我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

中國產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：綜合分析，我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)有如下特點(diǎn): 理財(cái)機(jī)構(gòu)類型多樣。理財(cái)產(chǎn)品種類繁多。監(jiān)管制度，內(nèi)控制度不完善。缺乏高素質(zhì)理財(cái)業(yè)務(wù)人員。投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)低。

    2008 年以來，我國盡管面臨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度回落、境內(nèi)外金融和大宗商品市場(chǎng)動(dòng)蕩不安的局面，銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售仍然創(chuàng)下歷史新高。銀行理財(cái)產(chǎn)品的樣式種類、發(fā)行款數(shù)與資金規(guī)模都在急劇膨脹。2008 年各主要商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)售7799 期理財(cái)產(chǎn)品，募集資金約合人民幣為23055 億元。同期保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品、信托理財(cái)產(chǎn)品、公募基金和券商集合理財(cái)產(chǎn)品的新募集資金分別約為6243 億元、5637 億元、1827 億元和226 億元。無疑，銀行理財(cái)產(chǎn)品已穩(wěn)居理財(cái)市場(chǎng)的第一位，規(guī)模超過其他類別理財(cái)產(chǎn)品的總和，成為推動(dòng)國內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展的主要力量。

    2012-2016年中國商業(yè)銀行市場(chǎng)行情動(dòng)態(tài)及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告 

    2009 年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)行數(shù)量累計(jì)為7850 款。進(jìn)入2010 年，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量快速增長(zhǎng)的步伐未有減慢跡象，截至9 月29 日，共有102 家商業(yè)銀行發(fā)行了8051 款銀行理財(cái)產(chǎn)品，超越2009 年的全年發(fā)行數(shù)量。中國理財(cái)市場(chǎng)目前還是個(gè)新興市場(chǎng)，以前都是照搬別人的模式，國內(nèi)銀行只獲取微薄的代銷費(fèi)用，真正管理產(chǎn)品的是研發(fā)該產(chǎn)品的國外銀行，巨額利潤也被他們獲取。然而，金融危機(jī)使國外銀行產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和運(yùn)作能力受到質(zhì)疑。因此金融危機(jī)之后，國內(nèi)銀行逐漸開始組建自己的研發(fā)團(tuán)隊(duì)和管理團(tuán)隊(duì)，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行自主研發(fā)、自主投資和自主管理，自主研發(fā)產(chǎn)品將成為今后理財(cái)市場(chǎng)的主流。面對(duì)來自金融危機(jī)的影響，國內(nèi)銀行在理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面將不得不越來越謹(jǐn)慎。 

    隨著中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模的增長(zhǎng)和居民收入水平的提高，理財(cái)?shù)男枨笠呀?jīng)被釋放出來。中國銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)前景十分看好，未來十年間，將會(huì)以超過中國GDP 的增長(zhǎng)速度而高速發(fā)展。近年來，在我國金融領(lǐng)域理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，理財(cái)機(jī)構(gòu)類型多樣，產(chǎn)品種類繁多，投資渠道逐步擴(kuò)大，市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速，機(jī)構(gòu)合作日趨緊密。綜合分析，我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)有如下特點(diǎn): 

    1． 理財(cái)機(jī)構(gòu)類型多樣。我國開展理財(cái)業(yè)務(wù)的既有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，也有證券、保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)。具體包括: 商業(yè)銀行、信托公司、證券公司、基金管理公司和保險(xiǎn)公司。此外，還有部分帶有投資咨詢、投資顧問、財(cái)務(wù)管理性質(zhì)的企業(yè)、理財(cái)中心、理財(cái)工作室和個(gè)人也涉足理財(cái)業(yè)務(wù)，我國理財(cái)機(jī)構(gòu)類型多種多樣。 

    2． 理財(cái)產(chǎn)品種類繁多。2004 年開始，我國各家金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)推出自己的理財(cái)產(chǎn)品，包括人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品。信托公司作為專業(yè)化的信托業(yè)務(wù)經(jīng)營機(jī)構(gòu)，開展面向特定客戶的單一資金信托計(jì)劃和面向非特定投資者的集合資金信托計(jì)劃。證券公司從1995 年開始從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，包括面向特定客戶的定向資產(chǎn)管理、面向非特定投資者的集合資產(chǎn)管理和針對(duì)特定資產(chǎn)的專項(xiàng)資產(chǎn)管理三類。2005 年年初我國出現(xiàn)了首個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，2005 年年底，銀監(jiān)會(huì)允許獲得衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品，為中國銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的大發(fā)展提供了制度上的保證。銀行理財(cái)產(chǎn)品從此得到較快發(fā)展，權(quán)益掛鉤、項(xiàng)目融資、新股申購、QDII 等類別的新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，我國理財(cái)產(chǎn)品種類繁多。 

    3． 監(jiān)管制度，內(nèi)控制度不完善。我國現(xiàn)在跨行業(yè)、跨市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品日益豐富，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。目前，我國金融市場(chǎng)也已形成了票據(jù)、債券、股票、基金、期貨、黃金等比較完整的產(chǎn)品系列，同時(shí)還出現(xiàn)了債券買斷式回購、債券遠(yuǎn)期交易、利率互換、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易、權(quán)證等新的金融工具和金融衍生品。由于受國際金融危機(jī)的影響，部分理財(cái)產(chǎn)品收益明顯下降，風(fēng)險(xiǎn)程度上升。理財(cái)產(chǎn)品售后糾紛一再發(fā)生。我國銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管制度和內(nèi)控制度還有待完善。 

    4． 缺乏高素質(zhì)理財(cái)業(yè)務(wù)人員。我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品涉及股票、基金、保險(xiǎn)、國債、信托、外匯等多個(gè)領(lǐng)域，因此，對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員資格一般都有具體要求，已明確從業(yè)人員的資質(zhì)條件、職業(yè)操守、相關(guān)限制及違法責(zé)任。保證相關(guān)理財(cái)人員具備必要的知識(shí)、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理能力，充分了解所從事業(yè)務(wù)的有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章，理解所推介理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，遵守職業(yè)道德。我國商業(yè)銀行目前還缺少這樣的理財(cái)業(yè)務(wù)人才。 

    5． 投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)低。任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，銀行理財(cái)產(chǎn)品也不例外。在投資過程中，如果愿意承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，那么投資的潛在收益率也就高。投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)是成正比例的。而很多投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，認(rèn)為銀行的理財(cái)產(chǎn)品是沒有風(fēng)險(xiǎn)的，或者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是很低的，只看到理財(cái)產(chǎn)品的收益，而往往忽視風(fēng)險(xiǎn)的存在，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較低。由于每一個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力是不一樣的，銀行理財(cái)從業(yè)人員一般都要通過風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試以及根據(jù)客戶的年齡與資產(chǎn)狀況進(jìn)行判斷。