī)模在500-600億元之間。

    對(duì)于P2P發(fā)展速度如此之快，主要有以下幾方面的原因：細(xì)分市場的需求，利潤和成本空間的吸引，準(zhǔn)入門檻較低且無特殊監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和信用體系的必要支撐。隨著客戶互聯(lián)網(wǎng)使用習(xí)慣的成熟和P2P平臺(tái)自身實(shí)力的加強(qiáng)，該行業(yè)將繼續(xù)“爆炸式增長”。

    國內(nèi)P2P市場的存在很大程度得益于個(gè)人經(jīng)營消費(fèi)貸款，以及個(gè)人投資理財(cái)?shù)凝嫶笫袌鲂枨�。存在貸款融資需求的人群大致可分為大中企業(yè)、小微企業(yè)和個(gè)人三類。由于P2P平臺(tái)上的借貸金額小，所以小微企業(yè)貸款很少涉及，較多的是個(gè)人經(jīng)營消費(fèi)貸款，也有些P2P開始了車貸業(yè)務(wù)。

    對(duì)于公眾關(guān)注的P2P平臺(tái)是否涉及非法集資的問題，若是投資人與借款人實(shí)際上并沒有直接接觸，P2P平臺(tái)跨越中介定位，先以平臺(tái)的名義從投資人處獲得資金（即使只存放在中間賬戶），再?zèng)Q定投資行為和進(jìn)行資金分配，甚至挪作他用和非法占用，則有非法集資的嫌疑。資金轉(zhuǎn)移是否先于投資行為的發(fā)生是其中判定的關(guān)鍵。 

    有學(xué)界和政策人士質(zhì)疑P2P平臺(tái)中專業(yè)放貸人與債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式是否存在變相吸收公眾存款的嫌疑，若是基于已形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的雙方認(rèn)可的價(jià)值交換，判定其為非法吸收公眾存款未免過于簡單粗暴。非法集資的概念往往和“不明確資金用途”以及“非法占有為目的”相關(guān)，這在正常的債權(quán)轉(zhuǎn)讓中并沒有出現(xiàn)，通過專業(yè)放貸人賬戶的放貸總額、債權(quán)轉(zhuǎn)讓總額和流入資金總額的對(duì)比，可以粗略估計(jì)是否存在這兩種行為，更為精確的核查則需要建立在更詳盡的事實(shí)和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上。

    P2P借貸的發(fā)展帶來了新的監(jiān)管憂慮和挑戰(zhàn)，很難去預(yù)測什么是最佳的監(jiān)管架構(gòu)，同時(shí)主要的盈利平臺(tái)也吸引了越來越多的資深投資人和機(jī)構(gòu)投資者，他們和其他的平臺(tái)可能會(huì)給投資者提供建議服務(wù)，這也引發(fā)了新的監(jiān)管問題。監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)觀察家并沒有將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和降低納稅人負(fù)擔(dān)作為重要的法律監(jiān)管考慮，主要是因?yàn)镻2P目前的市場容量較小，而且業(yè)內(nèi)的公司有限。